盛·视点｜消费、医药的拐点何时到来？

周思聪：国产品牌崛起势不可当，大概十年前我们研究消费，观察到我国当时输出的产品，大多是一些低端的没有自主品牌的轻工业制品，比如服装、鞋帽等都是贴牌的。之后我们发现国外输出较多的是电子类产品以及文化类产品，比如迪士尼电影就带有某种文化观和价值观的输出。通过多重研究，我们最终得出结论：消费到最后比拼的其实是文化软实力。

可以看到，近几年随着我国国力的不断增强，民族自尊心和自信心的持续提升，越来越多的国潮品牌变得非常热门。而且，经过这么多年的学习，国产品牌在设计和产品方面表现都不错，打出了自己的品牌，国潮的兴起其实是我国民族文化发展的必然结果。

周思聪：医药行业中的很多个股处于成长周期中，且在较好的水平上。从3年、5年的时间维度来看，医药行业中的很多个股和子行业都在快速增长，叠加估值在很低的水平上，医药行业慢慢企稳成为一种必然。

医药行业和消费行业不同，它每隔几年就要经受一次政策的大考，每年还要经历好几次小考，比如2018年的医改、2021年各种政策的出台，其实都是医药行业的几个大关。医药行业本身就比较容易波动，但是，无论是国内还是国际，从更长的时间维度来看，走得最好的板块就是医药行业，能走出十倍、百倍牛股的行业也是医药板块。长期来看，我们仍然看好医药行业的成长方向，尤其是经过之前的大幅下杀之后，很多优质个股处于估值水位特别低的水平，所以对于医药的后市也非常乐观。