高富帅还是创一代，快来pick你的心动指数吧~

想投资指数，

却缺乏了解，

正经科普文看不懂，

荣宝来给你翻译翻译。

指数天团拟人化，

看起来会不会更加顺眼呢？

上证50可以说是指数中妥妥的“上海高富帅”，涵盖了沪市规模最大，流动性最好的50只股票。白马大蓝筹，要规模有规模，要市值有市值，要影响力有影响力，不是龙头根本进不了上证50这个圈，成分股个个都是鼎鼎大名。

沪深300则是“宝藏优质男”的云集地，囊括了沪深两市中市值大、流动性好的300只股票，可以说是集中了最优质的一批来自各行各业的宝藏男孩，每一个都身价不菲，各有千秋，都有成为大佬的潜质，真的让人好好好心动。

中证500呢，是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成。虽然看上去都是一些中小市值的公司，好像没有高富帅和优质男那么吸引人，但人家其实也是干劲十足的“奋进打工人"，而且群体广，有足足500人之多，怎么说呢，千万不要小瞧了打工人，说不定哪天就改头换面变身高富帅了。

最后说说创业板指数，虽然发布时间较晚，但却是指数天团中的“开拓创一代"，由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，大部分都是新兴产业和高新技术企业，创业势头特别猛，成长速度也很快，经常是几日不见就让人刮目相看。

介绍了一通，先有了个大概的印象，但是俗话说的好，没有对比就没有伤害，我们再把他们的数据拉出来详细的对比对比。首先对比的是他们的“外貌“，也就是最一目了然的前十大权重股。

指数前十大权重股对比

数据来源：Wind，成分券仅供说明指数构成使用，不构成任何推荐和建议，投资有风险，入市需谨慎，数据截至2021年6月30日。

上证50的集中度最高，前十就占了57.13%，都是各行业的龙头股，因为集中度很高，所以单只股票的涨跌对指数来说影响还是比较大的。

沪深300的十大权重股中有7只与上证50是重合的，其余3只是来自于深市，但是沪深300前十大占比只有24.19%，因此相对来说分布比较均衡。

中证500的成分股很多，因此每只股票的占比都较小，前十大加起来只占7.81%，所以单只股票的股价变动对中证500来说影响相对较小。

最后是我们的创业板指，让小编吃惊的是，创业板指的前十大占比也很高，占了50.45%，第一大权重股宁德时代就占了15.75%。

说完外貌，再来看看他们的“身材“，也就是行业分布情况。

数据来源：Wind，2021.6.30

上证50指数在金融、日常消费这两块占比较高，这两块加起来已经超过50%，其他行业占比相对较小。消费、金融都是容易出大蓝筹的行业，真不愧是我们“高富帅”。美中不足的是，上证50只包含沪市的股票，就分享不了深市的成果啦~

沪深300指数在金融、信息技术、日常消费、医疗保健、工业这五大行业的占比都超过了10%，行业分布相对来说比较分散和均衡，没有占比特别集中的行业，受到单个行业波动的影响会比较小。

再看看我们的“奋进打工人”中证500，它的风格就截然不同，中证500在材料、工业这类强周期性行业的占比较大，两块加起来超过了40%，因此中证500的业绩受周期性的波动应该会比较明显。

最后是我们的"开拓创一代"创业板指，它的成长性十分突出。例如近期很火的新能源车产业，在创业板指中就有很多相关的成分股，另外创业板指中医疗保健行业占比也比较高，可以用“吃药开车”来形容了。

看完外在的表现，不要忘了对比一下他们的内在。相信大家最在意还是他们的“钞能力”，究竟哪只指数历史上最能赚钱，我们来看一看。

指数区间涨跌幅对比

数据来源：Wind，2021.6.30

近一年，创业板指势头最猛，区间涨幅高达46.56%，远超其他指数。近三年，创业板涨幅也排第一，达到116.42%，沪深300涨幅排第二为48.79%；近五年则是沪深300涨幅最高，达到65.77%，上证50排第二为64.80%；再拉长时间维度，近十年又变成了创业板指的涨幅最高，达到了315.74%。而上市至今涨幅最高的竟然是中证500，高达580.82%，沪深300涨幅排第二，为420.33%。

数据来源：Wind，2021.6.30

为何创业板指在近三年和近八年的涨幅是四只指数里面排第一，但是近五年却只排第三名呢？说明它在某个区间应该是有比较大的跌幅。为此我们也附上近十年的历年涨跌幅来做个参考。可以看到，在2016-2018年这个区间，创业板确实有比较大的跌幅，2016年创业板跌了27.71%；2017年，在上证50和沪深300都有20多个点正收益的情况下，创业板反而跌了10.67%；2018年创业板跌了28.65%。

指数年化波动率对比

数据来源：Wind，2021.6.30

从年化波动率来佐证的话，近三年、近五年、近十年年化波动最高的都是创业板指，说明创业板指的显著特征就是“高波动、高收益”。而近十年年化波动率最低的是沪深300，如果你想寻找一只波动率较小，收益也比较好的指数，那么沪深300是一个不错的选择。

挑选心动指数不止要看表面的情况，也要了解一下他们各自的“身价”，也就是估值。因为我们选指数，也得看看它的性价比，如果估值太高，风险较大，还是应该细心观察，谨慎出手。

指数估值水平对比

数据来源：Wind，2021.6.30

由于不同行业不能用同样的PE去对比，因此我们结合PE分位点来衡量指数的估值。上证50的PE为12.49，分位点56.31%，因此从历史估值来看是处于较为适中的水平。沪深300的PE估值为14.77，分位点62.70%，处于较为高估的区域。中证500的PE为22.01，高于上证50和沪深300，但是从分位点来看只有6.31%，说明相对它的历史估值来说是处于低估的区域。创业板指的PE是63.11，横向对比其他指数来看是非常高的，但是如果跟它自己的历史估值来比，分位点为79.65%，只是处于较为高估的区域。

总的来说，如果你的风险偏好较低，比较看好金融、消费等行业的大盘蓝筹股，那就抱走我们“上海高富帅”上证50吧，但是它的行业集中度较高，比较容易受到单只股票或单个行业涨跌的影响。

如果你想一键投资沪深两市的优质龙头，而且比较在意波动率的话，就可以选择沪深300，因为拉长时间来看，沪深300的收益很可观，且波动率较小，不会总是让你承受坐过山车般的感受，“优质宝藏男”可谓名不虚传。

如果你比较看好中小盘的股票，更希望投资于未来潜力更大、成长性更强的股票，那么可以去投资中证500，而且中证500的估值相对来说还是比较便宜的，毕竟是“奋进打工人”嘛，现在估值不高，但是未来很可期。

如果你风险偏好较高，而且对波动率的容忍度较高，可以忍受较大的回撤，希望搏一搏高收益的话，可以选择创业板指，由于它的高成长性，“开拓创一代”说不定会给你带来大大的惊喜~

关于几大指数的对比就聊到这里啦，

我们下期再见~

风险提示：投资有风险，基金投资需谨慎，本文案不构成投资建议，投资者据此操作风险自担。