Z世代用户占比近80%!Soul再次冲刺港股,四年亏损超27亿,腾讯持股近半
吴志 2023-03-28 21:30
从2021年起便筹划上市的知名社交应用Soul,至今未能如愿。据联交所网站披露,3月27日,Soul更新了港股上市申请材料。招股书显示,2022年Soul实现营业收入16.67亿元,月活跃用户约2940万。虽然收入较上年同期有所增长,但月活却出现了下滑。截至目前,Soul尚未实现盈利。2020年到2022年Soul累计亏损超过24亿元。Soul给自身的定位是“年轻人的社交元宇宙”。这款创立于2016年的应用,主打基于兴趣图谱和游戏化玩法的产品设计。每当新用户进入APP,首先需要来一次“灵魂测试”。根据测试结果,系统会将用户分配在不同的“星球”,进而可能匹配到不同的用户并开始聊天……Soul这种与其他软件截然不同的社交体验,可能会让部分社恐人士“敬而远之”,但Soul也的确收获了很多年轻人的青睐。招股书显示,与其他社交类应用相比,Soul最明显的特点就是年轻用户群体占比较高。2022年,平台月活跃用户达2940万名,其中,Z世代(通常指1995年至2009年出生的一代人)为核心用户群体。2022年,Soul有78.4%的月活用户为Z时代人群。Soul也直言,公司取得成功,主要归因于“创新的社交网络模式,满足了日益增长的年轻一代的需求”。Soul还表示,Z世代已成为中国移动社交网络用户群的主要推动力。根据调查,Z世代用户对线上社交网络的需求较上一代更为广泛和多元,特别是“非基于颜值”的兴趣驱动的社交平台,在Z世代用户中具有更高的渗透率。Soul最初上市目标为美股市场。2021年5月10日公司递交美股上市申请。但此后公司表示,鉴于市场状况决定于2021年下半年暂停美国上市。2022年6月9日,Soul撤回了申请资料并终止美股上市程序,开始转战港股市场。2022年6月30日,Soul递交了港股上市申请资料。不过其上市迟迟未见进展,直至今年年初材料失效。招股书显示,2022年,Soul的月活跃用户为2940万,日活跃用户达到950万。从2019年到2022年,Soul的月活跃用户复合年增长率达到36.7%。看上去拥有不错的增长率,但实际上2022年Soul的月活跃用户数出现了7.3%的降幅。根据公司此前披露,2021年其月活跃用户为3160万。Soul对此表示,月活跃用户的减少是由于公司减少了销售及营销开支。2022年,Soul的销售及营销开支为8.43亿元,而2021年为15.13亿元。除了用户规模外,对于迟迟未能盈利的Soul来说,扩大付费用户规模也是当前重要的经营目标。从2019年到2022年,Soul的月均付费用户复合年增长率高达84.2%。但2022年,Soul的月均付费用户只有170万,占月活跃用户数的比例还不到6%。与2021年相比,Soul的月均付费用户也基本处于停滞状态。Soul在招股书中强调,公司尚处于变现早期阶段,但收入已出现强大增长。Soul的收入从2020年的4.98亿元增长157%至2021年的12.8亿元,2022年进一步增长至16.67亿元,增幅30.1%。2020年至2022年,Soul的毛利率分别为79.9%、85.2%及86.3%。不过,虽然收入和毛利都持续提升,但Soul并未实现盈利。2020年至2022年,Soul分别录得净亏损5.79亿元、13.24亿元、5.09亿元。算上2019年的3.53亿元亏损,Soul四年间亏损超过27亿元。目前,Soul的主要收入来源包括虚拟物品销售、会员两部分。2022年,会员收入为1.51亿元,占比9.1%。占比82%的虚拟物品收入主要包括虚拟礼物、推荐特权、游戏道具等。Soul曾通过各种方式挖掘年轻用户的消费潜力。2021年一季度,Soul推出“好物”服务,用户可相互发送实质礼物,公司与第三方合作商提供零食、花等受年轻一代欢迎的产品供用户选择,并从中赚取差价。不过,2021年、2022年,“好物”产生的收入分别仅有83.1万元、54.4万元。Soul也表示,将把握未来的增长机会,通过改善用户体验、扩大用户群体和用户参与度,为长期盈利铺路。Soul作为近年来最热门的陌生人社交应用之一,也得到了多家巨头的青睐。目前Soul的股东名单就包括腾讯以及游戏界“当红炸子鸡”米哈游。招股书显示,米哈游持股比例为5.47%,而腾讯通过意像架构投资(香港)有限公司持有Soul已发行普通股的49.9%,为公司最大股东。不过,为了保障Soul创始人张璐对公司及业务运营拥有控制权,腾讯于2021年10月10日与张璐签订了投票代理协议。张璐获得腾讯旗下意向架构公司持有的约3650万股普通股的投票表决权。目前腾讯持有的表决权比例为28.5%。招股书中,Soul也详披露了其与腾讯的具体业务关系,包括使用微信支付,使用腾讯服务获取用户,以及获得来自腾讯的广告收入,使用QQ音乐的免费音乐档案馆等。不过,Soul表示,与腾讯相关产品相比,其App并非“基于颜值”,而是一切以兴趣为主且去中心化,用户无需披露其真实身份、位置、年龄或外貌。此外,平台促进开放式社交网络,用户无需在平台上形成朋友关系即可与其他用户互动。基于此,Soul认为其应用程序在功能及使用目的上,与腾讯旗下QQ、微信登应用有明显区别,双方的业务有明确划分,不存在重大直接竞争。