当基金净值大幅回撤时,我们该忍耐还是“割爱”?

2022-04-26 16:25

今年以来,受突发性事件等因素扰动,市场大幅调整,很多基金净值产生波动,基民体验比较欠佳,这其中还不乏一些明星产品。


小编梳理了规模大于50亿元的权益基金(含偏股混合型基金、普通股票型基金、灵活配置型基金),2021年以来最大回撤超30%的产品有89只(数据来自wind,至2022年3月25日,一名基金经理的多只产品仅保留一只代表产品,历史业绩不代表未来)。


因为基民非常容易在市场表现最好的时候,被不断上涨的基金净值所吸引,因而买在高点,在震荡市中体验普遍较差。


现在的问题是,当基金净值大幅回撤甚至腰斩之时,心慌慌的我们,该忍耐还是“割爱”?

复盘历史数据


我们用历史数据说话,在过往市场大幅调整,基金净值大幅回撤之后,如果继续持有优质基金,将会有什么效果?


复盘历史,过去的15年间,A股经历过三次较大幅度的下跌,分别是2007年10月至2008年11月(上证指数下跌超70%),2015年6月至2016年1月(上证指数下跌47%),2018年1月至2019年1月(上证指数下跌超30%)。


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数据来自wind,市场有风险,投资需谨慎。


2008年大幅回撤之后


先来看第一段,2007年10月16日至2008年11月4日,上证指数跌幅超70%;同区间内,偏股混合型基金指数下跌56.63%。


在这次大盘下跌中,有超过90只权益产品(包括偏股混合型基金、普通股票型基金、灵活配置型基金,仅统计目前存续状态产品)最大回撤超过30%。


需要注意的是,如果你坚持持有(至2021年12月31日),这些产品无一例外实现正收益


当然,从2007年至今跨越15个年头,很多产品的基金经理经历多轮更换,其业绩对大家选产品的参考意义较小。


小编再度梳理,发现有3只产品的基金经理完整经历了这轮回撤,且至今仍在任职


2015年大幅回撤之后


2015年6月12日至2016年1月28日,上证指数跌幅48.6%;同区间内,偏股混合型基金指数下跌43.35%。


在这次大盘下跌中,有超过340只权益产品(包括偏股混合型基金、普通股票型基金、灵活配置型基金,仅统计目前存续状态产品)最大回撤超过30%。


需要注意的是,如果你持有至今(至2021年12月31日),这些大幅回撤的产品有98%实现正收益,平均年化收益率为18.07%。


2018年大幅回撤之后


2018年1月24日至2019年1月3日,上证指数跌幅超30%;同区间内,偏股混合型基金指数下跌27.78%。


在这个区间中,逾200只权益产品(口径同上)回撤幅度超过20%,如果你持有至今,这些产品亦有超过98%实现了正收益,平均年化收益率为19.26%。


正确认识投资“长跑”


投资是为了赚钱,没错,但我们更要明白,投资更是贯穿一生的重要事项。


投资是一场马拉松,它不是百米冲刺。再厉害的马拉松运动员中途也有“休息”的时刻,短期思维是不适合长跑获胜的。


如果要获得一场长跑终局的胜利,我们就要对短期市场波动更加“淡然”一些,只要你确定,你所持有的是一只优质产品,那么,短期调整可能是逆市布局的好时机。


Wind数据显示,截至2021年12月31日,偏股混合型基金指数(885001.WI)自基日(2003.12.31)以来上涨1170%,完胜同期沪深300指数392.07%的涨幅。(历史业绩不代表未来)各种统计数据都在证明,对普通投资者来说,专业投资人加持的优质基金相较自己投资股票或更优。


再回到我们文章最初的问题,如果你持有的基金出现了大幅回撤,甚至净值不断刷低你的认知,你该怎么办?


我们的建议是:


第一,审视你所持有的基金,净值下跌是何原因,你是否对基金经理有信心?


第二,检视你的基金组合,不要让持仓风格太过偏重某单一赛道/风格,做到分散投资。


第三,坚持长期投资、组合投资。


如果上述问题都是积极回答,那不妨考虑在市场下跌时选择加仓或定投,摊薄成本。


时间不是药,但药在时间里,相信时间的价值,终将盛开我们想要的瑰丽花朵!


逆市布局,必有所获!


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