大盘高位震荡之际，资金借道交易型开放式指数基金大举买入。上周，共计268亿资金净买入股票ETF，推动股票ETF总规模突破1.6万亿；上证50、沪深300等宽基指数ETF成为吸金主力；医药、纳斯达克等处于调整阶段的主题类ETF也获得资金布局；而领涨的券商板块ETF遭到资金净赎回。

拉长时间线来看，资金呈持续入市状态，下半年以来有近800亿资金借道股票ETF布局权益市场。

股票ETF获268亿净流入

近期沪指高位整理，资金呈越跌越买态势。统计显示，上周股票ETF获268亿资金净流入。随着抄底资金持续涌入，截至8月4日,全市场753只股票ETF(统计股票ETF和跨境ETF)总规模达到1.62万亿元，在震荡市中持续飙高。

宽基指数ETF霸榜资金榜前列。华泰柏瑞沪深300ETF上周5个交易日内强势吸金118.87亿元，规模达到986.5亿元，创历史新高。

华夏上证50ETF也获资金大幅加仓，一周吸金41.5亿元；华夏基金旗下的科创50ETF获得36.16亿元资金净流入。

行业主题ETF方面，半导体ETF、医药ETF、港股通互联网ETF以及港股创新药ETF、有色金属ETF等芯片、医药行业相关ETF获较多净申购。从盘面来看，这些板块上周均出现调整，资金在趁机布局。

另外，今年以来表现亮眼的纳斯达克指数上周出现回调，相关ETF基金获得资金净买入。华夏纳斯达克ETF净申购金额约4.5亿元；嘉实纳斯达克ETF、嘉实纳斯达克100ETF均获1亿元以上资金净流入。

行业方面，上周券商股率先反弹，券商指数在7月25日之后的9个交易日内上涨近19%。

不过，券商板块却是上周资金流出最多的板块，ETF再次上演“越涨越卖”。国泰证券ETF、华宝券商ETF以及南方证券ETF等3只券商类ETF遭遇净赎回，净流出金额均在10亿元以上，国泰证券ETF单周失血27.17亿元。

华商基金研究员张雨迪认为，人力成本优化对证券行业利润率中枢、风险指标对行业杠杆上限均有影响，持续关注受益于交易活跃度提升标的和财富管理行业标的。

下半年以来近800亿资金

抄底两大热门赛道

7月份以来，市场交易情绪逐渐回暖，资金借道股票型ETF入市，挖掘热门赛道长期投资机会。

数据显示，截至8月4日，股票ETF总份额达15044.9亿份，比6月底增加687.37亿份。按区间成交均价估算，7月份以来，股票型ETF净申购资金超过788亿元。

整体来看，下半年以来，以沪深300、科创板、创业板为代表的宽基指数ETF资金流入量非常可观。华泰柏瑞基金旗下沪深300ETF基金下半年以来累计净申购金额达到223.1亿元。

部分热门主题ETF基金净流入金额较多，半导体、医药生物两大赛道ETF最受资金青睐。

其中，国联安基金旗下的半导体ETF期间获得近46亿元净申购，该基金最新规模达到290.26亿元；华夏芯片ETF期间累计净申购金额达到23.22亿元，最新规模271.46亿元。

医药生物板块方面，近七成A股医药生物类ETF下半年以来获得净申购。其中，华宝医疗ETF期间累计净申购金额19.47亿元，易方达旗下的医药ETF累计净申购金额达8.76亿元。

资金推动之下，一批医药ETF份额创出新高。7月31日，银华中证创新药产业ETF份额突破100亿份；8月2日达到101.57亿份。此外，华宝中证医疗ETF、易方达沪深300医药卫生ETF的份额都在上周创出新高。

展望后市，华夏基金称，从判断市场中期走势的三因素模型来看，当前仍然处于剩余流动性下行、风险偏好稳中有升、盈利企稳回升的状态，属于高胜率的大势位置，对后市展望较为乐观。

蜂巢基金认为，后续市场可能还有利好催化，从交易的角度，短期看前期跌幅更大的非银、房地产等领域弹性更大。