小长假过后,A股市场跌宕起伏,在3000点上下盘整。在A股重返3000点的同时,市场也出现了诸多噪音,消磨着我们的定投意志。
“市场还会不会再跌,定投要不要再等等?”
“怎么样才能抄到底部?”
“现在定投,万一跌了怎么办?”
……
类似的问题,其实无论市场涨或跌,都一直存在。先不着急下结论,建议看完本文再考虑。
想蹲个“低位”?有个办法
3000点可能是很多投资者的“心理防线”,但事实上,从过去十几年来看,沪指几乎有一半时间都在3000点之下。
上证指数历史收盘价
数据来源:wind,统计区间:2004/12/31-2022/10/11
3000点以下的机会不稀缺,但是想要精准捕捉到最低点,空仓等待、一击必中的概率就太低了。而且拉长时间看,股市有99%的时间都在“拉锯”,真正的行情都是来去匆匆的。与其和市场“豪赌”一个小概率事件,不如借助定投,在这可能很漫长的“拉锯”时间内保持在场,等待那1%的高光时刻。
试想一下,如果我们在一个相对的低位开启定投,并且一直“保持在场”,会如何?两个结果:如果后市上涨,相当于买在了理想的地位;如果后市继续下跌,仍然可以在低位捡筹码。无论是哪个结果,定投的成效应该都不会太差。
定投不必等待新低
那又为什么说定投可以买在低位,但不必等待新低?
我们以2018年为例,这一年A股几乎都在下行趋势中,从年初到年末,万得普通股票型基金指数跌了25.33%,其中从7月1号到年末,跌了17.34%。
按理说,如果在2018年末“最低点”开启定投,定投到2021年底收益应该不错,确实如此,但如果在7月1号“相对低点”开启定投,收益表现反而更好!并且两者的年化收益差距也不大。
数据来源:wind,定投统计区间:2018/7/1-2021/12/31,2018/12/31-2021/12/31。定投方式为月定投,从定投起始日起每一个月投入一万元,测算定投万得普通股票型基金指数(885000.WI)2018/7/1-2021/12/31期间的累计定投收益率为62.54%,复合年化收益率为14.65%,2018/12/31-2021/12/31期间的累计定投收益率为52.95%,复合年化收益率为14.98%。定投累计收益率的计算公式为收益率)/b,a代表每笔定投的金额,n代表区间内定投次数,i代表第n次定投的收益率,b代表本金和(b=期数*a),复合年化收益率的计算公式为复合年化收益率(月频)计算公式=(1+收益率)^(12/定投总月数)-1,不考虑申购费等手续费
所以就定投而言,没有必要一定追求在市场“最低点”开始定投,在相对低点开启就很不错了!
现在是不是相对低点?
你或许会问:那当下时点算不算是相对低点呢?
我们不妨来看看历史上,3000点以下时买基金效果如何:
3000点以下买基金会如何?
数据来源:wind,投资起始日期为下跌中跌破3000点的首日
尽管上证指数仍然是在3000点左右,点位变化不大,但经过基金管理人的运作管理,万得普通混合型基金指数却有长期不错的表现。可见3000点以下买基金,立得住脚。而且主要市场指数的估值都低于历史平均水平,也就是说比过去大多数时间都要便宜。那么算不算“相对低位”,想必大家心里都有数了。如果你想开启定投,现在或许就是一个好时机!
数据来源:wind,统计区间2012/10/08至2022/09/30
“长城有定投”
这样说:
霍华德·马克斯在《投资最重要的事》中写道:“我们不可能知道过热的市场将何时冷却,也不可能知道市场将何时止跌上涨。不过,虽然我们不知道将去向哪里,但我们应该知道自己身处何方。”对市场来说,“将去向哪里”的答案,短期而言是模糊的,但长期却是相对明确的。在A股的相对低点开始基金定投,为上涨蓄力吧!
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