新能源还能上车吗?后市怎么看?

2021-07-13 20:42

近期,新能源表现亮眼,不少基民直呼“新能源yyds”!


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图片来源:ifind


往下阅读之前,先来接受一波“灵魂拷问”!



你知道新能源有啥风险吗?

你知道新能源是不是炒作吗?

新能源还能继续行情吗?

新能源行情亮眼的原因你知道吗?

你为什么看好新能源?



  一  

  新能源为啥涨?  


基本面在不断超预期!这是最近行情火爆的一个根本原因。


尤其是新能源汽车的数据非常好,国内外联动


国内方面,上半年新能源汽车产销量双双突破120万辆;国外方面,上半年欧洲已经到100万辆,美国20万辆


仅上半年,合240万辆,就已经与去年的数据基本持平。


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来源:中汽协


光伏的情况可能略有不同。光伏的博弈基本上已经结束,目前轨道价格在下行,装机量可能在下半年会爆发,同时叠加分布式光伏的整线开发。


总之,新能源最近板块行情很火的核心本质是来自于基本面的支撑


  二  

  新能源行情能继续吗? 

  是炒作还是长期投资? 


是值得长期投资的。


目前,无论是光伏还是电动车,PE的水平仍合理


从远期来看,电动车和光伏的增速可期。


从整个产业链的公司来看,除了行业本身的增速之外,大部分公司都有集中度往上提升的逻辑存在,尤其是龙头公司。


所以,估值和业绩的增速基本上是匹配的,并没有出现完全的偏离


  三  

  新能源行业存在哪些风险? 


政策端、贸易端。


因为光伏和电动车都属于全球化的产业,如果要保护本国的产业,或者是发起贸易保护,又或者是汇率波动,对全球化行业会产生一定影响。


  四  

  为什么看好新能源? 

  真的有30%复合年化? 


去年,全球电动车销量在300万辆左右,而全球乘用车销量大概是一亿辆左右,也就是说去年300万辆的渗透率只有3%。按照目前的趋势,整个新能源车的销量占比达到50%以上是可期的,比如说今年结束全球渗透率可能到6%左右,所以,渗透率可能是几何级增长的一个过程,很快可能全球逐渐能达到10%、25%、40%到50%,总而言之,新能源车未来可期


  五  

  整车好还是电池好? 


对于整个新能源车产业链来说,电池端的优势可能会比整车明显一点


因为整车对于品牌的塑造需要很长时间,就我们国内来说,也有一些自主品牌在传统车时代做了很多努力,但是品牌的定位不高。所以,这是百年积淀的一个领域,再加上国内的车厂偏多,集中度很难提上去,中国企业想“逆袭”不是特别容易。


电池则没有这种压力,一开始的时候,海外也没有,中国是属于第一批做这个领域的国家。集中度也好,跟海外企业的竞争力也好,中国企业其实都是遥遥领先的。所以,电池这个环节,不管是中国新能源车销量往上走的高增,还是海外新能源车的高增,中国其实都是可以跟外国共同享用新能源车的蛋糕,而不会像整车行业一样为了一块肥肉打起架来


风险提示:

文中观点仅供参考,不构成投资建议。

基金有风险,投资需谨慎。

请根据风险承受能力选择适配产品。

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