疫情对汽车产业的扰动仍未消散。12月27日，蔚来（NIO.US；09866.HK）发布公告称，由于疫情在国内主要城市的暴发，导致公司在生产和交付方面面临挑战，加之某些供应链的限制，以及终端用户参与交付和登记环节受到干扰，将第四季度汽车交付预期下调至3.85万至3.95万辆。

据悉，此前蔚来曾预计第四季度将交付4.3万至4.8万辆。这意味着，按照最新的交付指引推算，蔚来四季度的交付上限将下调接近1万辆。

受此消息影响，蔚来美股跌超8%，报收10.06美元/股，最新市值为170亿美元。

四季度交付指引下调

蔚来公告称，受疫情影响，公司一直面临交货和生产方面的挑战，以及一定的供应链限制。“虽然我们的团队努力在各个方面保持持续运营，但我们无法充分发挥我们的能力，尤其是在涉及用户的交付和注册程序出现中断的情况下。”

基于以上原因，蔚来预计2022年第四季度交付指引为3.85万辆至3.95万辆，调整此前公布的预期4.30万辆和4.80万辆。

公开数据显示，今年10月份，蔚来共交付新车1万辆，11月交付1.42万辆，按照最新的交付指引推算，蔚来12月将交付1.43万至1.53万辆。

实际上，今年下半年以来，产能问题持续抑制了蔚来的交付量爬坡。其中，10月份，蔚来位于合肥的两家工厂曾一度停产。在今年11月举办的蔚来第三季度财报电话会上，蔚来董事长、创始人李斌也对停产情况进行了详细介绍。

据悉，10月份，蔚来至少损失了2000至3000辆的产能，而专注生产ET5的合肥F2工厂受影响更大。

对此，李斌在财报电话会中回应称，目前公司的生产已经恢复，新增产线会带动产能爬坡，预计12月ET5的产能会达到预期。同时，李斌也补充道，公司产能的短期波动很难预计，全供应链产能可以支持明年的交付目标。从总体来看，蔚来的供应链仍然有挑战，12月的交付数将受到功率半导体的限制。

正如蔚来管理层谨慎的判断一般，蔚来四季度的交付情况已然受到了产能不足的扰动。

锁定20万辆交付目标

虽然产品交付受到了一定抑制，但蔚来并未停止对长期交付目标的展望和规划。在日前举办NIODay2022上，蔚来管理层透露出更大的野心。

“2023年，蔚来全年销量距离宝马、奔驰的燃油车销量目标还有一段距离，但超过2022年雷克萨斯的燃油车销量非常有信心。”李斌透露道，2023年将是蔚来二代（NT2.0）平台切换和销量释放的一年，因此公司将向年交付量20万辆的目标迈进。

公开数据显示，今年1-11月，雷克萨斯累计销量为16.86万辆，同比下滑16.45%。而今年前11个月，蔚来累计交付约10.67万辆，同比增长31.8%。这意味着二者之间的年交付量差距正在逐渐缩小。

据悉，蔚来在2023年还将推出三款新车。对于明年市场的判断，李斌表示2023年新能源汽车市场将在上半年面临不小挑战，一方面是国补退出提前释放了消费潜力，另一方面则是供应链和消费者需求的信心仍然在从疫情的影响中逐渐恢复，“我们希望二季度、5月份能够逐步恢复回来，这是我们初步的判断。”