近期，市场在商品价格持续快速上涨的过程中继续震荡。同时，由于商品价格的快速上涨，带来了市场对于通胀、利率上行的担忧，一度陷入较为悲观的状态，短期震荡向下；但实质上，目前A股估值整体较为中性，同时处在经济复苏的盈利修复期，因此我们依然维持之前“不妨乐观一些”的观点，本周市场也逐步验证我们的观点。

目前状态下，不必过于纠结流动性与指数对于市场的扰动，应该更为关注自下而上个股层面的机会，市场大概率不会出现大幅波动，选股则可偏向区别于过去两年“核心资产”的新战场。

我们会继续积极关注过去一段时间有着良好表现的中小市值成长股，对于过去一段时间出现显著回调的军工板块依旧维持长期看好态度。