对于新能源、半导体板块，我们认为前景仍然很好，是符合制造业长期发展大方向的潜力行业，未来多年值得长期关注。但是，这两个方向短期已经被市场充分挖掘，股价上涨速度也较快，再去追逐获取超额收益的赔率可能不高。

对于医药板块，市场不少人认为本周一的下跌是教育政策线性外推过来，对医药领域也会强监管和控制，我们觉得医药这两年的政策其实已经很严，大部分也落地了，再严的可能性并不是很大，而且在我国医疗服务有缺口，民营服务多是自费的，从逻辑上讲，没有更加严厉政策的基础。医美也是类似，前期几个部委已经联合出台了关于行业规范的政策，这个行业其实是社会内需强劲的缩影，再去严控的必要性似乎有限。本周一医药和医美的下跌，更深层次的原因，可能还是短期股价上涨过快，有一部分投资者在兑现。

对于白酒板块，本周一的表现对组合形成了显著拖累。根据已公开的信息，我们持有的以高端白酒为主，符合消费升级的大方向，从估值来看，这些品种2022年的PE已经逐渐有了吸引力，我们相信这些品种往后看，会是时间的朋友。

对于银行板块，近期表现弱的原因一方面是内生增长不够强劲，更多的还是政策持续的压力。目前看，深度价值策略在A股没有太大的市场，A股可能还是对成长感兴趣。

对于港股体育用品板块，近期调整显著，尤其是上周五板块一方面受到了瑞信证券一篇结论是“短期看空，但长期似乎是看多”的报告影响；另一方面是消费板块的集体弱势。体育用品板块，我们仍然继续看好，而且瑞信报告提到的“三季度数据可能一般”，但券商只是访谈了少部分不具有代表性的经销商，我们目前看到的数据还是不错的，而且国产品牌成长的大逻辑会持续存在。

对于化工板块，由于以前在研究员阶段深入研究过，加之下游高景气的行业，总能在化工找到对应标的，所以我们在化工跑出超额收益的可能性较大一些。对比其他行业今年的表现，今后会更多注重熟悉行业里个股的阿尔法，适当弱化板块的贝塔。