湘财基金8月24日市场点评：成长板块遭遇情绪压制，高景气赛道趋势向好

今日市场超跌，主要原因在于：

（1）近期赛道股交易拥挤，新能源汽车、半导体、消费电子等部分细分板块短期热度过高，资金可能存在调仓需求，因此中小盘调整更为明显，中证1000今日下跌3.65%；

（2）地产作为今年关注的重点，“保交楼”既是民生问题，也是政策底线。虽然今年以来地产政策不断释放，但市场仍然担心信用风险，导致价值和成长也在不断切换；

（3）美国继续对中国芯片产业持续围剿，EDA软件遭到封锁，国产替代重要性不断提升的同时，也加剧了行业间的轮动；

（4）此外，受部分披露中报的负面影响，同时海外衰退在即，或将导致需求进一步下滑，叠加部分舆论影响，市场衰退的悲观预期压制成长板块表现，最终导致今天的调整。

目前经济修复速度偏慢，资金的流动性将会继续保持宽松，本周央行已经非对称双降LPR，一年期降息5bp，五年期降息15bp，以缓解居民和企业部门的负债端，但效果仍需观察后续数据。

展望后市，在经济尚无亮点且流动性宽松的环境下，预计高景气赛道会继续受益，但指数可能会继续延续震荡。配置上，我们建议继续关注储能，光伏、风电、新能源车、军工、油运、VRAR、国产替代等高景气赛道，细分赛道可能会有数据和消息催化。

需要提醒的是，后市还需要进一步观察国内地产数据的边际变化，海外通胀水平和经济数据、美联储加息缩表速度、欧洲经济的衰退速度、全球主要能源供给和价格、俄乌局势等地缘政治的走向以及其他黑天鹅的可能性。