手把手教你定投

——“闲钱”定投 灵活加码——

定投贵在坚持，每期的定投金额应就低不就高，不影响日常生活为宜。一般每月结余的钱，需要拿出一部分作为应急资金，剩下的就是所谓的“闲钱”。

简单地说，如果你的生活质量不因定投扣款而发生变化，那么，这个金额就是适合你的定投“基准金额”。当然，如果经常出现钱不够的情况，就要考虑调整定投金额，以保证定投的连续性。

2、动态调整 灵活加码

如果遇到加薪或是大笔收入（如年终奖）进账，可以灵活增加定投金额。如果遇到行情下跌，也不用着急，要敢于在熊市坚持，因为定投往往是“震荡市场布局利器”。回溯历史数据，在震荡市开始定投上证指数，以每个月1号开始定投，定额金额1000元，经过12年的月定投，最终定投收益率为25.55%，年化收益率为4.03%。

这就是定投“微笑曲线”效应，当然，朋友们还是要对投资风险保持谨慎态度、量力而行，及时关注个人收入情况及市场变化，灵活地调整定投的策略方向。

——选对基金三步走——

第1步 选波动大的权益型基金

定投原则上更倾向于选择波动性大的基金，当市场下跌的时候，买到更多的低成本份额，上涨获利的机会也会更多。

第2步 看能否经受住时间的考验

一般来说，基金波动性、基金经理投资风格、基金公司投研实力等方面都会影响基金收益，建议在优质标的的选择上可以多关注中长期表现好的基金，最好是经受过市场考验、穿越牛熊依然“屹立不倒”的。这正如投资大师彼得•林奇曾说的那样，“不进行研究的投资，就像打扑克从不看牌一样，必然失败。”

第3步 看是否拥有优质团队护航

投资基金本质上是投资基金经理和背后的基金团队。对于权益型基金来说，仓位控制更加灵活，相应的基金经理的实力对收益的影响就更大。如果基金经理判断时常出现失误，比如因为不看好后市在不合适的时间降低仓位，当市场出现反弹后，所投资的定投产品就会出现涨得不够，或压根就不反弹的情况。

还有一点就是基金经理背后的管理人实力，一家背景强大规模逐步增长、团队实力强的公司往往意味着团队具备更稳定的投资风格、拥有更丰富的产品线，这也为投资者及时根据市场波动调整仓位提供了一定的便利性。

——周定投还是月定投？——

有些投资者朋友可能会问，那究竟什么时候是入场的好时机呢？究竟是月定投还是周定投呢？

我们一一来看，首先月定投和周定投的收益其实差异并不大。以上证指数作为测算标的，以每月10号开始定投，定投周期为月，定投金额1000元，经过120个月的月定投，最终收益为8.38%，年化收益为1.59%。再来看周定投，同样以上证指数为测算标的，以每周三开始定投，定投周期为周，定投金额1000元，经过480周定投，最终收益为8.21%，年化收益为1.57%。

数据来源：wind，统计区间，十年（2012.5.2-2022.4.30）｛文中定投计算数据来源：Wind，乌龟量化定投计算器；以上证指数为模拟定投对象，定投统计区间2016年5月31日~2019年5月31日；指数定投收益率通过定投计算器进行模拟，月定投扣款（即从开始定投日期起每月相应的日期持续定投），每月扣款1000元，非交易日顺延。定投收益公式：R=【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt – b】/b =【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt】/b–1；（R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本）；一次性投资收益率=（当日收盘价-2015年6月10日收盘价）/2015年6月10日收盘价*100%｝。注1：上述结果依据历史数据统计得出，仅供参考，不代表未来指数表现，亦不作为任何收益承诺。｝

那投资者朋友们究竟什么时候才能入场呢？想要“抄底”却又担心站“山顶”怎么办？华尔街有句名言，“要想准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀还要难”，可见市场是变化莫测的。因此当面对市场动荡时，定投最好的时间点就是“现在”。

同样从数据来看，假设从高点也就是2015年6月10日（5106点）以月为单位开始定投上证指数，过程中经历下跌后反弹，截至2017年11月10日（3432点），定投总收益率为6.72%，年化收益率为5.09%。

即使没能及时止盈，但只要继续坚持定投，随着牛市来临，也可以获利。截至2021年09月10日（3703点），定投总收益率为19.95%，年化收益率为9.18%。

｛文中定投计算数据来源：Wind，乌龟量化定投计算器；以上证指数为模拟定投对象，定投统计区间2015年6月10日~2021年9月10日；指数定投收益率通过定投计算器进行模拟，月定投扣款（即从开始定投日期起每月相应的日期持续定投），每月扣款1000元，非交易日顺延。定投收益公式：R=【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt – b】/b =【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt】/b–1；（R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本）；一次性投资收益率=（当日收盘价-2015年6月10日收盘价）/2015年6月10日收盘价*100%｝。注1：上述结果依据历史数据统计得出，仅供参考，不代表未来指数表现，亦不作为任何收益承诺。｝

也就是说，在最低点开始定投，收益不一定更高；在最高点开始定投，也可能赚到钱。

所以定投无须过多纠结时点和频率，最重要的是开始，“种下一棵树最好的时间是10年前，其次是现在”。定投贵在长期坚持，与时间交朋友，静侯时间玫瑰。