01
市场回顾
沪深300 | 上证指数 | 上证50 | 创业板指 | |
周涨跌幅 | -0.94% | -1.77% | -0.77% | 1.81% |
恒生指数 | 恒生科技 | 纳斯达克 | 标普500 | |
周涨跌幅 | 4.18% | 5.60% | 8.18% | 6.16% |
本周初,信贷社融低于预期、北向资金大幅流出、局部疫情加速扩散、港股与中概股大幅下跌产生共振冲击,A股大幅调整,仅1-2月经济数据超预期带来短暂提振。
随后周三金融委召开专题会议,各部委迅速跟进积极表态,市场信心得到极大提振,A股市场强劲反弹,三大指数后三个交易日全部收红,A股政策底基本确立。
美股三大股指连涨四日,均录得2021年以来的最大单周涨幅,主要是受俄乌局势暂未升级、联储加息如期落地、国际油价高位回落等提振。
港股市场在金融委重磅发声后上演惊天逆转,周三,恒指一日暴涨超1500点,创近13年以来最大单日涨幅;恒生科技指数日涨幅超20%,创下该指数推出以来最大单日涨幅。
(数据来源:wind,日期截至2022年3月18日,指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎)
02
行业情况
本周申万一级31个行业普跌,其中房地产、非银金融、医药生物等板块涨幅居前,而钢铁、公用事业、环保等板块调整较大。
房地产板块大涨原因主要是16日金融委会议强调化解房地产风险,随后财政部、银保监、央行、证监会、外汇局等五部门均积极表态维稳,如财政部表示,今年不具备扩大房地产税试点城市条件,多部门齐发声,地产政策变化预期进一步增强。
医药生物板块本周涨幅居前,主要是受益于第九版新冠诊疗方案的出台及MPP授权全球35家公司仿制生产辉瑞新冠口服药等重大事件影响,抗疫相关标的如新冠药物产业链、新冠检测等成为市场投资热点。
钢铁板块先抑后扬,前两个交易日跌幅较大,主要是因为国内部分地区疫情有所加重,影响钢材消费,本周钢材价格下跌。整体看,虽然短期疫情对钢材消费有所扰动,但随着稳增长政策逐步发力,叠加消费旺季,钢材基本面有望逐步改善。
03
策略观点
◆【中金公司】政策维稳信号初现 短线会有反复后续进入磨底阶段
政策维稳信号初现,在近期连续的市场回调后,市场情绪持续转弱,根据历史经验,市场短线反弹的可能性也相应增加。市场短线仍可能有反复,但类似前期大幅下跌的阶段可能已经结束,后续市场可能逐步进入磨底阶段,成交量可能会有所萎缩。
后续根据内外部形势,包括局势、滞胀情况演绎、中美关系、中国稳增长及地产行业情况、疫情进展综合来把握结构性机会、选股更加重要。中国市场中期有望展现相对韧性,逐步更加关注结构成长。
◆【国君策略】曙光初现,重归震荡
本周市场触底反弹,上证指数重回3200点,核心源于本次金稳委专题会议对市场悲观预期的初步纠正。3月以来内外负面冲击不断,海外地缘冲突、大宗价格上涨、通胀持续抬升,国内信用数据不及预期、疫情快速蔓延,市场预期持续走弱,最终悲观预期与股价下跌逐渐形成负向螺旋。
本次会议是市场预期修复的一副药引,为市场重新树立了信心。往后看我们认为金稳会催化下市场短期有望从急剧下杀的状态重回震荡整理,但趋势性的机会还需要等待。
(数据来源:wind,各券商研报,观点仅供参考,投资需谨慎)
04
热点新闻
◆习近平同美国总统拜登视频通话
(央视新闻)国家主席习近平18日晚应约同美国总统拜登视频通话。两国元首就中美关系和乌克兰局势等共同关心的问题坦诚深入交换了意见。习近平指出,目前,中美关系还没有走出美国上一届政府制造的困境,反而遭遇了越来越多的挑战。特别是美国一些人向“台独”势力发出错误信号,这是十分危险的。台湾问题如果处理不好,将会对两国关系造成颠覆性影响。希望美方予以足够重视。中美关系之所以出现目前的局面,直接原因是,美方一些人没有落实我们两人达成的重要共识,也没有把总统先生的积极表态落到实处。美方对中方的战略意图作出了误读误判。
◆央行、证监会等:金融支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区
(财联社)为深入贯彻习近平总书记在中央财经委第十次会议上的重要讲话精神,全面落实《中共中央国务院关于支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见》要求,进一步深化金融供给侧结构性改革,推动建立与浙江共同富裕示范区建设相适应的金融体制机制,支持浙江打造新时代全面展示中国特色社会主义制度优越性的重要窗口,现提出金融支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见。
◆财政部、税务总局:进一步实施小微企业所得税优惠政策
(新华社)对小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分,减按25%计入应纳税所得额,按20%的税率缴纳企业所得税。本公告所称小型微利企业,是指从事国家非限制和禁止行业,且同时符合年度应纳税所得额不超过300万元、从业人数不超过300人、资产总额不超过5000万元等三个条件的企业。
◆证监会:深入推进公募REITs试点 进一步促进投融资良性循环
(券商中国)推动基础设施REITs健康发展,是“十四五”规划作出的一项重要部署,对于有效盘活存量资产、创新投融资机制、拓宽权益融资渠道、增强资本市场服务实体经济能力等具有十分重要的意义。前,证监会正在会同相关部委,进一步深入推进基础设施REITs试点,完善制度机制,拓宽试点范围,更好发挥公募REITs的功能作用,进一步促进投融资良性循环,助力实体经济发展。
◆财政部:1-2月证券交易印花税737亿 同比增10.7%
(每日经济新闻)据财政部官网3月18日消息,财政部数据显示,1-2月累计,全国一般公共预算收入46203亿元,同比增长10.5%。其中,中央一般公共预算收入22771亿元,同比增长11.3%。全国税收收入40812亿元,同比增长10.1%;非税收入5391亿元,同比增长13.7%。
◆财政部、证监会:加强上市公司收入舞弊风险的评估与控制
(财联社)为贯彻落实《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》(国发〔2020〕14号)、《国务院办公厅关于进一步规范财务审计秩序促进注册会计师行业健康发展的意见》(国办发〔2021〕30号)等有关要求,加强对上市公司实施企业内部控制规范的管理、指导和监督,规范会计师事务所内部控制审计行为,提升上市公司财务报告内部控制有效性和会计信息质量,强化资本市场领域财会监督力度,现将有关事项下发通知。
◆国家卫健委:针对奥密克戎变异株单价以及多价的疫苗研发已经取得了积极进展
(央视新闻)19日,国务院联防联控机制召开新闻发布会,介绍疫情防控与疫苗接种工作有关情况。科研攻关组疫苗研发专班工作组组长、国家卫生健康委科技发展中心主任郑忠伟:针对奥密克戎变异株单价以及多价的疫苗研发已经取得了积极进展,进展比较快的已经完成了临床前的研究,正在向国家药监部门滚动提交有关临床试验的申报材料。
◆工信部召开锂行业运行和动力电池上游材料涨价问题座谈会
(澎湃新闻)为做好锂资源产品保供稳价工作,促进新能源汽车和动力电池产业健康发展,工业和信息化部原材料工业司、装备工业一司会同发展改革委价格司、市场监管总局价格监督检查和反不正当竞争局于3月16日、3月17日组织召开锂行业运行座谈会、动力电池上游材料涨价问题座谈会,中国有色金属工业协会、中国汽车工业协会、中国汽车动力电池产业创新联盟等行业组织,以及锂资源开发、锂盐生产、正极材料、动力电池等产业链上下游重点企业有关负责人参会。
◆国家组织人工关节集采工作将于25日在海南落地实施 平均降价82%
(财联社)日前,海南省医疗保障局印发《关于做好国家组织人工关节集中带量采购执行工作的通知》,明确国家组织人工关节集采工作将于3月25日在海南落地实施。海南省此次共有35家医疗机构参与人工关节集采工作,采购产品范围为人工髋关节、人工膝关节。中选髋关节平均价格从3.5万元下降至7000元左右,中选膝关节从3.2万元下降至5000元左右,平均降价82%。海南省首年采购总量3356套,预计年节约采购资金7000万元。
◆煤炭市场新规来了!发改委要求“中长协”需明确价格水平防止煤价暴涨暴跌
(华夏时报)据国家发改委3月18日消息,为进一步做好煤炭中长期合同签订履约工作,规范签订行为,签足签实合同,督促严格履约,保障发电供热用煤稳定可靠供应,安排近期对各地和中央企业2022年煤炭中长期合同签订履约情况开展专项核查。
◆扩种大豆成农业热点话题 良田良种良法促大豆“双提升”
(经济日报)春耕在即,“扩种大豆”成为今年农业生产者普遍关心的热点话题。2022年中央一号文件提出,大力实施大豆和油料产能提升工程。2021年底召开的中央农村工作会议提出,要实打实地调整结构,扩种大豆和油料,见到可考核的成效。
◆奥密克戎疫苗传来重大进展!世卫组织突发警告疫苗巨头要推“第四针”疫苗?
(金融界)关于新冠疫苗的消息,突然多了起来。本周,美国疫苗巨头辉瑞、莫德纳相继表示,已就新冠疫苗第四针,也就是第二针“加强针”向美国食品药品管理局(FDA)提交申请。据知情人透露,FDA大概率将批准辉瑞、Moderna针对第四剂疫苗的申请。
数据来源:Wind,华夏基金,各券商研报,截止2022.03.20
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