准备多年 厚积薄发 汇添富投顾直面基金投资痛点

“基金赚钱，基民不赚钱”是长期困扰投资者的难题，作为备受市场认可的“选股专家”，汇添富一直在探索如何帮助投资者脱离这一困境。历经多年的投资管理实践与顾问服务探索，汇添富基金投资顾问业务近期正式获批，有望成为解决这一难题的关键抓手。

汇添富总经理张晖认为，“基金赚钱，基民不赚钱”这个困境主要源于基金选择困难与较短的“心理久期”。一方面，全市场公募基金产品数量已突破8000，大量产品名称相似、风格特征模糊，难以辨别也难以理解，投资者面临选择困难症；另一方面，投资者的心理久期太短，往往热衷追涨杀跌、对投资业绩缺乏预判能力，只买经过营销包装的“过去的好基金”，甚至频繁短线操作。

针对这个难题，汇添富投顾服务将以客户为中心，在充分了解客户风险偏好与投资需求的基础上，提供一站式资产配置解决方案及全流程账户管理和客户陪伴服务。汇添富将依托专业的投资研究能力和对底层资产的深度识别能力，以对客户需求的深刻理解、全方位的数据监测与业绩检视体系、全生命周期的客户陪伴服务能力为依托，以行业领先的IT自研能力为助力，力争为客户提供优质的投资顾问陪伴体验。

以“投”为脑：投研强大 机制创新 为客户定制专属资产配置解决方案

强大的投资研究能力是开展投顾业务的基石，汇添富多年来从投资理念、投研体系、资产配置能力、基金产品研究能力四方面持续锤炼投研能力，为投顾业务的开展奠定了扎实基础。

首先，汇添富自成立伊始，就明确了清晰的投资理念，并在长期的投资实践中一以贯之。其次，经过多年积累，公司现已构建了以产品为依托的垂直一体化投资研究体系，长期投资业绩行业领先。第三，近年来公司着力锤炼资产配置能力，通过大类资产配置、行业配置、债券久期及类属选择等获取收益，为客户提供一站式资产配置解决方案。最后，经过多年的FOF管理实践，汇添富已形成了覆盖全市场、全品类的公募基金研究体系，通过量化筛选与定性分析相结合的方法，对底层基金的风险收益特征进行精准识别，精选出全市场最为优秀、风格稳定的基金产品。

在长期的产品投资管理与运作中，汇添富对基金产品的策略有效性和稳定性形成了深刻、科学的认识，这是制定有效投顾策略的基础保障。汇添富总经理张晖认为，一个投资组合的β，不仅与组合权益的仓位有关，也与组合内个股的风险收益特征有关。例如，股票仓位50%的基金，可能因为组合持有的底层个股风险收益特征的不同，而导致整个基金组合的β差异非常大。以养老目标日期基金（TDF）为例，下滑曲线的设计就是一种针对客户特定退休日期需求的解决方案。要实现下滑曲线的有效，不仅与资产配置相关，更与底层资产的风险收益特征密切相关，特别是要保证底层资产的风格是鲜明且稳定的。比如说，一个产品60%股票仓位的时候找了一个非常保守的基金经理，体现出来的组合β非常低；而到了这个产品的股票仓位下滑到20%的时候，找了一个激进的基金经理，虽然他的股票仓位低，但是波动性非常大，会导致下滑曲线的失效。汇添富投顾将基于对底层资产的扎实研究，精选符合策略投资目标，风格清晰、稳定的产品，确保投顾组合策略的有效性。

以“顾”为魂：精准画像 全程服务 线上线下结合做好贴心全流程陪伴

针对“顾”的方面，汇添富认为，投资顾问类似“医生”，通过“望闻问切”精准识别客户的需求，为客户提供针对性的“药方”。后期更要持续关注跟踪客户的账户，通过“账户体检”，及时检视、调整“药方”，帮助客户实现投资理财目标。

客户识别方面，汇添富本着“客户第一”的经营理念，持续加深对客户需求的理解。自有平台经过长期的数字化运营，在大众客户端已实现大数据的全段采集与分析建模，在充分了解各类客户需求、风险收益特征的基础上，实现客户分层分类服务；在高净值客户端与机构客户端通过持续的服务与跟踪，对客户画像、投资需求、风险收益特征形成深入理解。

内部管理方面，在产品端，建立公司产品业绩检视监测体系，对产品业绩进行实时跟踪和定期检视；在互联网平台运营中，监测推荐的产品投后表现，做好收益指标、风险指标、波动、胜率等的监测，关注客户盈利体验。

客户服务方面，成立覆盖全国的专业大众客服团队、高净值客户团队与客群运营团队，建立线下线上协同运营机制，为客户提供全生命周期陪伴服务。

科技为骨：数字化赋能 长期打磨 汇添富投顾立足高标准高起点

无论“投”还是“顾”，功能的最终实现都依托于强大的信息技术能力。汇添富多年的线上业务能力与经验积累锤炼出一支业内领先的数字化团队，以信息技术治理为基石、目标架构规划为抓手、信息技术团队为核心，共同组成行业领先的信息技术能力。在投顾业务方面，公司已自建完成以微服务架构和领域驱动设计为设计原则的投顾系统，以投研服务和投顾服务为核心，发挥汇添富投研平台和电商平台的协同优势，建设具备高可用、高扩展性和分布式的企业级应用服务平台，为客户在直销、代销等多渠道提供基于全市场产品配置的基金投顾服务。

汇添富的数字化能力不仅成为自身业务发展的核心竞争力，还不断通过多种模式为合作伙伴赋能，提供数字化、一体化综合解决方案。较常见的一种模式是汇添富技术团队与合作机构共同开发小程序等应用模块，实现信息交互、咨询传递等操作，提升客户触达效率。第二种模式是与第三方平台合作，有针对性的推出组合策略，提供新的投资模式供客户选择。第三种模式是汇添富技术团队与平台协同合作，共同开发低风险产品组合等服务项目，满足客户多样化的投资需求。

近年来，汇添富开展了多项解决方案业务探索，在实践中反复磨炼投资和服务内功，不断优化客户体验，积累了丰富的实战经验。其中，现金宝上的“添富智投”模块，运用大数据对用户属性与偏好进行画像，提供个性化精准组合推荐，上线以后运行良好，获得2017年度上海市金融创新奖。“跟我投”服务，创新性地主打“被动的主动投资”理念，搭配风格均衡又适度集中的产品组合，探索了解决投资者“选基困难症”的新路径。在FOF业务中，低波稳健和权益精选等策略经过多年实践，市场反响良好，积累了一批忠实客户。

现在，汇添富立足投顾业务的开展，从客户、策略、账户、服务四方面构建业务体系，未来将通过直销和代销渠道，面向个人和机构客户提供全方位的投顾服务。在客户体系上，公司将通过自有平台和合作销售机构，广泛触达终端客户；通过对客户的投资目标、期限等需求，以及回撤容忍度等风险承受能力进行刻画，根据不同客群的特点，匹配相适应的策略。在策略体系上，初期将首先上线货币增强、低波稳健、权益精选三大类示范性策略及养老规划、教育规划两大类场景性策略，未来随着业务深入开展，将持续丰富策略体系。在账户体系上，通过自主设计研发的投顾账户体系，联动顾问端和策略端，为客户提供个性化投顾服务；未来更将基于投顾账户，以为客户提供“千人千投”的投资服务和“千人千顾”的顾问服务为目标，持续升级账户管理体系。在服务体系上，将着力打造包含资讯、权益、服务三方面的全流程顾问服务与客户陪伴体系。

汇添富投顾重磅登场，立足高标准，起步高水平！即使已经过多年筹备，在此次试点阶段，并没有仓促上线，依然细致打磨业务流程和制度规范，反复锤炼投资和顾问服务能力，直到完全就绪才正式推出。

汇我智慧，添您财富！汇添富始终坚持“客户第一”的价值理念，今后将以投顾业务为依托，帮助投资者优选基金产品，完善财富管理策略，力争让投资者收获长期价值。（CIS）