如何提高投资胜率？可以试试这四招

王浩 | 投资经理

广发基金资产配置部

纽约大学金融工程硕士，多次获评“机构投资者”“新财富”“金牛奖”最佳分析师。专注于基金和FOF投资，笃信专业创造价值，与时间一路同行，做长期正确的事。

自4月底以来，虽然市场情绪有所提振，但大盘一直围绕着3000~3100点的区间内上下波动。这种反复震荡的阶段，对于普通基民来说，是最难做决策，也是最难赚到钱的。

数据来源：Wind，统计区间2022/4/1-2022/5/25

小伙伴们在投资的时候，当然都希望能够尽可能地赚到钱，也就是让自己获得正收益的概率更高，即“胜率”更高。

投资就好比渔民出海捕鱼，有的渔民总是可以满载而归，有的渔民则相对捕获较少，要想在投资中成为那个满载而归的“渔民”，就需要提高投资过程中的胜率。

那么，今天我们就来和大家聊聊，在市场反复震荡的时候，如何通过四招帮助提升投资胜率吧~

大家都知道，投资中最简单的赚钱方法，就是“低买高卖”。但在实际操作中，很多小伙伴容易受到情绪影响，陷入追涨杀跌的困境，反而变成了“高买低卖”，得不偿失。

如果想通过“低买高卖”提高投资胜率，那么在市场估值处于低位时逆势布局，或许是个不错的选择。

我们以2012/1/1-2022/5/25的中证800指数为例，当我们在其估值处于最近三年的10%、20%、30%分位数以下时，买入偏股型基金指数并持有1年、2年、3年后，均有不错的历史正收益比例与收益表现。

图：在估值较低时买入的收益情况

数据来源：Wind，统计区间2012/1/1--2022/5/25，买入资产为中证偏股基金指数（930950.CSI），估值为中证800指数滚动3年PE（TTM）的分位数

图：当前中证800指数的估值处于过去三年的相对低位

数据来源：Wind，统计区间2019/5/16-2022/5/25

在市场震荡的时候，很多小伙伴都喜欢做短线操作，想着“小赚一点就跑”，但结果往往事与愿违，频繁操作反而拉低了投资胜率。

根据《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》，随着每月交易频率的提高，投资者的盈利比率与平均收益率却随之下降，可谓是“一顿操作猛如虎，一看收益倒着数”。

图：交易频率越高平均收益率反而越低

图片来源：景顺长城基金、富国基金、交银施罗德基金，《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》2021年10月

频繁操作之所以会拉低投资收益：

因此，为了提高投资的胜率和收益，我们建议大家不追短期热点，多看少动，慎重思考后再做出决策，尽量减少操作频率。

其实，出现短期浮亏是投资中再正常不过的情况，但值得遗憾的是，很多小伙伴都不能坚守到“云开见月明”的那一天。

我们以中证偏股型基金指数为例，假如在2012年至今的任意时点买入偏股型基金，并分别持有3个月、1年、2年、3年，得到的投资胜率与平均收益率如下：

图：长期投资可提高投资胜率与收益率

数据来源：Wind，时间区间：2012/1/1-2022/5/25

根据历史测算结果，我们可以发现：

而根据《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》，随着持仓时长提升，投资者的盈利人数占比与平均收益率都在稳步抬升：当投资时间超过10年，投资者的盈利人数占比高达98.41%，平均收益率也达到了117.38%。

图：不同持仓时长下的投资者盈利状况

图片来源：景顺长城基金、富国基金、交银施罗德基金，《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》2021年10月

总结一下，在市场反复震荡的情况下，要想提高投资胜率，需要做到以下4点：

如果有小伙伴觉得“道理我都懂，可是就是做不到”，也可以把专业的事情交给专业的人，享受广发基金投顾的一站式服务，由投顾团队帮你专业选基、配置和择时，力争提升基金投资胜率。

投资就像捕鱼，一起努力成为满载而归的渔民吧！