2024年1月11日，执中ZERONE发布《2023年全国私募股权市场出资人解读》，梳理了2023年中国股权投资市场备案的人民币基金及其LP出资情况，为市场提供最新的机构LP出资分析。

全国备案基金数量和注册资本较去年保持相对稳定。

2023年中国私募股权投资市场新备案基金7688支，同比下降14%；披露注册规模2.83万亿元人民币，与2022年同期基本持平。注册规模两极化现象严重。不足1亿元人民币的小规模基金募资数量占期内备案基金数量的六成左右，注册规模仅占总规模6%。同时，超10亿人民币以上大型基金数量占比仅6%，其注册规模超整个市场六成以上，规模较大基金多为政府相关出资平台或国资设立的产业基金、引导基金或母基金。

2023年中国私募股权投资市场机构LP参与基金数量及出资规模同比下降。

2023年中国私募股权投资市场机构LP参与基金5693支（不包括机构LP对基金的关联出资），同比下降24%；可统计的披露出资金额1.3万亿元人民币，同比下滑20%。

2023年机构LP出资中，出资额最多的前三类机构是政府资金、企业投资者和保险业机构。在政府资金中出资最多的是政府投资平台，出资5224亿元；各级政府引导基金出资超2300亿元。

产业出资活跃，全年企业投资者LP 出资笔数最高，全年出资2890 笔，累计出资1988亿元。

浙江省机构LP出资最多。

2023年浙江省仍为全国LP出资规模及笔数最高地区。浙江、广东、北京、江苏、安徽全年机构LP出资均超千亿规模。

1、备案基金篇

1.1中国私募股权投资市场新备案基金概况

2023年中国私募股权投资市场新备案基金7688支，同比下降14%；披露注册规模2.83万亿元人民币，同比下滑3%。

1.2备案基金注册规模及数量概况

注册规模两极化现象加剧。不足1亿元人民币的小规模基金募资数量占期内备案基金数量的六成左右，注册规模仅占总规模6%。同时，超10亿人民币以上大型基金数量占比仅6%，其注册规模超整个市场六成以上，大规模基金多为政府相关出资平台或国资设立的产业基金、引导基金或母基金。

1.3 全国各地区备案基金概况

2023年新备案7688支基金，且多分布在中国东部地区，浙江、山东、广东、江苏省位列前四，累计占比超过60%。同时，广东、浙江、江苏、安徽及山东五省备案基金的注册资本总额均超2000亿元。

1.4 全国新备案基金类型概况

2023年新备案基金超百亿规模的基金共48支，注册规模共计约为7154.32亿元人民币，其中包含了多支大型政府引导基金、产业基金以及基础设施投资基金。

2、机构LP出资分析

2023年中国私募股权投资市场参与基金4653支（不包括机构LP对基金的关联出资），与2022年同比下降13%；披露出资金额13352亿元人民币，同比下滑5%。

2.1 2023年机构LP出资结构分析

政府资金近年来出资逐年增加，自2018年资管新规之后开始成为第一大出资出体，之后一直维持出资总额最多，2023年占比已过半，约为58%。

从出资规模来看，2023年机构LP出资中，出资额最多的前三类机构是政府资金、企业投资者和保险业机构。其中政府资金累计出资7797亿元，占比接近六成，在政府资金中出资最多的是政府投资平台，出资5224亿元,各级政府引导基金出资超2300亿元。

全年企业投资者LP 出资笔数最高，全年出资2890 笔，累计出资1988亿元。企业投资者往往与产业资本密不可分。产业资本LP多从所处产业链入局出资，在获取投资收益的同时，补齐上下游产业链条、布局行业内新兴技术。

2023年险资全年出资金额较高，全年出资88笔，累计出资925亿元。作为私募股权市场企盼的“长钱“，保险资金与私募股权基金的合作在2023年初具规模。

2.2 2023年全国各地区LP出资规模分布

2023年浙江省仍为全国LP出资规模及笔数最高地区。浙江、广东、北京、江苏、安徽全年机构LP出资均超千亿规模。浙江、广东、江苏全年机构LP出资超过1000笔。同比2022年来看，名前十的省份中，浙江及广东变化不大，安徽省出资规模几乎翻倍，2023年机构安徽省机构LP累计出资超1200亿元；重庆机构LP出资相较去年增长226%、江西省增长38%。

2.3 LP参与出资基金类型占比

2023年各类LP投向的期内备案基金中创业基金以、成长基金以及早期基金4164支，占比超八成。同时参投基金还包含部分政府引导基金、基础设施基金等。

附录：

1.各类LP活跃出资人TOP10榜单