历史遗留丑闻缠身的瑞士信贷（“瑞信”）决定进行全面整顿。

11月4日，瑞信宣布其战略重组计划，回归财富管理主业，将全球业务重组为四大业务板块，缩减投行业务，退出机构融资（prime service）业务，并将在亚太地区增加投入。

投资亚洲和中国

明年1月起，瑞信的全球业务将正式分割为四大板块——财富管理、投资银行、瑞士银行和资产管理，并分为瑞士、欧洲、中东及非洲、亚太及美洲四个地区。

无论对于财富管理还是投资银行业务，富裕阶层人数爆发的亚太区都是其发展重心。瑞信全球财富管理业务总裁Philipp Wehle表示，将在重点市场增聘人手，扩充私人银行客户经理团队，同时大力发展中国内地业务。

未来3年，瑞信江从投资银行业务转拨30亿美元的资本用于支持财富管理业务的发展，私人银行客户经理人数将增加500人。Philipp表示，未来3年要将瑞信在超高净值和高净值业务方面的优势带到亚太区和新兴市场，扩大在这些地区的业务规模。

在面临大幅缩减规模的投行业务中，亚太区则是唯一例外。瑞信全球投行业务总裁Christian Meissner表示，瑞信将退出机构融资业务降低业务风险，但会保留亚太区Delta One交易业务和Index Access业务，发展亚太区的股票衍生品业务，并为关键市场的客户布局亚太区投资提供支持。此外，亚太区投资银行及资本市场业务将被纳入重组后的全球投资银行业务框架下。

在亚太区内，中国市场又是发展的重中之重。Christian表示，将会进一步扩大瑞信在中国内地的业务规模，重点发展业务包括咨询、股权资本市场及股票交易业务。瑞信亚太区总裁Helman Sitohang强调将会继续拓展瑞信在大中华的业务规模。过去3年，瑞信已经在投资银行业务和财富管理业务增聘15%员工，今年已经新增70名私人银行客户经理。

今年中，瑞信在中国的合资公司已正式更名为瑞信证券(中国)有限公司，随后瑞信中国区首席执行官、瑞信证券董事长胡知鸷曾坦言在获得瑞信证券控股权和更名后，瑞信希望适时完成全资控股，并透露瑞信正在积极申请自营、基金和投顾等业务牌照。

11月4日介绍重组战略时，Helman也再次强调了中国市场的重要性，表示希望瑞信在中国内地市场的投资银行及资本市场业务和财富管理业务上都能提供全面服务。此外，瑞信也将继续增加对新加坡和香港特区的业务投入。

退出10个非核心市场

业务重组后，财富管理将成为瑞信最重要的业务。瑞信表示，将会建立统一的财富管理业务，简化业务平台，并退出10个非核心市场，其目标是到2024年管理的资产规模达到约1.1万亿瑞士法郎，比目前增加2000亿瑞士法郎。

投资银行业务将面临大刀阔斧的改革，目标是成为瑞信的关键企业、企业家、超高净值和机构等客户更好的战略合作伙伴。

除了退出机构融资业务，瑞信投行业务还需要优化企业银行敞口，减持久期较长的结构性衍生品，进一步转向轻资本的资本市场和咨询业务，退出10个与财富管理业务不存在联系的非核心全球交易解决方案（GTS）市场，同时增强全球交易解决方案业务与财富管理业务的联动。

资产管理业务的重点将放在核心产品能力，以及扩大在欧洲和亚太地区特定市场的销售网络，并加强与财富管理业务的联动。财富管理业务也将退出一些非核心投资和合作伙伴关系。

“我们确定了一条更清晰的发展道路，利用现有优势并在核心战略市场加速发展。”瑞信首席执行官Thomas Gottstein称，重组之后，瑞信将变得更为精简，收入波动幅度会更低，更聚焦于核心市场。

投资者：重组不够激进

瑞信的此番重组在正式公布前，就不断有各类小道消息流出，市场对重组方案的期待度一直很高。

过去几年，作为瑞士第二大银行的瑞信面临多个令人头大的历史遗留丑闻，包括著名对冲基金经理Bill Hwang的基金Archegos爆仓事件、英国供应链金融公司Greensill破产事件以及莫桑比克融资丑闻等，声誉和业绩都受到重大影响。也正因如此，在重组方案中，风险管理被提到最重要的位置。

“风险管理将成为我们行动的核心，帮助我们培养一种强化问责和责任的企业文化。”瑞信董事会主席António Horta-Osório称。António今年4月加入瑞信，过去几个月，制定重组计划一直是其首要任务之一。

但对于瑞信这份重组计划，投资者似乎并不满意，方案公布后，瑞信的股价下跌了接近5%。有分析师表示，投资者希望看到瑞信做出更激进的举措，显然这份方案的力度还不够大。

瑞信预计，重组将导致运营费用增加约4亿瑞士法郎。同一天公布的第三季度财报显示，瑞信税前收入同比增长26%至10亿瑞士法郎，与英国供应链金融公司Greensill破产相关的供应链金融基金仍在处理中，目前还无法确定需要持续多久以及是否会带来重大损失。同时，瑞信董事会还指定了外部独立调查团队就几只基金的投资过程等问题进行独立调查。