“大安”2季报解读|资金面宽松,推动债市略有回暖

2021-07-21 22:30

一晃炎炎夏日已至,2021年已然过半。在2季度受整体资金面较为宽松态势影响,债市表现略有回暖。


今天大安的2季报已经公布,很多朋友也十分关心季报内容,小美这就来给大家划个重点


2季度经济稳健修复,资金面宽松


基本面方面, 2季度伴随全球疫苗接种普及率快速提升,全球经济环境有所恢复。我国2季度经济延续复苏态势,从经济数据来看显示我国经济结构持续向好。工业生产受出口需求提升带动,国内消费继续修复,但整体而言,受资金面宽松影响,经济基本面对债市的利空影响逐渐减弱。


政策面方面,2季度央行继续实施稳健的货币政策,通过逆回购和中期借贷便利(MLF)等货币投放操作,维持市场流动性的合理充裕。伴随资金面的宽松态势,资金利率逐渐回落,各期限利率债收益率二季度呈现小幅下行。而在信用债方面,在紧信用背景下叠加整体资金面宽松因素影响,信用债整体收益率震荡下行,但内部分化严重,对于信用市场的担忧情绪犹存。


2季度具体投资情况


2季度大安的净值实现正增长,大安(长安鑫益A)上涨1.38%,超越业绩比较基准0.45%。


从最大回撤来看,由于受持仓债券估值调整影响,导致大安在2季度整体波动较往常有所加剧,最大回撤为-0.36%,但相较于全市场偏债型基金平均最大回撤-1.26%,回撤幅度相对较小。


同时根据天相投资顾问统计数据显示,大安近3年的收益能力、抗风险波动、投资性价比均超过99%的同类基金。因此拉长时间来说,大安整体还是实现了绝对收益的理念。


产品资产组合结构层面,截至2季度末,大安(长安鑫益)的固定收益投资处于约75%的中高水平,其中信用债比例占基金资产净值比例约45%,较上季度末有所减少。这主要也是出于对当前市场中信用债可能面临风险的谨慎判断。此外资产组合中保持相对较充裕的流动性,现金管理类资产(指买入返售金融资产、银行存款等)仓位约为23%。


此外在规模方面,2季度末大安(长安鑫益)A、C类份额合计超16亿元,较上季度小幅上升。


小美提示:大家看到的基金持仓依据的是季报所公布的季度末的数据,并不是实时持仓。

注:其他资产指存出保证金 、应收证券清算款 、应收利息 、应收申购款等款项

数据来源:长安基金,基金产品定期报告。数据区间20210401-20210630

全市场偏债型基金为海通基金分类-混合型基金-主动混合开放型-偏债混合型分类下所有基金。

长安鑫益增强A成立于2016年02月22日,2017年、2018年、2019年、2020年净值增长表现分别为3.33%、14.18%、11.83%、3.40%;同期业绩比较基准收益率为0.08%、-0.15%、6.19%、3.97%。

基金经理管理的同类基金长安裕腾A成立于2018年06月06日,2019年、2020年净值增长表现分别为16.11%、3.34%;同期业绩比较基准收益率为20.44%、16.24%。

基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。

我们明白部分安粉们近期可能对大安的表现有些不满,但还是希望大家能相信我们一定会全力以赴,尽自己的专业所能积极应对。


大安始终力争实现绝对收益的投资理念,希望能满足市场中那些有着长期资产配置需要,或是追求相对较低波动的投资者的理财需求。


此外还是想提醒下大家,尽管我们会努力控制产品回撤,但基金的短期净值波动很难避免,且净值也受很多短期扰动因素影响。大家如果过度关注短期,可能会产生不理性的投资行为。希望大家能放平心态,坚定初心,坚持长期投资理念。


我们会努力变得更好,也愿大家归来仍是“安粉”!


风险提示:本文仅代表长安基金观点,不构成针对个人的投资建议,也不表明本公司对投资做出任何判断或倾向意见。长安基金也不保证当中的观点和判断不会发生任何调整或变更。投资人应谨慎投资,并根据风险自担的原则,自行承担投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解本基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。

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