在今年3月下旬的周报中，我们第一次提出了“不妨乐观一点”的观点，至今三个月时间，市场在早期纠结、质疑中缓慢震荡，在最近几周伴随着“百周年”的概念开始全面上行，各大板块均有所表现，医药、电子、新能源表现突出。另一方面，我们在上两周就开始提示本次反弹进入中后期，建议大家不要追高热门板块，这一观点也在近期得以验证。在5月中旬，市场预期最为混乱、军工板块预期最低的时候，我们特地撰写了关于军工板块基本面与走势的分析文章，详细解读了板块为何会大幅下跌以及后续展望，在底部区域明确提出了我们对于板块维持看好的意见。在过去一个月时间，板块指数从最底部反弹20%，效果显著。
 
市场演绎到目前阶段，我们认为大概率会进一步进入震荡状态，趋势性的机会与风险都较难出现；在经历了大部分板块的快速反弹后，行业配置层面再要获取大幅超额报酬的机会将不多，更多还是要关注选股层面的机会。我们会继续积极关注过去一段时间有着良好表现的中小市值成长股，从去年下半年开始一直重点关注的军工板块依然维持看好，但会在上涨过程中进行一定调整，“百周年”与中报季附近均是板块表现的良好契机。