去年以来，白酒股涨势凶猛，公募基金等机构集体抱团、醉酒当歌的行为是最重要推力之一。就在昨日，首只股票基金四季报出炉：天弘甄选食品饮料基金的前十大重仓股中，白酒股占了一半。
二级市场上，白酒股经历了短暂调整后，今天又有卷土重来之势，贵州茅台、酒鬼酒股价再度刷新历史新高。其中，贵州茅台总市值突破2.7万亿大关。
首只股基四季报出炉，重仓白酒股
昨日（1月11日），天弘甄选食品饮料基金披露了四季报，这也是第一只披露四季报的股票型基金。数据显示，该基金的前十大重仓股分别为山西汾酒、贵州茅台、五粮液、泸州老窖、伊利股份、口子窖、妙可蓝多、百润股份、华润啤酒和恒顺醋业。其中，白酒股占据5席，合计占到基金资产净值的36.4%。
▲前十名股票投资明细
天弘甄选食品饮料基金成立于2020年8月20日，报告期末总规模为2.34亿元（A、C份额合计），A、C份额在去年四季度的净值增长率分别为25.01%和24.94%。
天弘甄选食品饮料基金经理于洋表示，食品饮料行业有两个好处：一是刚性需求，无论未来技术如何发展，吃喝都是稳定的需求，并且只会越吃越好。二是食品饮料里的公司的品牌价值是随着时间可以积淀的，百年老店，在食品饮料中也是很多的。这两个好处使得食品饮料公司特别适合长期持有，更重要的是在公司遭遇短期利空时，长期的确定性使得我们敢于加仓。
于洋称，2021年食品饮料行业的基本面继续向上，但在2020年大幅上涨后，估值在高位，股价的波动性可能会加大。
抱团松动从“酒”开始？机构：仍有上行空间
1月11日，白酒板块整体大跌。当日收盘，山西汾酒、古井贡酒、老白干酒、洋河股份等近10股的跌幅超过5%，五粮液跌幅也逼近5%。贵州茅台、酒鬼酒、口子窖则逆市飘红。
统计数据显示，近两个交易日（1月8日、1月11日），白酒板块市值蒸发超3000亿。盘后，市场上有声音认为，抱团松动将从“酒”开始。
不过，今日白酒股卷土重来，板块整体涨幅达3.5%，贵州茅台、酒鬼酒再度刷新历史新高。截至收盘，酒鬼酒涨停，口子窖涨超9%，迎驾贡酒涨超7%；贵州茅台涨近3%，总市值突破2.7万亿元。
对于白酒股的后期走势，目前市场上出现了分歧。不过，仍有部分机构坚定看好白酒板块。
天风证券认为，随着白酒春节销售旺季将近，企业进入春节备货状态，市场对涨价预期强烈，同时酒企2020一季度基数效应下业绩弹性即将释放，叠加货币流动性充裕，白酒结构性景气度不减。2020年酒企控货提价是关键词，2021年产品结构上行打开盈利增量仍是白酒企业主旋律。
中信证券指出，在疫情整体可控背景下，预计春节前白酒消费景气与去年相当、春节后有明显改善；综合考虑春节延后、渠道低库存、前期提价等效应，2021年春节旺季白酒消费具备弹性。预计白酒板块仍有上行空间，持续坚定推荐白酒，建议继续紧抱白酒龙头。
国泰君安表示，白酒长期价值凸显。短期来看，春节旺季来临叠加低基数，长期来看，高端消费是未来十年最确定性方向，高端白酒明确受益于高端消费崛起的方向，十四五期间龙头规划积极，高端白酒业绩确定性与稳定性有望进一步凸显，品牌站位有望继续向上提升，次高端白酒价格天花板打开，全国化与结构升级下增长动力较强。
数据来源：wind
