自2019年10月开展试点工作以来，公募投顾业务已走过四年时间，基金投顾服务资产规模近1500亿元，客户总数超过500万户。

总体来看，基金投资顾问业务试点运行平稳，“三分投、七分顾”成行业共识。专业买方中介力量不断扩容，客户投资行为得到有效改善。各家试点机构积极探索特色化发展路径，努力提升基民获得感。

服务资产规模近1500亿元

2019年10月，证监会启动公募基金投资顾问业务试点工作，首批共有18家机构获得试点资格。截至今年3月底，共有60家机构纳入试点，服务资产规模达1464亿元，客户总数524万户，10万元以下的个人投资者占比94%。

其中，盈米基金投顾服务资产规模超过300亿元，约占全市场规模的20%，成为买方投顾龙头公司。盈米基金在组织架构上设计了高度自治又深度协同的BU管理模式，能够为不同类型的客户提供更有针对性的投顾服务，并形成飞轮效应。

嘉实财富从策略布局角度，在客户需求维度上架设了现金管理、生息、增值三个大类的投顾组合，在资产类别角度提供固收、固收+、混合、权益和另类组合的投顾策略方案，满足投顾客户多样化的需求。

华安基金组建了专门的投顾投资团队，截至2023年9月30日，华安投顾各组合策略的整体复投率近五成，部分高权益组合的复投率超八成，客户留存率超六成。

中欧财富根据客户个性化投资需求，设置“活钱管理、稳健理财、财富成长、人生规划”四大投顾账户。在团队建设上，已逐渐搭建起一支近100人的投顾服务全流程团队，职责涵盖投顾投研、法律风控、产品、技术、营销、客服等。

建信基金不断完善投顾业务整体架构，截至9月30日，累计服务客户近6万人，保有量超过5亿元，盈利客户数占比近90%。

富国基金通过“星投顾”服务，持续向客户提供内容详实、通俗易懂的投教和顾问陪伴服务，借助平台小程序互动社区、私域交流答疑群等多种场景和形式，方便客户互动和感知即时反馈的顾问服务。

多方赋能投顾业务

对于今后投顾业务的发展方向，多家基金公司表示，基金投顾业务“三分投、七分顾”，未来存在巨大的提升空间。

排排网财富合伙人项目负责人孙恩祥认为，多方赋能基金投顾，未来仍有较大进步空间。一是资产配置策略和基金筛选策略，做资产组合配置首要关注收益能力和风险控制能力，借助科技赋能挑选出符合客户风险偏好产品的同时，应该提升自己的专业能力以及对整体宏观大势的判断能力；二是基金组合收益表现，投资收益是验证投顾业务服务是否具有价值的主要方式，运用各种赋能为投资者精选基金优化组合，提高投资胜率，做好风险控制；三是投前投后的服务质量，产品净值在运行中时常会因市场变化而大幅波动，因此，要做好售后服务，提升投教水平。

“要把用户陪伴当作整个投顾服务体系中最重要和最核心的一环，对于未来投顾业务的进步空间，有三方面可以关注：一是服务边界的不断拓宽，如品类的拓展，在新版的投顾业务管理规定中已有关于私募产品的投顾管理相关细则；二是服务形态可以逐步从基金组合往账户管理方向发展；三是探索AI在投顾领域的应用，通过人机结合的方式，提高投顾服务效率和服务质量。”盈米基金副总裁、且慢业务负责人林杰才说。

中欧财富表示，经过过去几年震荡的市场环境，在客户当前持仓和账户优化上有大量的问题需要解决，如过去购买的产品究竟怎么样？目前的资产配置是否健康？投顾要做的就是挖掘用户投资过程中的痛点与难点，通过策略构建、工具输出及人工服务相结合，为用户提供个性化的服务。

嘉实财富表示，未来还需要把语言体系建立起来，将金融产品运作方式、投资逻辑、投资理念等，用通俗易懂的话讲清楚，真正地服务客户的需求，而不是用专业去营销客户的焦虑。

富国基金指出，目前推出的投顾组合考虑前期用户的普适性，基本是以权益中枢作为区分策略差异的主要原则。作为资产管理机构，自身创设客户生活场景的禀赋较为有限，因此，资产管理机构与专业机构开展合作，联合提供投顾服务，或许是提升服务感知的一种途径。

“今后在‘顾’的业务方面会从两方面提升：服务质量方面，将继续加强内部培训和学习，提高团队的专业素质和服务能力；个性化服务方面，将持续关注市场变化和投资者需求，创新产品和服务，提供更具个性化的投资方案、投后服务、投资者教育等。”博时基金互联网金融部总经理吴伟杰告诉记者。

华安基金表示，未来开展基金投顾业务，会更加重视投顾投教一体化服务体系的构建，不断提升客群经营能力、数字化陪伴服务能力，跟踪客户账户的实际盈亏情况，分类开展正确的投资观教育和心理安抚，帮助客户建立长期投资和资产配置理念，优化投资行为。