各位投资者及合作伙伴们：

大暑时节，蝉鸣声声，也是上市公司公布中报的时间窗口，我们团队正以此为节点来梳理现有持仓品种，发掘有价值的潜力股，动态调整我们的投资组合。上半年的市场，让持有人和基金经理都经受考验，这时坚持自己的风格，就尤为重要了。

一、策略回顾——投资中的“加法”和“减法

2021年2季度市场盘整回升，交投活跃，科技股强劲，主要表现在药物研发服务、新能源与电动车、物联网与人工智能等方向。2季度末，我们的股票仓位大体分散在动力电池与材料、智能家电、芯片、药物研发服务、化妆品与医美、汽车、白酒、计算机等方向，以及少量化工、农业、食品、消费电子、啤酒、轻工行业。

整体操作策略如下：

“加法”——我们在2季度提高了股票仓位，调整了组合结构。买入有特色的市值不高的新股，调整了组合中的中盘股。增加了组合中的泛科技品种，主要是动力电池与材料、智能家电、药物研发服务、芯片等。其中，长安鑫悦消费持仓中主要以可选消费、新兴消费为主，汽车、智能家电占比最高，其次是白酒、医美、药物研发服务等；我们提升了汽车和智能家电的占比，适当参与了医美板块。

“减法”——较大幅度减持了大家电、白酒等消费股。其中，长安鑫悦消费降低了传统消费品的仓位，并考虑到企业成长性，对白酒持仓结构进行了调整。

注：大家关心的长安鑫瑞科技6个月定开混合基金由于还未到季报披露期，本期将暂不做解读。

二、下半年的“坚守”+“改变”

从规模来看，截止6月底，我在管的基金规模已超50亿元，这来自于我们的投资者及合作伙伴的支持；满2年产品收益也有不错的成绩。

从市场来看，近期科技板块活跃，消费板块与科技板块一定程度上呈现出跷跷板效应。A股部分代表性指数已回升至本年前高附近，市场中博弈和交易层面的因素更为复杂，市场短期波动加大难以避免，后续将重点寻找结构性机会。

我们依然秉承围绕成长股展开的个股精选策略，自上而下形成研究方向，自下而上精选个股，挖掘处于高速成长期的公司进行投资，伴随公司成长获得超额收益，这是一直以来我工作的重中之重。

持有人的托付是我们持续前进的动力，我和团队将始终勤勉尽责，不断提升主动管理能力，锻造更好的产品投资体验，与大家携手并进。

最后，感谢各位持有人的信任，我定全力以赴！

  长安基金 徐小勇

2021-07-27