财富管理：自动化+个性化将成趋势
据一项对目前包括瑞银、富国、嘉信理财等财富管理巨头机构高管的调查显示，未来10年，财富管理行业集中度将进一步提高，人工智能的参与度将空前提高。尽管使用大量线下员工的理财顾问的公司与主要采用智能投顾的公司的观点不同，但整体上人工智能的参与度将非常普遍，但人类顾问的角色也并不会消失。
财富管理公司引进人工智能的初衷，是想让它帮助人类顾问和客户做出决策，目前阶段这一目标离完成差距甚大。咨询公司埃森哲6月发布的一份报告显示，全球传统零售和商业银行在过去3年里在技术上投资了1万亿美元，但只有一半的银行在业务转型方面取得了实质性进展。尽管如此，在寻找客户、预测他们的需求并帮助他们制定财富管理计划方面，各个财富管理的公司都认为，人工智能将深刻改变现有状况。
绝大多数受调查的企业高管认为，理财顾问未来更多将扮演“管家”的角色，不是作为基金经理来帮助顾客选股，而是通盘考虑资金和财富配置，人工智能将为现有的投顾提供非常大的帮助。
智能投顾公司Betterment的首席执行官乔恩·斯坦认为，未来的资金管理将比现在更加自动化，并预测现金预算工具将会逐步退出历史舞台。到时你不必考虑应该在支票或储蓄账户里存多少钱，也不需要考虑用哪个账户来支付账单，会有全自动的现金管理工具来帮助客户管理资金。
相比较，更多的财富管理会通过手机移动终端来完成。机器人顾问公司Wealthfront的首席执行官拉赫列夫预测，未来10年，年轻人将越来越多地寻求移动APP来帮助他们管理资金。重视线下面对面财务顾问的公司将被迫转向高端市场，为年长、富有、重视面对面交流的客户服务。
纽约梅隆银行财富管理信托服务主管麦格隆认为，随着人工智能和云计算的普及，目前许多投资管理流程中，尤其涉及到投资研究和投资组合再平衡投资方面，投资顾问未来完全可以使用机器学习算法实现完全自动化。富国银行顾问公司首席执行官吉姆·海斯表示，建立在人工智能基础上的预测分析，加上自然语言识别，将使投资选择变得更容易。
美林财富管理公司是美国最大的财富管理公司之一，其总裁西格表示，未来的理财顾问需要能够提供高度个性化的服务，通过数字化服务以增强体验，并考虑为客户财务生活方方面面提供建议。
高增速板块：科技股不再是最好投资主题
科技股是近十年来最火热的股票，但这种好景在未来10年可能不复存在。瑞银全球财富管理首席投资官海菲尔表示，科技股大幅上涨的场景未来十年可能难以复现，他敦促投资者，如果想在21世纪20年代保持领先，就应该采纳全新的、更有针对性的投资思路。
尽管本世纪20年代的回报率可能低于上一个十年，海菲尔指出，预计股票仍有可能跑赢其他上市资产类别，但大型科技股可能难以重现过去10年的表现，市场的其他领域有潜力实现高于平均水平的增长，尤其是以下四个方面，其潜力在未来几年里有望像科技股一样脱颖而出。
绿色投资和可持续性发展
人们对气候变化的日益关注以及缓解或扭转气候变化的行动，将会给绿色公司、绿色产品和绿色债券带来机会，全球领导人已经越来越多地开始谈论对绿色技术的投资。
未来10年，消费者、政府和监管机构，都会成为转向可持续投资的重要驱动力量，走在这一趋势前面的投资者将获得丰厚回报。
基因疗法
近年，利用基因技术治疗疾病的药物出现巨大突破，这仅仅是一个新的医疗纪元的开始。现在已经陆续看到新一代基因和细胞疗法获得监管部门的批准，用于治疗某些罕见疾病和癌症的方法开始浮现。
大型制药公司正对此密切关注，未来10年相关交易活动将会增多，会带来众多的投资机会。不过，分散投资在这个领域特别重要，因为早期药物和治疗技术开发的失败率很高。
数字化革命
科技的黄金时代还没有结束，这一行业有一系列子领域在未来几年可能会迅速发展并吸引更多投资的行业。例如，5G无线业务的收入到2020年将增长近一倍，这将是未来快速增长的最好跳板。
5G、人工智能、大数据和云计算的结合，将决定未来十年数字转型的基本模样。这一领域也应当进行多元化投资，重点关注六大主题，分别是数据保存传输、数字连接、电子商务、金融科技、健康科技以及网络安全与保障。
水资源
全球人口持续增长，这意味着人类对水的需求将继续攀升。全球多个国家正在制定新的水安全法规，以鼓励新的投资。
世界面临着水需求和供应之间的不匹配，未来十年人口结构和气候变化的影响将加剧这种错配。由于淡水相关问题的紧迫性以及新兴市场相关资本开支的增长，整个淡水价值链的收入和利润将持续增长。
最有潜力的基金产品仍是ETF
美国银行(Bank of America)的数据显示，交易所交易基金（ETF）行业蓬勃发展，在未来10年的规模可能会扩大10倍，达到50万亿美元的规模。
从长远来看，这将是目前美国GDP规模20万亿美元的两倍多。美国银行的一份研究报告显示，过去10年，美国上市的ETF总资产平均每年增长25%，达到4.3万亿美元。按照这个速度，美国银行预计，仅明年一年，全球ETF规模就将增加1万亿美元。
主动投资多年表现不佳后，投资者越来越倾向于将资金投向跟踪市场的被动ETF产品。美银表示，人们越来越意识到ETF低成本、流动性和透明度等优势，这种观念的转变是ETF规模出现强劲增长的主要推动力。此外，利率的稳定、正的股本回报率预期以及紧缩的信贷息差，可能在明年促进更多资金流入ETF。
ETF是通过追踪指数来投资一篮子资产的最便捷且最经济的方式。在金融危机之前，本被视为一个无足轻重的小众市场。十年来，发达市场的多数主动管理基金经理未能打败指数，促使许多投资者寻求用ETF构建组合，从而迎来ETF发展的黄金时期。
自2009年开始，ETF开始呈现出快速爆发式增长阶段：2009年12月为全球ETF资产首次1万亿美元，在2013年7月达到2万亿美元，时隔近4年，随后在2016年3月达到3万亿美元，间隔缩短为3年。
此后，ETF资产的增速开始呈现1年左右增加1万亿美元的快速增长阶段：全球ETF资产突破4万亿美元时点为2017年5月，时隔为1年多。短短数月，2018年1月，全球ETF总资产达到5万亿美元，突破6万亿美元为2019年11月底。
美国银行的创始人之一吉姆·罗斯表示，到2025年底，全球ETF资产可能达到25万亿美元。到2030年，ETF的资产可能达到50万亿美元。50万亿美元也是是目前市场上最为乐观的预测。
此外，随着ETF的创新步伐加快，ETF对于主动产品的包容能力也越来越强。美国监管机构最近批准了新型ETF，允许基金经理隐藏自己的持股列表。富达等机构获得了许可，可以创建每季度披露一次持仓情况的ETF，而不是像传统ETF那样每天披露一次。
这对主动管理基金经理来说是一个巨大的福音，他们在过去十年中目睹了数万亿美元从共同基金流入ETF，而主动管理有望借着ETF的东风，扳回一城，这类创新也会激发更多的传统产品向ETF转型。
不过，也有机构相当不那么乐观，道富银行曾做出过更低的预测——2030年全球的ETF规模约为15万亿美元，但也仍为现有规模的2.5倍。
