上期我们说到债券基金是资产配置中非常重要的“稳定器”，尤其在震荡市中，债券基金可以帮助投资者降低投资组合的风险。

年后以来市场巨震，“核心资产”大幅下跌，绩优基金也屡遭回撤，很多投资者幡然醒悟转向债券基金。债券基金怎么买？本期债基用鑫说就和大家分享几个小tips！

1 选择适合自己的债基类型

还记得这张图吗？在第8期债基用鑫说中，我们介绍了常见的基金类型。纯债基金因为100%投资债券，风险收益水平通常小于参与投资权益市场的二级债基。

要挑选债券基金，首先要明确自己的投资目标和风险偏好，再匹配合适的基金类型。

如果想用债基作资产配置的缓冲垫，追求低风险低波动，那么纯债基金是更优的选择。

如果用闲置资金做投资，在稳健的基础上追求更高收益，则可以考虑二级债基。

2 把握债券基金的风格特征

具体到某几只债券基金的对比挑选，可以研究一下债券基金的投资风格。判断一只基金是激进派还是保守派主要看三点：久期、杠杆、信用等级。

一般来说，基金久期越长，受市场利率影响越大；杠杆越高，涨跌幅度被放大得越多；信用等级高说明基金持有的债券信用评级高，信用风险较小，不过对应的收益也会有折扣。债券基金在这三个维度的策略差异，形成了不同的风格特征。

在挑选债券基金时，可以从基金定期报告获取这些信息，进而把握其投资风格，对比判断是否符合自己的投资预期。

3 看业绩之“四四三三法则”

如何通过业绩来挑选债券基金？和大家介绍一下“四四三三法则”：

04 选择两年、三年以来业绩表现排名位于同类产品前1/4的基金

04 选择近一年业绩排名位于同类产品前1/4的基金

03 选择近6个月业绩排名位于同类产品前1/3的基金

03 选择近3个月业绩排名位于同类产品前1/3的基金

可以看出，“四四三三法则”更加关注基金的长期持久力，而非短期爆发力，通过这个法则选出的基金更加适合长期持有。

4 选择优秀的债券基金经理

相比经常火出圈的股票基金经理，债券基金经理总体比较低调。如何挖掘优秀的债券基金经理呢？

基金过往业绩确实不代表将来表现，但是通过研究基金经理过往管理的基金的净值表现，还是可以得到很多有用的信息，比如整体的投资能力、风险控制能力、投资理念、投资风格等。

此外，还可以在权威媒体上搜一搜基金经理的履历、专访等来进一步了解基金经理。

5 注意申赎费率 

债券基金的持有成本包括申购费、赎回费，以及管理费、托管费、销售服务费等运作费用。在购买前，可以先预估一下自己的投资期限，

如果持有期较短，选择申赎费率较低的C类份额较好；

如果持有期较长，则尽量选择没有销售服务费的A类份额。以上就是几个挑选债券基金的小技巧，希望对大家有所帮助。

要提醒大家的是，债券基金的净值波动小不代表没有回撤，投资债基也有亏损的可能，但拉长时间看，因为有票息收入，债券基金亏损的概率并不大。

所以，有意购买债券基金的朋友最好使用闲置的资金，并坚持长期主义。

【债基用鑫说】下期预告：

什么时候买债券基金比较好？