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【嘉合权益周报】金融委会议提振市场信心，积极把握超跌反弹行情

2022-03-21 14:07
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权益市场周报

2022.03.14-03.18

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一周行情回顾




一周行情回顾


上周市场先抑后扬，截至上周五收盘，沪指周跌1.77%， 创业板指周涨1.81%。板块方面，病毒防治、电子身份证概念全周表现活跃，财政部称今年不具备扩张地产税改革试点城市条件的消息引发地产基建股涨停潮。资金方面，两市日均成交约 11100 亿元，年换手率 429.51%，较前一周基本持平。
技术面上，沪指周线上再度收出长下影线，阶段性底部或已探明，周四市场延续反弹并留下跳空缺口，隔天指数一度尝试回补，但在金融、地产带动下，沪指再度收阳，并站上 10 日均线，短线进入强势阶段，预计反弹仍将延续。


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数据来源：wind，嘉合基金





重大事件解读





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大消费板块

事件：2022年3月17日，MPP 公告与全球35个仿制药供应商签订合约，授权其为95个中低收入国家供应辉瑞抗新冠小分子治疗药物 Paxlovid 及其原料药。

【点评】 MPP 对应全球40亿人，按辉瑞预测 10%渗透率下，预计总API需求量不到500亿元，预计第一批MPP仿制药于22 年年底供应。长期角度来看，相关原料药与中间体的价格必然会随着竞争者的增多下降;关注兼具成本优势和供应链稳定性的企业。


事件：3月17 日，习近平在中共中央政治局常务委员会议上强调，要提高科学精 准防控水平，不断优化疫情防控举措，加强疫苗、快速检测试剂和药物研发等科技攻关，使防控工作更有针对性。3月19日，人民日报发表文章报道了《中国针对变 异株 mRNA 疫苗开始申报临床试验》一文，其中提到复旦大学教授，上海张江 mRNA 国际创新中心林金钟教授的讲话，林教授表示针对疫苗变异情况，一款广谱多价 mRNA 疫苗也在申请临床试验，他采取创新抗原设计，对于包括奥密克戎在内现有的多种变异株都有良好的防疫效果。

【点评】 随着疫情发酵，高层、官媒对新冠疫苗态度发生变化，对 mRNA 路线多联多价新冠疫苗持鼓励态度。沃森生物和蓝鹊生物合作的多联苗申报临床，成为国内目前进展最快的针对包含奥密克戎在内变异株的疫苗，预计将持续受到市场关注。 虽然沃森和艾博生物合作的 mRNA 原始株疫苗目前安全性数据遭质疑，临床试验进度也较慢，但未来其针对变异株的多联苗还是值得期待的。

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周期板块

事件：国务院金融委会议研究当前形势，关于房地产企业，要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案，提出向新发展模式转型的配套措施。财政部表示，今年内不具备扩大房地产税改革试点城市的条件。

【点评】 房地产企业风险防范化解工作上升到新高度，房地产税利空因素消除。3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议指出，“关于房地产企业，要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案，提出向新发展模式转型的配套措施”。随后央行、银保监会、证监会、外汇局四大部委相继表态要促进房地产市场健康稳定发展，而财政部也表态今年内不具备扩大房地产税改革试点城市的条件。我们认为，稳增长仍然离不开房地产经济稳定器的作用。继续坚定看好地产板块中优质企业的机会，当前市况及其竞争优势将帮助他们中期获得市占率明显提升的机会。
本文数据来源：wind


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