近期，市场在较为纠结的过程中展开反弹，前期反弹较多的医药、白酒等板块在过去一周出现反复，在上游周期品价格快速上涨的过程中，中游环节的盈利压力凸显，创业板指连续两日出现大幅下跌；我们依然维持之前“不妨乐观一些”的观点，我们观察到在机械、军工、新能源、电子等领域开始批量出现估值在30倍以下，但赛道与增速都非常不错的公司，存在不错的布局机会；目前状态下，不必过于纠结流动性与指数对于市场的扰动，应该更为关注自下而上个股层面的机会，市场大概率不会出现大幅波动，选股方面则偏向区别于过去两年“核心资产”的新战场。
 
我们会继续积极关注过去一段时间有着良好表现的中小市值成长股，而对于过去一段时间出现显著回调的军工板块依旧维持看好态度。过去两周，我们集中对于重点个股进行调研，进一步确认了景气度的延续性和产业链积极向好的趋势。