“金九银十”来了！钢企供给端发力，钢价后市咋走？这一行业需求成关键因素！
证券时报 赵黎昀 2022-09-23 22:30
经历6月、7月市场弱势后，国内钢铁行业逐步迎来“金九银十”行情，下游需求端有所改善。不过，伴随需求向好，钢企供给端近期也发力明显。分析人士多认为，伴随稳增长政策逐步落地，加之钢市处于传统旺季，近期钢价或有望持续震荡回升。但房地产需求下行拖累仍存，供给端若加速释放，恐压制价格上行空间。9月23日，国内期货市场上黑色系商品涨跌互现，主力合约中，热轧卷板、铁矿石、螺纹钢、线材等纷纷飘红，当日分别录得1.38%、1.34%、1.29%、0.78%的涨幅。
“本周钢铁市场呈现先跌后涨的趋势。前期美联储加息预期对市场有一定扰动，但周四加息消息释放，利空落地后，市场趋势好转，带动期货盘面回升，现货市场情绪也回温明显。”兰格钢铁研究中心主任王国清对证券时报·e公司记者表示，金九银十钢铁市场进入旺季，下游需求较前期有明显改善。数据显示，9月22日国内建材价格小幅反弹，短期需求成交量达到小高峰。当日国内13个城市建材成交量达到18.4万吨，创近半年高点，而中厚板需求成交也创下近半年高位。而近两日，兰格钢铁网全国钢材综合价格指数上涨27元/吨左右，高线价格也收获27.5元/吨涨幅。需求的恢复从社会库存情况也可显现一二，目前全国钢材社会库存在回升1周后再次下降。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2022年9月23日，全国钢材社会库存指数为108.8点，比上周下降1.27%，由上周的上升转为下降，比上月下降4.91%，比去年同期下降18.2%；其中建材社会库存指数为130.8点，比上周下降1.45%，由上周的上升转为下降，比上月下降3.39%，比去年同期下降26.30%；板材社会库存指数为91.1点，比上周下降1.08%，较上周的下降速度略有加快0.92个百分点，比上月下降6.62%，比去年同期下降6.27%。我的钢铁网数据也显示，9月22日，国内钢材市场价格上涨，唐山迁安普方坯出厂价上调40报3630元/吨。今日黑色期货强势上涨，钢材现货市场跟随走强，交投氛围较为活跃。而据百川盈孚9月23日数据，国内热轧板卷市场当日价格窄幅上涨。全国市场3.0mm平均价格4121元/吨，较前一交易日价格上涨了16元/吨，4.75mm平均价格为4042元/吨。较前一交易日价格上涨了16元/吨。美联储加息利空落地影响，市场偏强运行，提振市场心态，商户积极出货，厂商推涨意愿较强，终端补库积极性提升，市场交投氛围好转。近期宏观消息多空博弈，商家出价主要以实际成交为主，加之近期刚需释放力度偏强，各地市场交投氛围较前几日有明显好转。今年以来，国内钢铁市场呈现冲高回落走势。在4月份达到高点后，钢价出现大幅下行，7月中旬钢价较4月高点下落超过20%。“经历短期反弹后，8月份以来钢市整体震荡趋弱。截至9月22日，兰格钢铁综合钢材价格指数为4282元/吨，较8月8日高点下跌149元/吨，跌幅为3.4%。”王国清表示，虽然近一个月来由于疫情及高温多雨季节影响，下游需求仍有不足，钢厂复产超预期，叠加美联储及全球加息抑制，市场价格受限。不过当前看，金九银十市场整体仍是改善态势，需求环比好转，同比受地产不振拖累，仍呈现下滑。她表示，我国工业增加值从九月份以来持续向好，也反映出制造业的用钢需求也在持续恢复当中。但是房地产目前依然对用钢需求形成拖累。虽然地产销售数据向好，但是对用钢需求带动不明显，到年底前地产需求或依然是同比负增长。此外需关注到，供应端今年9月份以来持续回升。在8月份粗钢产量同比增长后，9月份日产量达到280万吨以上，同比存在约近14%的增幅。“钢企盈利有一定恢复，带动生产积极性增加。此外十一月份后钢企面临错峰生产制约，因此会提前备货，导致当前钢材产能大幅释放。”王国清指出，9月份以来，钢材成本小幅波动。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示，使用9月23日购买的原燃料生产测算的普碳方坯不含税成本为3214元/吨，较8月底下降79元/吨，降幅为2.4%。从供给端来看，由于成本的相对坚挺和钢价的承压调整，钢厂的利润也再次被压缩，从而使得钢厂的复产积极性开始减弱，钢厂复产进程也开始受限，短期供给端将呈现承压态势。从需求端来看，由于稳增长政策的不断加力压实与再加码，尤其是基础设施建设的加快和设备更新改造的推进，旺季终端市场需求正在逐渐回暖。从成本端来看，由于钢厂的复产带动了原燃料价格的相对坚挺，使得成本端的支撑保持韧性。钢铁智策——兰格腾景钢铁大数据AI辅助决策系统预测，后期国内钢材市场将呈现震荡反弹的态势。我的钢铁网认为，随着美联储加息落地，近期市场上最大“利空”消息基本被消化，钢市重回供需基本面。在稳增长政策加码及黄金施工季背景下，9月份钢材需求偏好格局未改，不过地产低温运行仍制约需求释放力度。当前钢厂处于盈亏边缘，扩产力度不大。短期来看，钢市供需双双回升，维持弱平衡格局，情绪有所好转，钢价或震荡偏强运行。百川盈孚分析，十一节前需求存在释放可能，随着美联储加息落地后，期货价格后期有望拉涨，然现货市场需求疲弱，下游对后市态度依旧偏谨慎，多家钢厂稳报价。预计短期热轧市场价格强势盘整，调整幅度为10-30元/吨。
