近期,公募基金的四季报披露了,很多投资者们都非常关心里面的内容,但季报动辄十几页长,让人觉得无从下手,今天这篇文章就化繁为简,教你学会看季报的关键信息!
基金产品概况
这一部分主要有基金简称、运作方式、合同生效日、投资目标、业绩比较基准等内容,通过这些信息投资者们可以了解到基金的类型、成立年限、风险收益特征等信息,有助于了解基金的基本情况。
主要财务指标和基金净值表现
在这一部分,投资者们可以看到基金在这一季度的业绩情况,包括本季度所实现利润、净值增长率、业绩比较基准收益率等数据,最后会附上基金成立以来的净值增长率与业绩基准收益率的走势图。这里有几个数据值得大家注意:
净值增长率:
除了本季度的净值增长率,季报还会提供过去六个月、过去一年、过去三年、过去五年及成立以来的净值增长率(如有),这个数据代表着基金实现的绝对收益率,能够最直观地反映基金的业绩情况。一般来说,基金经理的业绩组成来自两部分,一个是市场上涨的β收益,一个是基金经理主动运作的α收益。
业绩比较基准收益率:
每只基金都会设立一个业绩比较基准,这个基准反映了这只基金主要投资范围的市场情况,即前文提到的基金业绩的β部分。
超额收益率:
即净值增长率减去业绩比较基准收益率后得出的数字,即前文提到的基金经理主动运作得到的α收益,这个数字更能反映基金经理的实力。
标准差:
季报的图表里有净值增长率标准差、业绩比较基准收益率标准差,这是一个衡量波动的风险指标。标准差越大说明基金在这一段时间波动越大,风险也就越高。
管理人报告
这一部分主要包含基金经理简介和投资策略、运作分析等内容。这一部分有助于大家了解一只基金的核心大脑——基金经理的基本情况及运作思路。
基本情况:
基金经理任职本基金时间,证券从业年限,基金从业经历等。
运作思路:
基金经理会讲述自己在过往这一季度的投资想法,考虑维度等,对市场投资感兴趣的投资者们可以详细读读这章,看看基金经理对市场的看法如何,其思考方法与你是否有相似之处,你是否认可。
投资组合报告
这一部分就是投资者们非常关心的基金投资组合了,里面有基金资产组合情况、债券/股票投资组合、重仓股票/债券等内容,基本介绍了基金在季度末的投资情况。了解这部分信息,能够让投资者知道自己的钱都被投去了哪里,同时也能大致了解基金经理的投资风格及对未来市场的看法。
基金资产组合:
在这个图表里可以看到基金资产主要投资于哪些类型的标的,权益、固收、金融衍生品等等,了解基金资产的组成情况。
股票/债券投资组合:
这部分会披露基金投资的资产组合,如所投资股票行业的类别情况(如有)、所投资债券品种情况(如有)等。
重仓股票/债券:
这部分表格会直接列明重仓的股票/债券,虽然这些信息距离披露时已有一定的滞后性,但还是有相当的参考价值,一来基金经理重仓的公司一般都经过严谨的分析与判断,不会调仓过于频繁;二来重仓股/债涉及的金额比较大,短期内难以完成全部的转换。通过这部分内容,还是能看出基金经理的投资风格、偏好方向等。
以上这些信息基本能够帮助投资者了解到基金在过往一个季度的运作与成绩了,小伙伴们学会了吗?
风险提示:本材料观点不构成投资建议或承诺,我司对信息的完整性和准确性不作任何保证,也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新,不代表我司的正式观点。基金过往业绩不预示其未来表现。市场有风险,投资须谨慎。投资者投资于本公司管理的基金时,应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等文件及相关公告,如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。
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