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提到消费、旅游复苏，一定先看旅游大省海南。
百度“海南”，首先出现的是这样的新闻：
来源：百度
而部分热门景点的机票，酒店甚至出现不同程度的加价现象…….
来源：百度
自从去年底疫情管控放开，经济复苏的脚步就一直没有停下。
就在刚过去的元旦假期，部分热门景区的酒店入住率，已经呈现出和往年高峰期一样供不应求的局面。
经文化和旅游部数据中心测算，2023年元旦节假期，全国国内旅游出游5271.34万人次，同比增长0.44%，按可比口径恢复至2019年元旦节假日同期的42.8%；实现国内旅游收入265.17亿元，同比增长4.0%，恢复至2019年元旦节假日同期的35.1%。
当然，这波高峰还远未到来。很显然，预计1月之后，上海深圳都会加入这个大军。春节之后春游是一个高峰。
地产方面，也传来一些好的消息。据中原地产统计，2022年12月19日-25日，北京一二手成交均大幅反弹，当周新房成交环比增长57%至968套，二手房成交量结束“四连跌”，当周网签1807套，环比增长20%。
麦田房产数据也显示，虽然12月北京二手房市场成交同环比均出现下滑，但12月下旬的带看量和中旬相比增加了两倍，今年元旦假期的回温则更加明显。
旅游、地产方面的先导数据告诉我们：
只要阳过之后，复苏高峰立刻就会出现。所谓的担心，是根本不存在的。
这将会弥合市场的分歧，也是市场第一个从分歧走向一致的点。
而券商方面，更是对今年的“春季行情”有了更多期待和展望：
中信证券认为，刺激政策频出推动经济加速修复，全年关键做多窗口已经开启，增量资金“抢跑”入场使得市场流动性快速改善，风险偏好逐步回暖。当前市场步入由业绩驱动的阶段，从中期战略配置维度，继续重点聚焦能源、科技、国防和农业四大安全板块；从战术加仓维度，建议关注的细分品种包括数字经济，医药中的药品耗材和器械，制造中的风光储，机械和军工板块中的细分材料和设备领域，地产链中的建材、家居、家电等后周期品类。
中金公司表示，随着疫情影响消退、经济增长走向实质性复苏，市场有望在今年迎来趋势性投资机会。
海通证券指出， A股实现开门红源于稳增长政策等利好因素驱动，基本面预期改善、资金面充裕，2022年10月底以来市场开启向上通道。
由中金点睛公众号发表的《中金 | 大类资产：布局春季行情》一文，更是对往年春季行情进行了全面解读。报告指出，复盘过去12年第一季度各类资产表现，以春节为界，市场行情明显不同。从年初到春节，债券和商品相对占优；股票整体表现偏弱，大盘股和价值风格总体具有相对优势。从春节到两会，股票成为占优资产。
春季行情阶段大类资产年化涨幅（中位数）排序与上涨概率汇总
资料来源：Wind，中金公司研究部
从各家公募预期情况来看，2023年的春季躁动行情与宏观经济复苏、上市公司盈利改善等因素有密切关系。
岁末年初，市场处于业绩真空期，叠加中央经济工作会议、两会等重大会议密集召开，政策成为牵引市场的主要逻辑。
当政策倾向于宽松、稳增长时，市场情绪高涨，易引发“春季躁动”行情，典型如2012/2013/2015/2016和2019年，上证指数涨幅平均在15%-55%之间。（数据来源：Wind）
但有时受外部环境冲击，既便国内政策发力稳增长，“春季躁动”也会缺席，典型如2022年，受美联储超预期加息、俄乌冲突、国内疫情超预期等一系列事件冲击，“春季躁动”并未如市场预期般降临。
但无论如何，随着经济快速恢复，叠加投资信心的提振，A股的修复曲线上扬是可以期待的。
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