中信建投陈果：春季行情方兴未艾
2023-01-12 16:10
基本面修复开启，外资持续流入，市场蓄势充分，震荡向上是阻力最小的方向，关注政策驱动+基本面预期强烈改善方向。基本面修复进行中，作为疫后复苏先决条件的人流量和线下消费场景开始修复；地产政策的再度加码是稳增长政策具体落地力度开始得到验证的表现。市场蓄势充分后，震荡向上就是阻力最小的方向。市场风险偏好正在逐步回归。资金回补迹象明显，对中国经济步入复苏周期的期待推动了外资流入速度的加快，节后市场风偏的回暖令两融、私募等趋势交易者也开始回补仓位。美股可能的波动外溢对A股形成的扰动可能，但相对于有限的负面制约，市场上行的机会和动能更大，震荡和调整给予投资者加仓的机会。一季度特征为数据真空+政策初步定调期，两因素驱动下，市场在此阶段对于全年基本面预期改善方向及可能的政策催化关注度明显提升。展望23年一季度，基本面预期显著改善的方向可关注光伏下游/绿电、银行、医药；政策刺激预期方向可关注信创链、地产链。风险提示：疫情恶化、地产风险、中美关系恶化、欧美经济硬着陆等。风险提示：本资讯所载内容均来自于中信建投已正式发布的研究报告或对报告进行的跟踪与解读，仅供参考，不代表中信建投基金观点，且不构成投资建议。中信建投基金对信息的准确性和完整性不做保证。观点不构成产品未来业绩保证，请投资者审慎作出投资决策。欢迎关注由成长领军周紫光主理的中信建投低碳成长混合（A 013851/C 013852），一基布局光伏储能等新能源核心赛道。布局当下，未来可期。
