聚焦这些消费股,头部机构最新调研曝光!

王小芊 2023-05-15 19:00


五一节后,机构投资者再次投入了快节奏的调研工作中。





今年以来,市场对疫后修复保持预期,线下消费板块的表现备受关注。在珠宝、酒店等行业的代表性公司举行的调研会上,中金公司、汇添富基金、太盟投资等头部机构投资者频频现身。


调研时,机构投资者对相关标的公司在五一期间的线下营业数据颇为关注。多家上市公司表示,公司的线下业务在五一期间达到了良好的收益,经营数据表现不俗。


南方基金、太盟投资等调研周大生


5月4日及5月5日,周大生举行了两场线上调研,共吸引了两百余家机构的参与,南方基金、汇添富基金、高盛、太盟投资(PAG Investment)、中信证券、华泰证券、泰康养老保险、大家资产等业内头部机构在列。


周大生是全国中高端主流市场钻石珠宝品牌,从事品牌珠宝首饰的设计、推广和连锁经营,主要产品包括钻石镶嵌首饰、素金首饰。调研当周,公司股价上涨5.61%,今年以来累计上涨20.81%。


截至2023年一季度末,公司的机构投资者包括多只社保基金,以及英大基金、嘉实基金、安信基金、广发基金等公募。由张媛管理的英大国企改革持有1501万股,占公司流通A股比例为1.38%;由谭丽管理的嘉实新消费也持有公司部分股份。


今年以来,线下消费的表现备受关注。调研过程中,在被问及五一期间,公司的终端销售表现如何时,周大生表示,公司针对五一节推出了一系列营销活动,取得了不错的效果。已经使用公司终端POS系统的加盟商,从其数据显示,五一节5天时间,店均销售增长了40.6%。不过,由于POS系统还在推广中,并不是所有加盟商都在使用,该统计仅代表部分样本,因此具体仍要以后续披露的2023年半年度报告相关财务数据为准。


民生证券研究所认为,周大生的核心竞争力是以黄金产品为核心,多模式拓展渠道。公司积极与国内外知名IP合作,目前已合作IP有梵高、国家宝藏、HELLOKITTY、宝可梦、兔斯基、布达拉宫、普陀山;今年还将与莫奈合作推出新品。不仅如此,公司也积极拓展线下门店数量,从2018年到2023年一季度,品牌终端门店数量从3073家达到4637家,推行“周大生经典店”的新加盟模式,加深渠道覆盖深度。


中金公司、泰康资产等调研君亭酒店


5月8日,君亭酒店举行了一场调研会,吸引了百余家机构的参与,包括博时基金、交银施罗德基金、中金公司、国泰君安证券、太平资产管理、泰康资产管理等。


君亭酒店主要从事中高端精选服务连锁酒店的运营及管理。公司建立了多层次的中高端酒店品牌,其中“君亭酒店”品牌定位为东方艺术特色的中档精选服务酒店;“寓君亭”品牌定位为中档公寓酒店;“夜泊君亭”品牌定位为高档历史文化旅游目的地酒店;“Pagoda君亭”定位为高档艺术设计酒店。调研当周,公司股价下跌6.43%,今年以来累计下跌29.39%。


截至今年一季度末,众多机构投资者持有君亭酒店的股份,包括中欧基金、国泰基金、财通基金、汇添富基金、博时基金等。具体来看,周蔚文管理的中欧时代先锋、中欧新蓝筹、程洲管理的国泰聚信价值优势、金梓才管理的财通价值动量等都都持有君亭酒店的部分股份。


调研时,有机构投资者提问,酒店行业处于复苏的态势,君亭酒店今年在战略、区域扩张、直营店的拓展上有哪些布局和规划时,君亭酒店表示,今年是三年艰难经营期度过之后的复苏恢复第一年,也是非常值得期待的一年。君亭集团三品牌在五一期间达到了良好收益,经营数据表现不俗。五一峰值日当天,所有pagoda酒店满房;夜泊品牌五天整体平均房价突破1300+,其中南京夜泊系列5家酒店峰值日平均房价突破2000+;香水湾君澜峰值日平均房价突破3000+;长兴景澜峰值日平均房价突破2000+。相信随着战略的落地生根,直营带动委托管理发展,可以真正拉开全国管理发展的序列。


去年,君亭酒店的门店签约稳步推进,直营店加速筹建。财通证券研究所表示,公司战略合作了中旅集团,年内启动了资产管理项目,或加速门店扩张步伐。2023年,公司结合Pre-REITS、产业并购基金等,利用资本杠杆加速直营店拓展和物业资产增值、完善酒店物业投融管退环节、降低爬坡期租金折摊等对公司净利润的影响。


汇添富基金、平安银行等调研曼卡龙


5月4日,曼卡龙举办的调研会吸引了几十家机构的参与,包括汇添富基金、招商基金、广发证券、华泰资管、平安银行、人保资管等机构。


曼卡龙是一家集珠宝首饰创意、销售、品牌管理为一体的珠宝首饰零售连锁企业。聚焦于年轻消费群体,为顾客提供可以轻松拥有、具备轻奢时尚内涵的珠宝首饰。调研当周,公司股价上涨1.46%,今年以来累计下跌1.55%。


调研时,曼卡龙表示,今年终端销售上传递出的消费趋势与国家公布的数据一致,总体回暖。线下消费的大环境正在逐步改善,公司对此的态度是乐观的,线下渠道发展规划按原计划推进,今年预计门店保持两位数以上净增。在被问及公司在今年五一假期的销售情况时,公司表示,刚刚过去的五一假期旅游业非常火爆,同时,这段时间金价也居高不下,结合以上两点,目前来看,公司假期的整体销售情况高于预期。


2023年一季度,公司实现营业收入3.45亿元,同比增长2.67%,实现归母净利润2661.05万元,同比增长29.27%,实现扣非归母净利润2545.51万元,同比增长24.21%。民生证券研究所表示,公司拟募资用于投资建设“曼卡龙@概念店”、全渠道珠宝一体化综合平台建设项目、“慕璨”品牌及创意推广项目,进一步扩张门店数量,提升品牌知名度,加速公司由区域性品牌向全国性品牌迈进,提升产品精准化定位的水平,品牌影响力有望进一步提升。

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