A股重回3000点,该如何补仓?

2022-04-29 20:54

在A股经历了连续下跌后,今日政治局会议发声打消市场疑虑,经济预期及风险偏好双双抬升,A股终于迎来全面反弹,其中,更为受益于风险偏好提升的计算机、传媒、军工相对领涨。

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图片来源:Wind,时间截至:2022.4.29


那么,处于当前节点,投资者该如何应对才有望更快回本呢?


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下跌过后,积极信息显现
尽管近日市场情绪低迷,不过有分析认为,市场大跌后或许正逐渐步入价值区间。


一方面,当前市场估值已快速回落至较低区域。


上证指数和创业板指市盈率目前已处于偏低位置,创业板指的估值也回归合理区间。

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数据来源:Wind,统计截至2022.4.25


另一方面,回顾历史行情会发现,大盘跌破3000点时买基金并长期持有,具有不错的赚钱效应。


过去10年,上证指数曾有5次跌破3000点大关。如果在这5次跌破3000点的当天买入基金并持有至今,我们会发现中证偏股型基金指数(930950.CSI)均为正收益,且每次都远远跑赢大盘。

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数据来源:Wind,统计截至2022.4.25


这也体现出了公募基金的专业能力,基金公司投研团队和基金经理通过适当的择时选股,帮助基民获得了超越大盘的超额收益。


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大盘行情不好,我该怎么办?
正所谓“买在无人问津时,卖在人声鼎沸处”。若有短期内不急用的闲置资金,就可以考虑逐渐补仓,把握住跌下来的机会。


在加仓前,我们首先要先确定好要补什么样的基金。


如果手里可补仓的资金有限,又有多只基金同时亏损,该优先补哪几只呢?我们可从以下几点来判断:


(1)基金的业绩:阶段下跌期间基金的业绩是否明显跑输业绩比较基准和同类基金?中长期历史业绩如何?同类排名是否较靠后?


(2)基金的投资方向:基金主投哪些行业和细分领域?当下估值是否偏高?未来前景如何?

(3)基金经理:基金经理的投资理念和框架是否清晰?控制回撤能力如何?


如果基金阶段性下跌主要是受市场和相关行业板块整体行情不济的影响,并非自身质地不佳,同时基金历史中长期业绩较好,主投行业为“低估值+高景气”,基金经理知行如一、回撤控制能力较强,符合以上特征的基金,就可以优先考虑补仓。


接下来,就要选择合适的补仓方法。

(1)定投法补仓
如果想低位补仓早点回本,但又看不清后市行情是涨是跌或者自己没时间一直紧盯市场,不妨选择定投法补仓。


一般而言,定投单次投入的金额相对较少,后市即使继续下跌,造成的亏损也较小,因此对于投资者而言,心理压力要远远小于一次性补仓。


目前,除了最常见的定时定额定投外,智能定投也越来越普及。智能定投会结合市场当下的估值、均线情况来自动调整每次的定投金额,实现低位多投,高位少投或不投。


(2)金字塔买卖法补仓
如果当前仓位较低,除了定投外,也可考虑“金字塔买卖法”来灵活应对。


简单来说,就是把手头资金划分为若干等份,并设定补仓的纪律。
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比如,我们可以设定:基金短期回落5%就补仓1份资金,再回落5%就再补仓2份资金,依此类推..从而实现“下跌攒份额,上涨赚收益”。


等市场逐渐回暖,再选择倒金字塔式卖出。比如,基金短期反弹5%就卖出1份资金,再上涨5%再卖出2份资金,依此类推..这样分批止盈不会踏空后市反弹,假如市场再次下跌,也能够减少损失。


在这也要提醒一下大家,我们设定的补仓、卖出的涨跌区间不能过大或过小。若过大,可能会错失下跌时摊低份额成本的机会;若过小,频繁申赎会带来额外的交易成本。


眼下市场情绪低迷,很多投资者都是谈基色变,不过从投资的角度来看,在市场极度恐惧的时候,分批布局的时机或许就来临了。目前A股估值已处于历史低位水平,同时政策面多次释放暖意,投资者们不必过于悲观,熬过市场倒春寒,就有望盼到山花烂漫时。

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