养基加油站|基金投资,要不要高抛低吸?

2021-06-10 20:15

近期A股持续震荡,部分投资者可能会忍不住高抛低吸,企图通过择时增加收益。然而,事情其实并没有这么简单。


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对投资者来说,高抛低吸究竟是不是好选择呢?

市场赚钱效应有所回落


截至4月23日,春节后A股三大指数震荡回落,在全球重要指数涨跌榜中排名靠后,市场整体赚钱效应不佳。


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据Wind数据显示,wind普通股票型基金指数和偏股混合型基金指数纷纷受挫,期间累计跌幅分别达9.28%及10.23%。


在这样的行情波动中,部分投资者依然倾向于根据自己的判断进行高抛低吸,通过主观择时增加收益。但从历史数据来看,这样做其实并不明智。


赚“择时的钱”究竟有多难?

对大部分普通投资者来说,由于择时准确率有限,因此想要获得收益并不容易。


以2010.1.1-2019.12.31为区间,这10年间,沪深300指数累计涨幅为14.57%,整体回报并不理想。但期间若能精准避开跌幅最大的10个交易日,累计回报则能一跃升至近90%。


听起来是不是很诱人?但现实是,很多人非但没有避开大跌,反而还与大涨擦肩而过,最终导致收益情况不容乐观。


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具体来看,在这10年里,如果不能规避大跌,反而错过3个涨幅最高的交易日,最终不仅不能赚钱,反而会亏损近5%。在最差情况下,亏损甚至会超过40%。可见,通过择时赚钱难度颇高。


普通投资者受时间、精力、专业度等多重因素所限制,难以通过择时获利。但事实上,据上交所相关统计结果表明,即使是专业的机构投资者,通过择时获取收益也绝非易事。

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做长期投资或许才是正解

种种数据表明,择时并不是合适的投资方式。对基民来说,买入基金后长期持有,或许才是明智之选。

支付宝平台发布的《2021年一季度基民报告》显示,以支付宝“金选”近一百只产品为例,持有基金时长在3个月以内的用户,超7成出现亏损;而持有基金时长超过一年的用户中,有近9成获得了正收益。


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图片来源:支付宝《2021年一季度基民报告》。


值得注意的是,追涨杀跌、频繁交易都是亏损用户的行为特征。报告显示,频繁交易用户较持有不动用户的收益率少28%,追涨杀跌用户较基金净值涨幅少赚40%。

这里顺便要提醒下大家,与股票不同,基金其实并不适合高频交易。原因在于,买卖基金需要交易费用,频繁交易会带来大量申购、赎回费用,增加交易成本。

与其把时间和金钱浪费在交易损耗上,倒不如长期持有拥有优异中长期业绩的主动管理型基金。因为就主动管理型基金来说,基金经理拥有很强的主动性,一个优秀的基金经理会根据市场行情调仓换股,争取持续创造回报。

总而言之,较择时而言,长期持有无疑才是投资基金的正确方式。市场波动之下,大家不妨坦然面对涨跌变化,耐心期待长线收益。


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