长城有定投 | 定投无需抄底,也无需等待新低

2022-10-13 19:50


小长假过后,A股市场跌宕起伏,在3000点上下盘整。在A股重返3000点的同时,市场也出现了诸多噪音,消磨着我们的定投意志。

“市场还会不会再跌,定投要不要再等等?”

“怎么样才能抄到底部?”

“现在定投,万一跌了怎么办?”

……


类似的问题,其实无论市场涨或跌,都一直存在。先不着急下结论,建议看完本文再考虑。


想蹲个“低位”?有个办法


3000点可能是很多投资者的“心理防线”,但事实上,从过去十几年来看,沪指几乎有一半时间都在3000点之下。


上证指数历史收盘价

数据来源:wind,统计区间:2004/12/31-2022/10/11


3000点以下的机会不稀缺,但是想要精准捕捉到最低点,空仓等待、一击必中的概率就太低了。而且拉长时间看,股市有99%的时间都在“拉锯”,真正的行情都是来去匆匆的。与其和市场“豪赌”一个小概率事件,不如借助定投,在这可能很漫长的“拉锯”时间内保持在场,等待那1%的高光时刻。


试想一下,如果我们在一个相对的低位开启定投,并且一直“保持在场”,会如何?两个结果:如果后市上涨,相当于买在了理想的地位;如果后市继续下跌,仍然可以在低位捡筹码。无论是哪个结果,定投的成效应该都不会太差。


定投不必等待新低


那又为什么说定投可以买在低位,但不必等待新低?


我们以2018年为例,这一年A股几乎都在下行趋势中,从年初到年末,万得普通股票型基金指数跌了25.33%,其中从7月1号到年末,跌了17.34%。


按理说,如果在2018年末“最低点”开启定投,定投到2021年底收益应该不错,确实如此,但如果在7月1号“相对低点”开启定投,收益表现反而更好!并且两者的年化收益差距也不大。


数据来源:wind,定投统计区间:2018/7/1-2021/12/31,2018/12/31-2021/12/31。定投方式为月定投,从定投起始日起每一个月投入一万元,测算定投万得普通股票型基金指数(885000.WI)2018/7/1-2021/12/31期间的累计定投收益率为62.54%,复合年化收益率为14.65%,2018/12/31-2021/12/31期间的累计定投收益率为52.95%,复合年化收益率为14.98%。定投累计收益率的计算公式为收益率)/b,a代表每笔定投的金额,n代表区间内定投次数,i代表第n次定投的收益率,b代表本金和(b=期数*a),复合年化收益率的计算公式为复合年化收益率(月频)计算公式=(1+收益率)^(12/定投总月数)-1,不考虑申购费等手续费



所以就定投而言,没有必要一定追求在市场“最低点”开始定投,在相对低点开启就很不错了!


现在是不是相对低点?


你或许会问:那当下时点算不算是相对低点呢?


我们不妨来看看历史上,3000点以下时买基金效果如何:


3000点以下买基金会如何?

数据来源:wind,投资起始日期为下跌中跌破3000点的首日


尽管上证指数仍然是在3000点左右,点位变化不大,但经过基金管理人的运作管理,万得普通混合型基金指数却有长期不错的表现。可见3000点以下买基金,立得住脚。而且主要市场指数的估值都低于历史平均水平,也就是说比过去大多数时间都要便宜。那么算不算“相对低位”,想必大家心里都有数了。如果你想开启定投,现在或许就是一个好时机!


数据来源:wind,统计区间2012/10/08至2022/09/30


“长城有定投”

这样说:

霍华德·马克斯在《投资最重要的事》中写道:“我们不可能知道过热的市场将何时冷却,也不可能知道市场将何时止跌上涨。不过,虽然我们不知道将去向哪里,但我们应该知道自己身处何方。”对市场来说,“将去向哪里”的答案,短期而言是模糊的,但长期却是相对明确的。在A股的相对低点开始基金定投,为上涨蓄力吧!

风险揭示函(上下滑动查看)

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投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规,长城基金管理有限公司做出如下风险揭示:


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二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。


三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。


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