论接住基金"分红雨"的正确姿势

2021-09-08 20:40

温馨提示:全文共2202字,阅读需要约6分钟。


近年来,基金市场火爆,公募“分红雨”也下个不停!


根据中国银河证券基金研究中心数据,1998-2021年上半年,公募基金累计分红达到35146.40亿元。其中,混合类基金和货币市场基金分红较多,占比分别达到39.3%和38.2%。从今年上半年行情来看,A股频频震荡,但是公募基金分红的总体趋势并未减弱,银河证券数据显示,截至2021年6月30日,公募基金上半年分红达到2463.5亿元。


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数据来源:中国银河证券基金研究中心,2021年数据截至6月30日。基金过往表现不预示未来表现,投资需谨慎。


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数据来源:中国银河证券基金研究中心,2021年数据截至6月30日。基金过往表现不预示未来表现,投资需谨慎。


“鹏仔鹏仔,耶!我持有的一只基金公告近期将进行分红,分红后,我是不是赚的钱多了呀?”


在基金分红时,我们也时常会听到客户朋友们提出疑问,很多人都云里雾里,以为基金分红是“白送钱”。


那么,什么是基金分红?基金为什么要分红?如何选择基金分红方式呢?本期鹏仔就为你揭开基金分红的神秘面纱!

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什么是基金分红?

基金分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人,这部分收益原来就是基金单位净值的一部分,换句话说,分红的基金起码都是“赚了钱”的。但是,基金分红真的是白送钱吗?


其实不然,分红之后,基金的净值会下降,类似于“左口袋倒到右口袋”,因此基金的总资产并没有变。


举个栗子:

鹏仔买了一只XX基金,持有2000份基金份额,当前净值为1.5元,换算后总资产为3000元。如果基金每份额分红0.1元,基金的单位净值就会由1.5元下降到1.4元,此时持有的基金总资产会拆解为基金资产和基金分红两部分,分别为2800元和200元。因此基金分红并不会给基金总资产带来变化,持有人也没有增加收益。

2

基金为什么要分红?

既然按上文所说,基金分红只是“把左口袋的钱放到右口袋”,那基金为什么还要分红呢?


首先,我们要知道不是每只基金都可以分红的哦!


一般而言,基金分红需要具备以下3个条件:


一是基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配;


二是基金收益分配后,单位净值不能低于面值;


三是基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。


其次,基金分红也是具有一定意义的!

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降低仓位,锁定收益    

根据基金仓位要求,股票型基金一般要求权益仓位比例不低于80%,当市场处于牛市高点时,基金经理处于减仓的考虑,就会通过分红的方式,在帮助投资者提前锁定收益的同时实现有效“减负”。

02

减少规模,有效管理    

基金规模过小或者过大都不是一件好事,当基金规模达到一定程度时,基金经理管理难度大大提高。由于分红是把基金净资产的一部分分出去,因此分红之后基金的规模一般都会有所下降,从而可以提高管理效率。

03

降低净值,吸引客户    

一方面,基金分红之后,基金净值下降,会给投资者一种“便宜”的feel,尤其对于一些新手小白来说,吸引力大大提高。当然随着基民理财知识的广泛普及,看净值高低买基金的小白们应该也日益减少了!


另一方面,由于基金至少要赚了钱才会分红,分红的操作会增加基金热度,让投资者更加相信基金的业绩是优秀的,提升客户对基金的认可度。

3

如何选择基金分红方式?

目前,基金分红主要有两种方式:一种是现金分红,一种是红利再投资。首先,让鹏仔和大家介绍一下这两种方式分别有什么特点?

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现金分红     

基金现金分红是指基金公司将基金收益的一部分,以现金方式派发给基金投资者的一种分红类别,一般不会收取赎回费。现金分红后,基金的净值也有所下降,因此投资者的实际资产并没有发生变化。

02

红利再投资     

基金红利再投资是指基金进行分红时,基金持有人将分红所得的现金直接用于购买该基金,将分红转为持有基金单位。由于红利再投资没有发生现金流出,选择该种方式通常是不收取申购费用的。需要注意的是,分红之后,基民的基金份额数量会增多,但基金的净值也会随之减少,因此持有基金的总价值也并未发生变化。


那么,现金分红VS红利再投资,该怎么做这道基金选择题呢?


根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》第三十八条规定,基金收益分配应当采用现金方式,但中国证监会规定的特殊基金品种除外。


开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益,按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额;基金份额持有人事先未做出选择的,基金管理人应当支付现金。


鹏仔在这里建议大家,基金分红方式的选择需要结合自身条件和市场情况综合判断哦!


如果目前手头资金较为宽裕,同时当前市场处于低估状态并且看好未来后市走向时,由于红利再投资不收取申购费,可以直接转化为基金份额,降低投资成本,此时选择红利再投资的方式更加有效;如果手头较为紧张,当前市场处于高估状态并且对后市走向持有消极态度时,可以采取现金分红的方式,降低仓位,从而有效回避市场下跌的风险。


由上可见,基金分红的本质就是将基金的一部分收益返还给投资者,虽然并不影响基金的总资产和盈亏,但可以提高投资者使用资金的效率,让基民根据自身条件和市场情况选择更适合的投资方式。

总而言之,基金分红只是评价基金业绩的一个维度之一,要理性看待基金分红——“业绩优秀的基金,不一定会进行基金分红,但基金分红的基金,通常业绩表现都不错!”当然,在评判基金时还需要根据基金业绩、基金风险、基金经理等方面综合考虑哦!

文末彩蛋


本期小课堂到此结束啦,老惯例,给大家准备了本堂的知识要点,快点收下吧



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注:以上内容仅基于一般性理解的总结,并不保证任何情况下上述结论的绝对正确性。





宣传推介材料风险揭示书如下,请滑动了

尊敬的投资者:

投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规,基金管理人鹏华基金管理有限公司和本基金相关销售机构做出如下风险揭示:
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。
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四、特殊类型产品风险揭示:
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9. 如果您购买的产品约定了基金暂停运作条款,即出现基金合同约定情形时,基金管理人可以决定暂停基金运作,基金暂停运作期间,经基金管理人与基金托管人协商一致,可以决定终止基金合同,报中国证监会备案并公告,无须召开基金份额持有人大会。则您购买该基金后,可能面临基金暂停运作直至基金合同终止的风险。请您仔细阅读招募说明书“基金合同的生效”与“风险揭示”章节,确认了解基金暂停运作的特定风险。
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五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人鹏华基金管理有限公司和本基金相关销售机构提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
六、本基金由基金管理人依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)和基金管理人网站(www.phfund.com)进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。





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