权益市场周报
2022.07.11-07.15
数据来源：wind，嘉合基金
重大事件解读
大消费板块
事件：2022 年 7 月 13 日，北京市医保局发布关于印发 CHS-DRG 付费新药新技术除外支付管理办法的通知（试行）。
【点评】 商具体在医疗器械领域，除外支付的申报条件为：1）三年内经药监部门批准上市的新通用名医疗器械；三年内由于价格调整新增的可另行收费的医疗器械。2）取得国家医疗保障局医保医用耗材分类与代码。3）符合相关价格政策规定。4）临床效果较传统医疗器械有较大提升。5）对 DRG 病组支付标准有较大影响。6）全市累计基本医疗保险参保人员病例达到 50 例以上，罕见病不受例数限制。该政策出台一定程度缓解创新药、创新器械在支付端受DRG 政策的压力，对医保控费的大背景下给予创新产品的发展空间，后续若各地跟进将对创新药、创新器械产生利好；包括手术机器人、创新心脏耗材、眼科器材等产品。
周期板块
事件：统计局公布 2022 年上半年行业数据。
【点评】 商品房销售面积和销售额分别同比下降 22.2%和 28.9%，到位资金同比下降 25.3%。房地产 6 月单月数据整体呈现环比加速改善趋势，单月销售额及销售面积环比高增，带动到位资金中其他资金环比增速提高，并拉动单月新开工和单月开发投资环比增长；但由于 1-4 月基数较低，尽管 5、6 月环比改善，上半年累计投资降幅持续扩大，中长期复苏压力仍存。销售虽已触底回升，但拿地开工少，传导到施工加速下滑，房地产开发投资滞后下行仍未结束，宽松的政策环境与结构性复苏的市场环境将持续驱动行情演绎。新增供货能力较强的龙头央国企，及经营稳健的优质民企优势将进一步扩大。关注三条主线：1）受益于民企出清后竞争格局改善的地方国企， 2）中长期经营质量持续改善的全国性龙头，3）高评级的稳健经营民企。
事件：OPEC 月报：6 月 OPEC 产量环比增加 23 万桶/天，维持 2022 年原油需求预测。
【点评】 1）OPEC 产量：OPEC 6 月总产量 2872 万桶/天，环比增加 23 万桶/天，增量主要来自沙特（环比+16 万桶/天）。减产十国产量较协议量低 106 万桶/天；产量不足主要来自于尼日利亚、安哥拉，6 月实际产量分别低于协议量 53 万桶/天、30万桶/天。
2）需求：预计 2022 年全球原油需求增长 336 万桶/天，较上月预测持平；预计2023 年全球原油需求增长 270 万桶/天。
3）非 OPEC 产量：预计 2022-2023 年非 OPEC 石油（含 NGLs 等液体）产量分别同比增长 215 万桶/天、171 万桶/天；其中，预计美国 2022-2023 年原油产量分别为1204 万桶/天、1274 万桶/天，分别同比增加 85 万桶/天、70 万桶/天。
4）供需平衡：若维持原油市场供需平衡，OPEC 预计 2022-2023 年全球对 OPEC原油需求分别为 2916、3010 万桶/天。
5）库存：5 月 OECD 原油商业库存 13.07 亿桶，同比-1.03 亿桶，环比-0.07 亿桶，低于五年均值 1.76 亿桶，为五年同期低位。
本文数据来源：wind
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