税优政策落地、重度老龄化来袭,养老FOF怎么选?

东方小红 2022-09-29 18:04


视频·第六讲

目标日期VS目标风险,养老FOF我该选哪个?


谈到重度老龄化问题,我们脑海中第一个想到的是“银发之国”日本。事实上,我国离重度老龄化时代并不遥远。


根据联合国的标准,当一国60岁及以上人口达到10%或者65岁及以上人口达到7%,则认为该国进入老龄化阶段;当60岁及以上人口达到20%或者65岁及以上人口达到14%,则认为该国进入中度老龄化阶段,当60岁及以上人口达到30%或者65岁及以上人口达到20%,则认为该国进入重度老龄化阶段。1


按照这一标准,截至2021年底,我国60岁及以上老年人口达2.67亿,占总人口的18.9%,属于轻度老龄化阶段。据预测,2035年左右我国将进入重度老龄化阶段,60岁及以上老年人口将突破4亿,在总人口中的占比将超过30%。2


未来老年人口占比将不断提升,那么我国老龄化的速度如何?


整体来看,我国在2000年左右进入老龄化阶段,从进入老龄化到重度老龄化预计在35年左右。对比同样面临严重老龄化问题的日本,从轻度老龄化到重度老龄化用时35年,从老龄化速度来看,我国与日本相当。



数据来源:世界银行,1960-2021


就中国而言,人口老龄化的加速产生了一系列需要解决的问题,其中之一便是社保金的支出。目前,我国养老金制度采取的是现收现付制度,也就是说,我们这一代缴纳的养老金赡养的是上一代人。按照我国老龄化的速度,全国企业职工基本养老金累计结余将在2027年达到峰值,直到2035年耗尽,基本养老金缺口持续扩大。3


 社保金不足的大背景下,个人养老金如何投资?

据央视新闻报道,9月26日,国务院总理李克强主持召开国务院常委会会议,确定对政策支持、商业化运营的个人养老金予以税收优惠,对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除,投资收益暂不征税,领取收入实际税负由7.5%降为3%,税收优惠政策的出台无疑将鼓励更多投资者尝试个人养老金制度。


近年来,一系列养老金融政策持续完善和推进,多方目光再次聚焦“养老金入市”,市场上的养老金融产品不断推陈出新,许多以养老为目标的保险、理财、基金产品受到追捧。其中,养老目标基金是海外养老投资的重要工具,虽然在我国发展时间较短,但近年来已逐渐成为个人养老投资产品的新选择。


投资者在购买养老目标基金时常常会犹豫:有的产品后面会有明确的日期年份,比如“养老目标2045”;有的养老目标基金则标注了风险类型,如“稳健”、“平衡”、“积极”。看到这里不少选择困难症“患者”都会犯难,这两类基金有什么区别吗?我应该选哪一款呢?



问题一:

你知道自己的退休年龄

或者风险偏好吗?

目前,养老目标基金可分为两大类,一类是目标日期基金,另一类是目标风险基金,如果你知道自己的退休年龄,可以选择目标日期基金,如果了解自己的风险偏好,那么目标风险基金或许是更好的选择。


目标日期基金(Target Date Fund)以退休日期命名,名称里通常带有2035、2040、2045等年份字样,这个年份是指购买者的预期退休时间,比如“东方红养老目标2045”,是为在2045年左右退休人群设置的产品。


目标风险基金(Target Risk Fund)以风险等级命名,名称里通常带有“稳健”、“平衡”、“积极”等字样,为不同风险偏好类型的投资者提供选择。


问题二:

你更喜欢相对“动态”

还是“静态”的配置方案?

目标日期基金可以根据你的生命周期,动态调整组合配置,满足不同阶段的风险收益偏好。一般来说,每个人在不同年龄需要的营养元素不同,就像人在生命各阶段的风险收益偏好和投资需求是不同的。年轻时,我们的风险承受能力较强,配置相对较高的权益仓位可以追求更高收益;越临近退休年龄,我们的风险承受能力下降,逐步降低权益配置比例,增加固定收益类资产比例,提高养老金的安全性。因此,目标日期基金会在不同年龄阶段考虑到你实际需求,进行相应的资产配置方案,省心省力。


相比目标日期基金,目标风险基金是在某个生命周期节点进行相对静态的配置,投资者需要结合自己当下的风险偏好、收入情况等,选择符合自身风险等级的产品。虽然这类基金可以让你拥有更大的投资自主权,但也会对你的投资能力提出更高要求。

如果你是投资新人,想安安心心地享受一站式养老投资服务,那么养老目标日期基金是个不错的选择。如果你是投资老手或者具有自己明确的投资偏好,那么,养老目标风险基金或许是更适合你的选择。


看到这里你可能会问,两类基金究竟哪个更好呢?其实没有好坏之分。对于有养老投资需求的投资者而言,选择适合自己的产品,就是最好的。

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1.数据来源:联合国1956年《人口老龄化及其社会经济后果》;

2.数据来源:9月20日国家卫生健康委新闻发布会,国家卫生健康委老龄司司长王海东发言;

3.数据来源:中国社科院世界社保研究中心在2019年发布的《中国养老金精算报告2019-2050》。



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