7月的第一个周末，基金投顾机构又传来扩容的好消息。

据业内人士透露，继上周十多家基金公司及券商喜获投顾资格备案函之后，7月2日，又有包括富国、建信、景顺长城、民生加银、华泰柏瑞、万家、申万菱信在内的多家基金公司，以及光大、平安证券、山西证券、东兴证券、南京证券等多家证券公司顺利拿到监管下发的投顾备案函。

早在今年3月，大约42家左右机构收到新一轮基金投顾业务答卷，经过之后的答辩及反馈，多家机构陆续拿到第二批基金投顾资格备案函。

“各家机构答题的反馈进度不一，领取备案函的时间略有不同，但都是属于第二批投顾试点机构，拿到备案函的机构也都需要经过现场检查，在制度、人员及系统准备上完全符合展业条件的机构才可以正式展业。”一位业内人士如是说。

多家机构拿到基金投顾资格备案函

基金投顾的队伍正在迅速壮大，多家基金及券商机构积极申请资格，投身基金投顾事业的探索。

据基金君了解，7月2日，包括富国、建信、景顺长城、华泰柏瑞、万家、申万菱信、民生加银在内多家基金公司拿到基金投顾资格备案函，作为开展财富管理的资管机构“主力军”，包括光大、平安、山西、东兴、南京在内等多家券商也顺利拿到备案函。

而上周，包括博时、广发、招商、鹏华、工银瑞信、兴证全球、汇添富、银华、华安、交银施罗德等基金公司，以及中信、东方、安信、兴业、国信、招商等证券公司也已获备案函。

今年3月份，包括20家基金公司、22家证券公司在内大约42家机构参与竞逐新一批基金投顾业务资格，并收到监管层下发的关于投顾资格“百问百答”题目，题目涵盖了投顾业务的各个环节。经过答辩及反馈，多家机构在最近一两周陆续收到基金投顾资格备案函。

一位业内人士透露，第二批投顾试点机构拿到备案函之后，就可以开始准备搭建系统等一系列展业前的筹备工作，待准备工作就绪，第二批投顾试点机构可以向地方证监局申请场检，监管层将会对其进行场检，场检完成之后，在制度、人员及系统准备上完全符合展业条件的机构就可以开始展业。

即将新进场的各家机构也各有特点，例如，华泰柏瑞拥有多资产多策略的投研团队，覆盖主动权益、主动量化、指数投资和固定收益海外投资等多个领域，中长期业绩优秀，对各主要资产类别和基金品种有深刻研究。尤其是公司长期以来在量化投资和指数投资领域位居行业前列。借助量化分析量化选基、量化配置及工具化产品研究等方面的优势，可以为投顾业务的投资研究提供强有力的支持。

景顺长城基金将在投资管理、产品设计、客户服务、合规风控、系统建设与运营保障等方面进行充分准备，力争为投资者提供优质的投顾服务。

据悉，景顺长城在基金投资组合管理上已积累了较丰富的经验，并拥有高中低不同风险等级的多样化策略储备。同时，景顺长城将把适当性管理融入到业务的各个环节，围绕客户在投资流程中的各项痛点，设计全面及时的陪伴服务架构，降低客户在投资过程中的认知障碍和心态波动，力争提升客户的长期投资回报。

投资者教育、获得客户信任、“顾的服务”……是投顾业务难点

谈及投资业务的难点，不少基金投顾人士都有自己看法。

广发基金投顾业务相关负责人表示，在开展基金投顾业务的过程中，最大的难点，同时也是最重要的环节就是：如何做好投资者教育与客户陪伴等工作。如何帮助基金投资者了解证券、基金基本知识，树立理性的投资理念和正确的风险意识，进而提升投资者的持有时长、改善客户的盈利体验，这是投顾业务开展的重中之重，也是基金投顾业务获得长期发展的前提条件之一。

招商基金总经理助理张琼认为， 投顾业务最大的难点是如何解决客户信任度的问题。

而解决之道，一是真正践行“客户利益优先原则”，业务体系以财富管理为中心，实现客户资产的保值增值和真实的盈利体验；而非以资产管理为中心，主要是追求实现净值的上涨。

第二强化“顾”的作用与价值。包括：做好投资者适当性管理，尽力帮助投资者处于他风险承受能力和风险识别能力匹配的舒适区，逐步形成客户投资的长期化、理性化；以及在市场出现波动和调整时，做好客户的陪伴与服务。

交银施罗德基金认为，基金投顾最大的难点是现有投资者对于“投顾”业务的认知。投顾业务绝不是普通的金融产品，而是一体化的理财投资服务。在传统的金融产品“卖货”模式下，销售的达成并不意味着客户盈利的实现；相反，过于重视售前营销，对售后服务的缺失、以及对客户整体账户的忽视，促成了“基金赚钱，基民不赚钱”的结果。

解决的以上问题的方式是从金融机构“供给端”进行优化：一是资管机构从“卖货”思维尽快转变为“客户利益优先”原则，努力打造风险控制和回撤控制好的投资策略；

二是销售平台尽心遴选具有长期组合策略实盘考验、客户体验良好的组合策略，提供给更多的投资者，并帮助投资者树立正确的投资价值观。

投顾业务未来空间巨大

张琼用数据介绍，以美国为例，截止2020年末，全美SEC注册的投资咨询公司有13503 家，共管理了83.8万亿美元资产，投顾成为美国基金销售的重要渠道和伙伴。客户账户管理方式以全权委托为主，全权委托资产规模达到76.58 万亿美元，占比为91.4%。而截止今年1季度末，国内公募基金规模已超过20万亿。因此，相信投顾业务有万亿级空间，必将前景广阔。

华安基金则观察过去5年资管细分行业规模变化，以及非货基金年报中持有人数量的变化，可以发现净值化投资的普及是大势所趋；而与此同时，在面对净值化投资时，个人客户的能力短板明显，需要通过专业机构的服务来弥补。

华安基金表示，在这样的背景下，引入基金投顾这样一种新的业务模式，让投顾方和投资者结成新的利益共同体，可以为客户创造更优的盈利体验，更好地实现客户利益。投顾业务的前景是广阔且光明的，对投顾服务机构的挑战也是巨大的。

银华基金投顾拟任投资负责人吴志刚，目前投顾业务实现在“从0到1”，未来要获得较大发展“从1到n”，还需要时间的积累。一个新服务方式的产生，只有通过一定时间的积累，只有客户获得了持续的、较好的服务体验，才能被更多的新客户所认可和接受，这期间投顾服务机构的持续努力是基础，但也需要给客户认知、接受的过程，需要一定时间。

博时基金表示，首批的试点机构为投顾业务的发展贡献了很大力量，他们在不同的行业视角探索了差异化的投顾发展路径。

博时基金进一步表示，目前已获试点的机构类型涵盖了基金管理公司、基金子公司、互联网销售机构、证券公司，不同的行业视角和能力边界衍生了不同的业务发展路径。基金管理公司的核心能力是投研，因此主要通过产品业绩和投资体验来构建核心竞争力，并通过外部销售机构合作获取保有规模。互联网销售机构的核心能力是客户流量与技术能力，主要通过与全市场的基金管理公司合作选取最优质的投顾组合策略向客户持续输出。证券公司的核心能力是投研优势与成熟的权益客户，以及多年的线下投顾服务经验，因此主要通过提供本公司的线下营业部和线上APP向客户提供针对性的投顾服务策略。

“我相信，未来新的投顾机构会有新的思路、新的玩法，给这个投顾市场带来更多生机和活力。”据一位基金公司市场人士表示，相信未来基金投顾业务会有更快发展。