“闲鱼之大，无奇不有”，在这个“包罗万象”的二手闲置物品交易平台上，近年来又多出了一件“稀罕物”——银行股权。

6月16日，券商中国记者以“银行股权”为关键词在闲鱼上搜索，发现有不下十家农商行、农信社的股权标的在售，售卖股数较少，通常不多于10万股，且卖方均为自然人股东。

闲鱼售卖银行股权并非新鲜事儿，自2019年以来便时有发生。有分析人士告诉券商中国记者，选择闲鱼的银行股东多是看中该平台的高流量和高曝光度，但通过闲鱼购买此类标的，受让方存在难以确定股权价值和银行真实经营情况的风险。

闲鱼上的银行股权

券商中国记者浏览发现，被挂上闲鱼的银行股权几乎都来自农商行、农信社等农村金融机构，包括浙江义乌农商行、福建莆田农商行、安徽利辛农商行、陕西信合岐山联社，以及多家山东、广东、内蒙古等地的农商行。

从交易信息来看，售卖方均为自然人股东，且提供的股权信息较少，往往只标明了每股价格或意向成交价，有的每股仅合1.2元。例如，目前在售的济南农商行自然人股权，售卖方仅注明“稳定收益，有上市计划”等寥寥数语，亦有多位银行股权售卖方直接表示“不多说，了解的、诚心要的私聊”。

即使提供了更为详细信息的售卖方，其展示的信息也往往比较滞后，大部分财务数据只更新到2019年。例如，目前在售的安徽利辛农商行，售卖方提供了利辛县人民法院出具的该行股权净值情况说明显示，该行每股净值为1.66元/股，但需要注意的是，这份说明的出具时间为2019年3月29日，距今已经过去两年多。

中国社科院金融所银行研究室主任李广子指出，自然人持有的银行股权主要是在银行改制过程中获取的，多数自然人是或者曾是银行自身的员工，也有部分自然人股是通过后续股权转让方式获得的。“自然人购买股权主要是为了获取分红收益或者股权增值。”他告诉记者。

交易风险需警惕

券商中国记者了解到，已有多位银行股权售卖方在闲鱼平台完成交易。金融科技行业分析人士苏筱芮指出，闲鱼是转卖银行股权一种相对较新的渠道，目前监管文件中没有相应的限制条款。

但她也提醒，受让方通过此类二手平台交易时，需要注意股权的价格是否公允，以及售卖时是否存在虚假宣传的成分，例如宣传银行股权高收益、高分红，尤其是此类未上市的中小银行背后的真实财务状况如何仍有待进一步调查。

不难发现，闲鱼上的银行股权卖家最常用的两大卖点：一是稳定分红，二是上市计划。据多位售卖方介绍，银行股权分红比例可高达12%-20%。“现在理财都不保本，说没就没了，这个银行肯定跑不了，比定期存款还保险，还能增值。”一位售卖方如是说。

更有多位售卖方用“上市”吸引买方，包括“银行上市就可以一夜爆发”、“近两年有上市计划”、“运气好可以上市”等。

据了解，全国共有超过1500家农商行，截至目前仅有11家农商行在A股或H股实现上市，农商行上市难度可见一斑。即使已经在筹备上市，通常也需要经过数年努力才能成功，以浙江绍兴瑞丰农商行为例，该行2016年10月首次向证监会递交IPO材料，直到今年1月才过会，上市历程超过四年。

此外，李广子还指出，自然人之间通过二手平台自行进行股权交易，最主要的风险还是股权价值不太好确定，同时，股权转让过程中涉及一些比较繁琐的程序，如果处理不好也会给投资双方带来风险。

据了解，股权作为一种特殊标的，通过产权交易所或拍卖等传统方式交易时，通常会引入第三方对标的进行估值，但闲鱼平台上的售卖价格则是由自然人股东自行确定，与第三方评估价格存在一定差异。

例如，一位自然人股东在咸鱼平台出售持有的山东滨州农商行13万股股权，每股标价1.6元。但在阿里司法拍卖平台上，该行正在拍卖的一笔股权每股评估价仅约1.29元，起拍价格更是低于评估价，每股仅约1.03元。

中小银行股权交易“遇冷”

苏筱芮指出，二手物品交易平台出现金融机构股权类商品，主要有两种原因：一是此类交易的数量、价格相对传统平台而言更小，卖家希望借助二手物品交易平台，找到以自然人为主要用户群体的下家；二是此类平台由于交易环节简便，通常流量更多，曝光率更优。

李广子也表示，通过拍卖方式转让的股权一般标的金额较大，且需要履行很多手续，同时会产生很多佣金税费等，操作起来较为繁琐。同时，他指出，自然人股权出售案例的增多一定程度上也折射出中小银行股权对投资者的吸引力下降的困境。

司法拍卖平台上中小银行股权频频流拍的现象也是对上述观点的一个印证。券商中国记者发现，6月16日，在阿里司法拍卖平台上进行股权拍卖的20家银行中，仅有江南农商行的一个股权标的有1人报名，其余拍卖均无人报名。其中还有多家银行股权首次拍卖流拍，此次已是进行二次拍卖。

对此，李广子表示，一方面是由于宏观环境影响下，一些中小银行业绩下滑、风险上升，成为“烫手山芋”；另一方面则是监管部门近年对银行股东行为的监管趋严，使得股东义务增多，但通过非公允关联贷款等方式从银行获取收益的可能性下降，从而降低了银行股权对股东的吸引力。