ETF风向标|曝光！这些ETF成机构“宠儿”
曹雯璟 2023-09-01 21:51
目前全市场ETF规模逼近2万亿元，其中股票型ETF占比超八成。随着基金2023年半年报披露完毕，ETF前十大持有人名单陆续曝光，各类型ETF持有人纷纷亮相，包括险资、券商、以及银行等等。
多位业内人士表示，今年以来，A股行情跌宕起伏，整体赚钱效应欠佳，但股票型ETF规模却在持续攀升中。不仅各类创新产品引来资金追捧，多类型机构配置的需求也在推升ETF市场的火爆。与其他公募产品类似，ETF基金的投资者主要分为机构投资者和个人投资者两大群体，前者代表包括保险机构、银行理财等；除此之外，由于特殊的产品设计，ETF基金的投资者还包括联接基金，但其背后投资者同样可归类为机构和个人。Wind 数据显示，按照ETF前十大持有人持有市值排行来看，截至今年半年报，中央汇金投资有限责任公司持有ETF市值达663.98亿元，居ETF持有人之首。紧随其后的是中国平安人寿保险股份有限公司(分红-个险分红)、中国平安人寿保险股份有限公司（自有资金），持有ETF市值分别达417.68亿元、265.65亿元。此外，巴克莱银行有限公司、中国石油天然气集团有限公司、国泰君安证券、中国人寿保险股份有限公司等持有ETF市值均超百亿元。从前十名持有人持有ETF明细来看，中央汇金分别持有华泰柏瑞沪深300ETF、国泰上证180金融ETF、华夏沪深300ETF、易方达深证100ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF、华安上证180ETF、嘉实沪深300ETF在内的8只ETF产品。其中，持有华安上证180ETF市值最高，达179.54 亿元。其次是华夏上证50ETF、南方中证500ETF，中央汇金持有市值分别为171.34 亿元、120.53 亿元。沪上一家券商基金行业研究员指出，不同类型投资者持有ETF基金的原因各不相同。投资偏好方面，中央汇金所持标的多为宽基指数产品，比如华安上证180ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF 四只大市值风格标的，以及南方中证500ETF一只中小市值风格标的。这五只基金均为中央汇金在2015年下半年买入并持有至今。数据显示，中国平安人寿保险股份有限公司(分红-个险分红)合计持有150只ETF产品, 按照持有市值排序，平安中债-中高等级公司债利差因子ETF（42.17 亿元）、华泰柏瑞沪深300ETF（20.97 亿元）、景顺长城中证港股通科技ETF（20.97 亿元）、富国中证港股通互联网ETF（13.42 亿元），位居前列。记者注意到，保险机构重仓持有以沪深300ETF代表的A股大市值风格标的，除此之外，对港股宽基ETF持有市值同样较高。为了把握细分赛道的行情机会，保险机构还投资持有了芯片ETF、证券ETF、光伏ETF等行业主题标的，但持有市值相对较低。数据显示，中国石油天然气集团有限公司合计持有7只ETF产品，按照持有市值排序，华夏央企结构调整ETF（44.43 亿元）、博时央企结构调整ETF（40.79 亿元）、工银沪深300ETF（23.86亿元） 、银华央企结构调整ETF(23.25亿元），位居前列。深圳一位券商基金行业研究员表示，2019年以来，国内ETF基金市场快速发展，产品数量规模不断增长、类型不断丰富，吸引了越来越多的市场投资者参与到ETF投资中来。不同类型投资者的投资目标及风险偏好存在差异，其在选择ETF投资标的时的投资偏好及策略也各不相同。WIND数据显示，机构投资者持有股票ETF市值TOP20来看，机构投资者偏爱宽基ETF。被机构投资者持有市值最大的ETF产品是华泰柏瑞沪深300ETF。截至半年报，机构投资者持有华泰柏瑞沪深300ETF市值达469.76亿元，虽然较去年末的549.88亿元减少80.12亿元，机构投资者持有占比也从去年末的70.95%降至65.36%，但从机构持有市值来看仍然遥遥领先。紧随其后的是华夏上证50ETF、南方中证500ETF， 截至半年报，机构持有市值均超390亿元。此外，易方达创业板ETF、华夏科创50ETF、华夏300ETF基金， 截至半年报，机构持有市值均超220亿元。深圳一位券商基金行业研究员表示，头部宽基ETF的形成主要靠先发优势和高流动性，因此规模排名前列的宽基ETF均成立时间较早。宽基规模扩张主要依靠先发优势，发行较早容易让客户产生先入为主的印象，从而更容易实现规模扩张；另外机构投资者在购买ETF时会考虑流动性，首发规模大或上市首日成交额大的产品往往具有高流动性，从而形成正向循环。作为被机构持市值最大的ETF产品，截至半年报，华泰柏瑞沪深300ETF的前十大持有人出现不小变化。2022年末，基金第一大持有人为中央汇金投资有限责任公司，份额持有比例为12.31%，其他重仓持有人还包括联接基金、券商（国泰君安、华泰证券、广发证券等）、外资机构（汇丰银行）、保险机构（平安财险、友邦人寿、平安人寿），份额持有比例从5.82%到 0.87%不等；前十大持有人的合计持有比例为35.96%。到了今年上半年末，华泰柏瑞沪深300ETF前十大持人，中国人寿再保险股份有限公司、招商局仁和人寿保险股份有限公司-传统产品3号、民生证券、新加坡政府投资公司、申万宏源证券等新晋前十大。香港上海汇丰银行有限公司、华泰证券、广发证券、安信证券等退出前十大。
