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市场波动不足惧，巧用定投心不慌

2021-08-17 21:47
今天的下跌出乎很多人意料。
全市场三大股指跌幅超过2%，3789只个股下跌，赚钱效应极差。

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数据来源：wind，日期为2021年8月17日。指数过往表现不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
经过今天的调整，上证综指和深证成指今年以来的涨跌幅正式进入负值，相当于过去8个月的时间白干了。

投资的第一步：接受波动


纵观A股的历史，高波动是最大的特征之一。
那投资于A股市场的权益型基金，净值随着行情上下波动，就再正常不过了。

  • 在投资之前，如果我们做好了这个心理准备，就可以以更好的心态来面对波动。

  • 退一步说，即使在投资之前我们没有做好心理准备，那么只要我们亲自下场参与其中，很快也会（被迫）接受并且习惯的。

如果是在2021年下半年才入场的小伙伴，应该还记得上个月上证综指连跌4天，当时恐慌的情绪可能现在还忘不了；
如果是在2021年年初入场的，印象最深刻的估计是春节过后的那一次大调整，估计再也不想经历第二次了。

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数据来源：wind，日期范围：20210101-20210817。指数过往表现不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

如果是在2020年或者更早的2019年就入场了呢？

2019和2020年公募基金整体业绩一片大好，有着“公募基金牛市”之称，那在这两年入场会不会一帆风顺多了？

答案是并没有。

这两年时间里，市场大大小小的回调从未停止过。

波动承受能力差一点的，估计都承受不来。

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数据来源：wind，日期范围：20190101-20201231。指数过往表现不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
不过，以上的波动在2018年就入场的老基民眼里，不过小菜一碟。
2018年全年12个月，整整有10个月处于回调期。
现在我们是以后来者的角度去看这一段历史，会觉得10个月可能也没什么，只要熬过去了就行。
但是身处其中的投资者们，当时他们完全不知道还要等多久才能迎来行情反转的曙光。
煎熬的等待不可怕，可怕的是不知期限的等待。
所以，完整经历过2018年的投资者，后来再去面对市场的波动时，已经淡然多了。

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数据来源：wind，日期范围：20180101-20181231。指数过往表现不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
在股市待的时间越长，见过的市场波动越多，就会发现市场下跌实在是再常见不过的事情了。
因为这件事情或沮丧，或痛苦，再多的感情都不够耗费的。
正如投资大师彼得·林奇写的那样：
“股市下跌没什么好惊讶的，这种事情总是一次又一次发生，就像明尼苏达州的寒冬一次又一次来临一样，只不过是很平常的事情而已。”
 

高阶玩法：利用波动


既然市场波动是常态，除了用平和的心态去对待之外，还能做点什么吗？
有！那就是定投！（详情见旧文：《市场上下波动，一招即可破解》）
假设现在有A、B、C、D四款基金产品可供我们选择定投，每次定投100元，投资次数都为五次，第六次时选择赎回。
定投过程中，假设四款产品的净值变化如下：

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从中可以看出，四款产品相同的是起始的净值、最终的净值都是1，不同的是波动率。
上图中，蓝色代表的A产品完全无波动，红色代表的D产品波动最大。
那么，经过四次投资，不考虑分红及费率的影响，我们获得的收益率分别是多少呢？
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  • 波动率：A＜B＜C＜D

  • 收益率：A＜B＜C＜D

当然上面只是基于对基金净值的简单假设，实际投资可能和这个差别很大，但从上述案例中可以看出，在起始净值和最终净值一定的情况下，高波动品种平滑成本的效果更好，反而能取得更好的收益。
所以，每逢市场出现波动，定投人都特别淡定，他们只需安心遵守定投指令就可以了！
既然选择了远方，便只顾风雨兼程。

这句话放在投资上也同样适用。

既然选择了权益基金，便任随波动不断。

我们能做的，就是学会与波动为友，化波动为己用。

免责声明：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本文资料中的信息或所表述意见不构成推荐、要约、要约邀请，也不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需客观冷静，量力而为。基金、理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于基金、理财产品实际收益，投资须谨慎。


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