虎年迎春，中国财富管理市场“纳新”全球资管力量。

2月28日，国内第三家中外合资理财公司——施罗德交银理财有限公司（文中简称“施罗德交银理财”）在上海揭牌；从今年1月26日收到银保监会获准开业批复，一个月后，正式开业。

和其他两家已开业的汇华理财、贝莱德建信理财一样，施罗德交银理财注册资本金也是10亿元人民币，均将注册地落户在上海，外方股东施罗德投资管理有限公司出资比例为51%，中方股东交银理财有限责任公司出资比例为49%。

当天，上海市委常委、常务副市长吴清，交通银行党委委员、副行长郝成及施罗德投资集团中国区总裁郭炜等出席开业仪式。施罗德交银理财公司高管团队包括董事长陈朝灯、总裁梁冰和首席风险官蔡弘毅也首次对外披露。

施罗德交银理财也首次公开详解其“投资方案”——将融合中外股东协作优势，打造“多元资产、多元文化、多元团队”的特色路线，“在权益和债券直接投资的能力基础上，融入FoF组合、REITs、绿色多元资产、另类和私募股权等多元化资产，以形成丰富的投资策略”。此外，“还将推出一系列以动量投资为主题的创新性指数量化理财产品，在充分分散风险的同时，带给理财客户‘多元投资、多重收益’理财投资体验。”

《中国银行业理财市场年度报告（2021）》近日披露显示，截至2021年末，银行理财市场规模保持加速度增长至29万亿元；其中，净值型理财产品占比达93%，尚未完全完成转型，业内人士预计2022将继续延续“固收+”主流的资产配置方向，固收类产品占比进一步提高。

赋能上海国际金融中心建设

合资基因，扎根上海，立足中国，放眼全球，是外界对中外合资理财公司的想象。

开业仪式现场，上海市委常委、常务副市长吴清致辞称，期待施罗德交银理财为上海增强全球资源配置能力、建设更具影响力的国际金融中心增添新的动能，为促进实体经济发展注入新的动力。

施罗德交银理财的外资股东方施罗德投资管理有限公司，为全球资管巨头—施罗德投资集团的全资子公司。截至2021年9月末，施罗德投资集团的全球总资产管理规模达7169亿英镑（约6万亿元人民币），在全球六大洲拥有超过5500名员工；在中国境内，施罗德投资集团于2007年开始通过外资银行的QDII（合格境内机构投资者）配额为其客户提供海外投资机会。

中资股东方交银理财成立于2019年6月，注册资本为80亿元人民币，是业内成立的第三家银行理财子公司，也是首家在上海成立的银行理财子公司。目前，交银理财产品规模已突破1.3万亿元。

“施罗德交银理财的成立，是交通银行贯彻落实党中央、国务院关于进一步扩大对外开放决策部署的具体举措，是助力上海国际金融中心和全球资产管理中心建设的实际行动，也是深化交通银行与施罗德投资集团战略合作关系的重要体现。”交通银行党委书记、董事长任德奇称。

施罗德投资集团中国区总裁郭炜称，“对新设理财公司的未来充满信心，新公司将充分发挥双方股东在客户资源、产品设计、投资能力、风险管理等方面的资源及能力。”

展业方向首次公开，满足中国主题的“需求解决”

开业当天，施罗德交银理财也首次公开详解其“投资路线图”。

在近日披露的《中国银行业理财市场年度报告（2021）》显示，截至2021年末，银行理财市场规模同比增长12%达到了29万亿元。这一过程中，合资理财公司们正通过与股东双方现有业务形成差异化布局，正加速参与中国居民财富管理转型升级。

几个关键词透露了第三家合资理财公司今后展业的重点方向。

多资产、中长期投资理念： 

“借鉴股东双方在全球市场大数据决策与支持、多资产配置以及投研领域的丰富经验，树立多资产、中长期限的投资理念；坚持通过主动管理创造长期阿尔法，以深度研究驱动投资决策，在瞬息万变的全球环境中创造长期、可持续的投资回报。”

专业化、特色化、多元化产品类型： 

“打造专业化和特色化产品线，逐步涵盖权益类、固收类、混合类及另类资产等产品类别；另一方面，也将在投资策略方面结合中外客户对产品风险收益特征的需求，开发波动更低、投向更多元的产品。

在权益和债券直接投资的能力基础上，融入FoF组合、REITs、绿色多元资产、另类和私募股权等多元化资产，形成丰富的投资策略。此外，公司也将推出一系列以动量投资为主题的创新性指数量化理财产品。”

施罗德交银理财总裁梁冰总结称，公司将从中国投资主题与客户实际需求入手，以稳健性、适用性和创新性原则为基础，提供跨风险维度、跨资产品种、跨期限的各种产品和解决方案，重点发展以多元化资产组合投资策略为基础的产品，为客户提供关于中国主题的“需求解决型”投资方案。

“多元资产、多元文化、多元团队”

开业当天，施罗德交银理财公司高管团队也首次公开，核心管理层均有丰富的境内外资管从业和管理经验。

公开资料显示，施罗德交银理财总裁梁冰有18年境内外投资交易、资产管理、产品营销从业经验与管理经验，曾任交银理财副总裁；首席风险官蔡弘毅在加拿大、英国、中国台湾、中国香港等地多家跨国金融资产管理机构风险管理领域深耕近20年。

施罗德交银理财董事长陈朝灯有26年资管从业经验，在施罗德投资集团履职13年；在他看来，施罗德交银理财将致力于打造一家“拥有全球视野、注重长期价值、深受客户信赖”的一流理财公司，在定位上将与股东双方现有业务形成差异化布局，实现优势互补、错位发展。

一直以来，中外合资理财公司作为参与推动中国居民财富管理转型升级，能否引进国际资管机构在公司治理、经营管理、资产组合管理、风险管理等方面的专业经验和架构体系，结合中资银行在客户、渠道等方面的优势，实现充分协同共赢，促进我国资管行业及资本市场的长远发展，被寄予厚望。

《中国银行业理财市场年度报告（2021）》显示，截至2021年末，净值型理财产品占比达93%，净值型产品规模与占比进一步提升，但未完全完成转型。

从当前的合资理财公司发行产品情况看，产品仍多以现金管理类产品、“固收+”产品为主，风险级别普遍在R2、R3，封闭期在1天到1年不等；比如汇华理财开业一年多密集发行了各类产品，主要包括固收、固收增强、固收+打新、多资产、权益产品，购买门槛多为1元起投。

在中信建投证券银行业首席分析师杨荣看来，预计2022将继续延续“固收+”主流的资产配置方向，固收类产品占比进一步提高。此外，现金管理类理财产品逐步整改规范，FOF型理财产品的增长进一步分散银行投资风险；从期限结构来看，银行理财产品期限结构进一步拉长。