市场质疑与担忧

据统计，ARK近期总亏损超过18亿美元。在2月24日至本周一期间，ARK还经历了有史以来最大规模的资金流出。截止2月底，ARK管理着大约510亿美元的资产，是美国第九大ETF运营商。在过去一年，ARK吸引365亿美元资产，超过了Invesco Ltd.，CharlesSchwab Corp.和 First Trust美国第四、五和第六大ETF发行商。

但是近期，投资者赎回压力导致ARK需要卖出股票。数据显示，ARK选择抛售包括苹果和Snap在内的流动性较好的股票，以购买特斯拉等公司。随着科技股持续下跌，ETF分析师和交易员担心，在市场普遍下跌和资金外流的综合作用下，可能会对ARK的投资组合产生雪崩效应，导致一些流动性较差的小盘股股价大幅下跌。

ARK的首席运营官Tom Staudt 对任何流动性问题的担忧不以为然，并表示ARK的ETF在动荡期间的表现，与其他市场上的ETF并无不同。他还表示，ARK对旗下基金中的任何一只股票都有10%左右的软限制。

目前，特斯拉在ARK Innovation ETF和自主基金中占比接近10%。至于ARK投资规模较小的股票，Tom Staudt 认为这些担忧言过其实，ARK Innovation ETF 只有15%资金投资于市值低于50亿美元的股票。

Tom Staudt说：“近期的波动不代表任何问题，只是创造了一个买入的机会。”

Jefferies 的股票分析师Steven DeSanctis 表示，ARK的基金符合2020年长期增长的说法，但现在看到了基本面逻辑发生转变，ARK最近遭遇的资金赎回尚未结束。

剧烈波动中，ARK 做了什么？

ARK日报的数据显示，上周的抛售中，该公司增持了特斯拉、Teladoc Health 公司和Square更多的股份。本周早些时候，该公司旗下一只基金还增持ZoomVideo。本周四上午，有消息称ARK又增持了270万股Palantir，同时还增持了Butterfly Network和CM Life Sciences的股票。

应对赎回的过程中，ARK出售了一些流动性好的股票。该公司在上周减持了苹果，本周还出售了Facebook、Bristol Myers Squibb Co.和RocheHolding AG的股份。Tom Staudt 对此表示，这些流动性好的公司就是ARK投资组合中的现金流。

数据显示，ARK的赎回压力并没有想象中那样大。本周二和周三，流入ARK Innovation ETF 的资金转为正数，分别为4.643亿美元和1.466亿美元。

Cathie Wood近期观点汇总

市场对Cathie Wood选股敏锐性的怀疑似乎也在增加，对ARK Innovation ETF 的空头押注继续上升。数据显示，ARK Innovation ETF 的沽空比率从两个月前的0.3%飙升至历史最高水平1.9%。这一数字现在接近3.5%

本周，Cathie Wood加仓的Zoom 并没有走出下跌趋势。