解读百万亿赛道的重要性和投资要点

2022-02-09 18:32
为什么碳中和那么重要?
2020年9月22日,习近平主席在联合国大会上表示“中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,争取在2060年前实现‘碳中和’”。


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碳中和成为我们国家的战略决策,成为一个影响经济全局的宏观变量。宏观变量一般就是三个,资本、人口和全要素生产率(一般指科技),现在多了第四个——碳中和。从这个角度我们可以理解,为什么他如此重要。

当前是投资碳中和的好时点吗?
碳中和的第一个目标是2030年达峰,距离当下还有8-9年的时间。在此过程中,很多的产业格局都会发生深刻的变化,这些变化就孕育着大量的投资机会。从长期看,我们的投资是在碳中和这条宏观主线上进行布局的。时间是站在碳中和的这一边的。有些时候我们为了长期目标,可能必须得忍受短期波动。

短期看,碳中和指数上涨了76%,如果是针对这个指数,我们的投资结论很难得到。因为短期上涨幅度比较大,但是长期看产业空间确实很大。(数据来源:Wind,时间区间:2020.9.22-2021.12.13)

但是投资碳中和不等于投资碳中和指数。在碳中和背景下,一方面很多产业也在政策的催化下,逐步的发展,碳中和是一场马拉松,是需要时间将“碳中和”这个宏观变量作用到具体的上市公司的。我们也在密切研究和跟踪碳中和对于上市公司业绩的影响;另外一方面,全社会对于碳中和的理解也是逐步加深的,有很多领域可能没有被市场关注到,这些方向和个股目前性价比还比较高,这需要我们持续的进行研究挖掘。

新能源近1年表现非常好,未来是否会继续上涨?

新能源近1年表现好有2个原因,第一,产业确实发展的很迅速,第二,市场对于产业发展进行了充分的定价和挖掘。向未来看,产业大概率仍然能够健康而迅速的发展,但是市场表现如何,取决于市场中最乐观的资金的观点——他们认为产业发展是否被充分的定价了。我们的投资有时候不能解释所有的谜题,我们只能从自己的认知范围内,去寻找高性价比的资产。


风险揭示:兴银碳中和主题混合型证券投资基金风险等级为R3,本产品通过代理销售机构渠道销售的,产品风险等级应当以代理销售机构最终披露的评级结果为准。本基金为混合型基金,其预期收益和风险水平低于股票基金,高于债券基金、货币基金。兴银碳中和的特有风险为在类别资产配置中,可能受到经济周期、市场环境、公司治理、制度建设等因素的不同影响,导致资产配置偏离最优化,这可能为基金投资绩效带来风险,还包括股指期货投资风险、资产支持证券投资风险、投资存托凭证风险,完整风险揭示详见基金招募说明书。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的基金的历史过往业绩不构成对其管理的其他基金未来业绩表现的保证,基金收益有波动风险。基金管理人提醒投资者购买本基金前应详细阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件,了解基金的具体情况,全面认识基金产品的风险收益特征,听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资目标、投资期限,对基金投资做出独立决策。基金有风险,投资需谨慎。本产品由兴银基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。



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