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1、基本面与行业方面：
（1）截至1月29日，全国铁路、公路、水路、民航累计发送旅客8.92亿人次，比2019年同期下降46.9%，比2022年同期增长56.0%。全国高速公路小客车流量累计7.44亿辆次，比2019年同期增长14.6%，比2022年同期增长21.5%。春节7天假期（1月21日—27日），全国铁路、公路、水路、民航累计发送旅客2.26亿人次，比2019年同期下降46.4%，比2022年同期增长71.2%。高速公路小客车流量3.06亿辆次，比2019年同期增长15.6%，比2022年同期增长33%。1月27日（正月初六），返程客流迎来高峰，当日全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客5,092万人次，比2019年同期下降46.7%，比2022年同期增长83.1%。
（2）财政部数据显示，2022年1-12月，国有企业营业总收入825967.4亿元，同比增长8.3%；利润总额43148.2亿元，同比下降5.1%。12月末，国有企业资产负债率64.4%，上升0.4个百分点。
（3）财政部数据显示，2022年，全国一般公共预算收入203703亿元，比上年增长0.6%，扣除留抵退税因素后增长9.1%。其中，中央一般公共预算收入94885亿元，比上年增长3.8%，扣除留抵退税因素后增长13.1%；地方一般公共预算本级收入108818亿元，比上年下降2.1%，扣除留抵退税因素后增长5.9%。全国税收收入166614亿元，比上年下降3.5%，扣除留抵退税因素后增长6.6%；非税收入37089亿元，比上年增长24.4%。
（4）国际货币基金组织（IMF）1月31日在新加坡举行发布会，发布《世界经济展望报告》更新内容，预估2023年全球经济增长为2.9%，并预计在2024年上升到3.1%。报告同时预估2023年中国经济增长为5.2%。
2、增长、就业与景气度方面：
（1）景气度方面：重回扩张区间
中国1月制造业PMI指数50.1%，预期49.8%，前值47.0%。
中国1月非制造业PMI指数54.4%，预期52.0%，前值41.6%。
1月份中国制造业PMI较上月上升3.1个百分点，这是在连续3个月运行在50%以下后，指数重新回到扩张区间。1月份，非制造业商务活动指数为54.4%，比上月上升12.8个百分点，高于临界点，非制造业景气水平触底回升。
1月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得49.2，预期49.5，前值49。虽高于上月0.2个百分点，但连续第六个月处于收缩区间。
中国1月财新服务业PMI52.9，前值48.0。
中国1月财新综合PMI 51.1，前值48.3。
（2）2022年，我国服务贸易保持较快增长。全年服务进出口总额59801.9亿元，同比增长12.9%；其中服务出口28522.4亿元，增长12.1%；进口31279.5亿元，增长13.5%；逆差2757.1亿元。
（3）国家统计局数据显示，2022年，全国规模以上工业企业实现利润总额84038.5亿元，比上年下降4.0%。2022年，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额23792.3亿元，比上年增长3.0%；股份制企业实现利润总额61610.9亿元，下降2.7%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额20039.6亿元，下降9.5%；私营企业实现利润总额26638.4亿元，下降7.2%。
3、价格与通胀方面：
（1）据农业农村部监测，2月3日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.71元/公斤，与上周六（1月28日）的23.24元/公斤相比，下降2.3%。本周的平均价格为22.6元/公斤，上周未公布数据，与上上周22.9元/公斤的均价相比，基本持平。
本周国内生猪价格依然呈下降走势。据中国养猪网的数据，2月3日，生猪（外三元）价格为14.47元/公斤，与上周五（1月27日）的15.65元/公斤相比，下降7.5%。从一周均价来看，本周生猪均价14.68/公斤，与上周15.9元/公斤的均价相比，下降7.7%。
4、其他：
（1）据国家发展改革委监测，1月16日～20日当周，全国平均猪粮比价为5.48∶1，连续三周处于5：1~6：1之间，进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》设定的过度下跌二级预警区间。
（2）人民银行统计，2022年末，金融机构人民币各项贷款余额213.99万亿元，同比增长11.1%；全年人民币贷款增加21.31万亿元，同比多增1.36万亿元。
1、据澎湃新闻不完全统计，今年以来，包括福建厦门、四川资阳、山东济宁、湖北宜昌、浙江温州、江西南昌红谷滩区、安徽淮北、河南济源、黑龙江哈尔滨、湖南长沙、山东济南、江西南昌安义、内蒙古乌兰浩特、广西桂平、湖北武汉、江苏盐城、浙江绍兴、辽宁丹东、安徽亳州、广东东莞、江苏徐州、辽宁大连、江苏连云港、广西防城港、广西柳州、河南荥阳、安徽蚌埠、新疆乌鲁木齐、江西省萍乡市上栗县、安徽六安、湖北随州、吉林长春等超30城发布楼市新政。
从政策内容来看，包括解除限购，上调住房公积金贷款最高额度，调整公积金贷款最低首付比例，延长消费补贴，提高多孩家庭公积金贷款额度，明确认房不认贷，鼓励团购买房等。
1、四川省资阳市鼓励房地产开发企业采用团购模式销售商品住房，积极开展针对党政机关、企事业单位职工、社区居民团购商品房的营销活动。各级工会组织根据职工住房刚性需求和改善性需求情况，积极组织职工团购商品住房，与开发企业协调达成的优惠价格不计入商品房备案价格跌幅比例范围。鼓励房地产开发企业对同时购买商品房和地下车位的购房户给予价格优惠。在鼓励特殊人群优惠购房方面，鼓励房地产开发企业在新市民、在资阳稳定就业的外来务工人员、二孩三孩家庭、引进人才及特殊人群购买新建商品住房时，在备案价格基础上给予特别优惠，优惠价格不计入商品房备案价格跌幅比例范围。
2、湖北宜昌通知，自1月29日起在全市推出2项新政：二孩及以上家庭购房，住房公积金贷款额度提高和开展二手房申请公积金贷款担保业务。开展生育二孩及以上家庭公积金贷款支持政策方面，宜昌户籍按政策生育二孩及以上家庭购买住房的，可按现有最高额度（60万元）的1.4倍申请公积金贷款即84万元，且不超过房屋总价的规定比例，同时不超过住房公积金贷款最高额度的1.4倍。
3、潍坊市出台通知，在潍坊市购买首套自住住房的多子女家庭，住房公积贷款款额度上限在最高贷款额度（贷款申请时执行的标准）基础上提高20万元。本通知自2023年2月1日起正式实施。
4、长沙市出台通知，长沙市缴存职工（含省直分中心）可贷额度按照借款人夫妻双方住房公积金账户余额之和的16倍计算。《通知》自2023年2月1日起施行。
5、部分城市首套房贷款利率下调。福州首套房贷利率最低降至3.8%，此前为4.1%；二套不变仍为4.9%。自2月1日起至4月1日，沈阳部分银行首套房贷利率将下调至3.9%。厦门首套房贷利率由4.1%降至3.8%，二套不变，仍为5.1%。珠海目前已有银行首套房房贷利率最低可按3.7%操作，且无其他特殊要求。长春首套房贷利率由4.1%最低降至3.8%；二套不变仍为4.9%。据中指研究院不完全统计，2023年新调整利率下限的城市接近20个，包括郑州、天津、福州、沈阳、厦门等二线城市，肇庆、湛江、云浮、惠州、韶关、江门阶段性取消首套房贷利率下限。
6、盐城市将调整住房公积金使用政策。具体政策调整的主要内容包括，调高住房公积金贷款最高限额，家庭成员均符合贷款条件的，在城区（亭湖区、盐都区、盐南高新区、盐城经济技术开发区）购建自住住房的，贷款最高限额由60万元调整至100万元；其余各地购建自住住房的，贷款最高限额由60万元调整至80万元。住房公积金贷款年限由最长不超过20年延长至30年。
进入2023年1月以来，在税期、春节取现等季节性因素及宽信用消耗流动性等多因素扰动下，央行有意呵护市场，加大投放，节前最后一周，央行实现资金净投放20,450亿元，单周净投放金额创历史新高，资金面总体仍维持均衡，但资金利率中枢有所抬升、波动加大。
节后，本周逆回购回笼规模较大，但跨月之后资金面边际趋于宽松，隔夜成交量有所回升。央行逆回购规模逐渐恢复百亿级别，而下周（2/6-2/12）央行公开市场将有12,380亿元逆回购到期，历年2月资金面波动并不小，但资金利率中枢仍较平稳。而今年2月地方债发行继续放量。从2023年一季度发行计划看，2023年财政政策仍是靠前发力，单月来看，2月地方债发行规模也并不小，集中发行缴款将对资金面造成一定扰动，但央行也会加大投放予以对冲平滑资金面波动。
央行仍将维护流动性合理充裕以助力宽信用，但总量政策在力度和节奏上会有审慎的一面。此外需关注此前理财赎回潮影响下机构资金行为的变化。
大面上，后续市场将会观察相关政策推进的“宽信用”进度以及央行的货币政策态度。
1、世界卫生组织1月30日发布声明称，委员会一致认为，COVID-19仍然是一种危险的传染病，有能力对健康和卫生系统造成重大损害。
2、2月3日，国务院联防联控机制综合组发布《关于全面恢复内地与港澳人员往来的通知》，其中提到，自2月6日零时起，全面恢复内地与港澳人员往来。取消经粤港陆路口岸出入境预约通关安排，不设通关人员限额。恢复内地居民与香港、澳门团队旅游经营活动。自香港、澳门入境人员，如7天内无外国或其他境外地区旅居史，无需凭行前新冠病毒感染核酸检测阴性结果入境；如7天内有外国或其他境外地区旅居史，由香港、澳门特别行政区政府查验其行前48小时新冠病毒感染核酸检测阴性证明，结果为阴性者放行进入内地（3岁及以下婴幼儿可免于查验核酸）。跨境客运承运单位在售票时告知乘客上述核酸检测要求。
3、文化和旅游部办公厅1月20日发布《关于试点恢复旅行社经营中国公民赴有关国家出境团队旅游业务的通知》。通知显示，2023年2月6日起，试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家出境团队旅游和“机票+酒店”业务。即日起，旅行社及在线旅游企业可开展产品发布、宣传推广等准备工作。
具体国家名单包括泰国、印度尼西亚、柬埔寨、马尔代夫、斯里兰卡、菲律宾、马来西亚、新加坡、老挝、阿联酋、埃及、肯尼亚、南非、俄罗斯、瑞士、匈牙利、新西兰、斐济、古巴、阿根廷。
4、目前疫情对债市（情绪）直接影响较小，后续需要注意新冠毒株类型的变异影响。
国庆节前后央行在稳汇率方面动作频出，汇率有所稳定。但后续依然波动，10月26日，在岸、离岸人民币盘中快速拉升。离岸人民币兑美元上涨1.6%升破7.20关口，日内上涨约1,200点，日内涨幅创历史纪录。在岸人民币兑美元则收复7.17关口，较上一交易日亦涨逾1,200点，涨幅达1.85%。11月3日，人民币兑美元中间价较上日下降275点至7.2472，创2008年1月22日以来最低。11月4日,在岸、离岸人民币双双大涨。离岸人民币兑美元日内飙升超1500点，创有记录以来最大单日涨幅，现报7.1807。之后人民币对美元汇率更是上演了大反攻行情，11月11日，人民币对美元汇率中间价报7.1907，较前值调升515个基点，创2022年5月24日以来最大单日升幅。11月14日，人民币兑美元中间价报7.0899，调升1,008个基点，中间价升值至2022年9月27日以来最高，升幅创2005年7月22日以来最大，离岸人民币兑美元收复7.03关口，日内涨超600点。
自2022年12月6号以来，人民币汇率维持在“6”区间。2月3日本周五，人民币兑美元中间价报6.7382，调贬252个基点。本周人民币兑美元中间价累计调升320个基点，今年以来，人民币兑美元中间价累计调升2264个基点。
美联储加息放缓美元走弱，人民币兑美元汇率持续攀升。开年以来，人民币对美元汇率延续2022年11月份开启的上涨行情。据Wind数据显示，去年12月30日，在岸及离岸人民币对美元汇率收盘分别报6.9514、6.921，1月16日二者盘中双双升破6.7关口。随后人民币对美元汇率小幅回落，截至2月1日收盘，在岸人民币对美元汇率报6.741，年内上涨3.03%；离岸人民币对美元汇率报6.7186，年内上涨2.92%。
总体看来，在前期冲高后，去年年底以来，人民币兑美元汇率暂时结束了长达大半年的贬值趋势，人民币汇率在合理均衡水平上，“韧性”和“后劲”十足。后续看，人民币走势依然需要关注美联储加息节奏和力度，以及国内经济复苏前景。
1、1月31日消息，埃及内阁声明称，埃及计划在2023年将大豆种植面积扩大至15万Feddan（折合6.3亿平方米），以弥补本土市场的动物饲料供应缺口；未来数年将扩大至50万Feddan。目前，埃及每年进口400万吨大豆和1300万吨玉米。
2、印度2022年大米出口同比增长3.5%，创历史新高，出口量为22.26亿吨。
3、泰国商务部数据显示，泰国2022年大米出口769万吨，同比增长22.1%。
4、俄罗斯农业部在Telegram频道发布消息，2022年，俄罗斯粮食出口总额增长12%，共对外出口7000万余吨粮食产品。
5、据乌克兰国家通讯社，1月份乌克兰农产品出口比12月份减少了25%。乌克兰基础设施部数据显示，今年1月，有77艘船舶从敖德萨地区的港口向非洲、亚洲和欧洲国家出口了300万吨农产品，与去年12月相比减少了25%。该部门称，乌克兰农产品进入世界市场的唯一障碍是俄罗斯方面在联合协调中心采取的行动，俄罗斯方面阻止船只在博斯普鲁斯海峡进行检查。
总体而言，因为俄乌冲突地缘政治、自然因素等多重影响，能源、电力与粮食价格依然存在较大变数。
（1）全球：
国际货币基金组织（IMF）1月30日发布《世界经济展望报告》更新内容，2023年全球经济增长预估为2.9%，并预计在2024年上升到3.1%。与IMF10月份发布的《世界经济展望报告》相比，更新内容对2023年经济增长预测高出0.2个百分点（原为2.7%），但低于历史（2000年至2019年）平均值3.8%。IMF指出，央行上调利率以对抗通货膨胀以及俄乌冲突持续对经济活动造成压力。报告预计全球通胀将从2022年的8.8%下降到2023年的6.6%以及2024年的4.3%，但仍高于疫情前（2017年至2019年）约3.5%的水平。
（2）美国：
美国1月非农就业人数增加51.7万人，为2022年7月以来最大增幅，预估为增加19万人，前值为增加22.3万人。大超市场预期。
美国1月失业率为3.4%，创1969年5月以来新低，预期为3.6%、前值为3.5%。美国1月平均时薪较前月增长0.3%，预估为增长0.3%。美国1月制造业岗位增加1.9万个，预估为增加0.6万个。
美国1月ADP就业人数增加10.6万人，为2021年1月以来最小增幅，预估为增加18万人，前值为增加23.5万人。
美国1月达拉斯联储商业活动指数-8.4，预期-15，前值-18.8。
美国1月芝加哥PMI为44.3，预期45.1，前值44.9。
美国1月Markit综合PMI终值46.8，预期46.6，前值46.6；美国1月Markit服务业PMI终值46.8，预期46.6，前值46.6。
美国1月ISM非制造业PMI为55.2，预期50.4，前值49.6。
美国12月工厂订单月率增长1.8%，预期增长2.2%，前值下降1.80%。
美国12月耐用品订单月率修正值为5.6%，预期5.60%，前值5.60%。
美国11月FHFA房价指数环比下降0.1%，预期下降0.50%，前值0.00%。
美国11月S&P/CS20座大城市房价指数同比上升6.77%，为2020年9月以来最小增幅，预期6.8%，前值8.64%。
美国第四季度雇佣成本指数环比上升1%，预估为1.1%，前值为1.2%。劳动力成本已经连续六个季度至少上涨1%，延续了此前创下的自1996年以来的连涨纪录。
根据美国谘商会（Conference Board）当地时间1月31日发布的数据，美国今年1月消费者信心指数为107.1，低于去年12月份的109.0。美国谘商会经济部高级主管厄齐尔地林（Ataman Ozyildirim）表示，年收入低于1.5万美元的家庭和35岁以下的家庭的消费者信心下降幅度最大。预期指数回落，反映出他们对未来六个月经济的担忧。消费者对就业的短期前景不那么乐观，他们还预计短期内商业状况会恶化。
IMF预计美国2023年GDP增长1.4%，10月预测为增长1.0%。
（3）欧洲各主要国家：
欧元区：
欧元区第四季度GDP同比增长1.9%，预期1.8%，创2021年第一季度以来新低。
欧元区12月失业率为6.6%，预估为6.5%，前值为6.5%。
欧元区1月制造业PMI终值为48.8，预期48.8，前值48.8。
欧元区1月服务业PMI终值 50.8，预期50.7，初值50.7。
欧元区1月经济景气指数为99.9，预期为97，前值为95.8。创2022年6月以来新高。
欧元区1月工业景气指数为1.3，预期-0.6，前值-1.5。创2022年7月以来新高。
欧元区1月消费者信心指数终值为-20.9，预期为-20.9，前值为-20.9。
欧元区1月消费价格同比初值为8.5%，预估为8.9%，前值为9.2%。
IMF预计欧元区2023年经济增长0.7%，10月预测为增长0.5%，对2024年增长预测调降0.2个百分点。
德国：
德国第四季度未季调GDP年率初值为0.5%，预期为0.80%，前值为1.20%。
德国1月季调后失业率为5.5%，预期5.50%，前值5.50%。失业人数创2022年2月以来新低。
德国1月制造业PMI终值为47.3，预期为47，前值为47。
德国1月服务业PMI终值 50.7，预期50.4，初值50.4。
法国：
法国第四季度GDP年率初值为0.5%，预期0.50%，前值1.00%。
法国1月制造业PMI终值50.5，预期50.8，前值50.8。
法国1月服务业PMI终值 49.4，预期49.2，初值49.2。
法国12月工业产出月率为1.1%，预期0.2%，前值2.00%。
意大利：意大利1月制造业PMI为50.4，预期49.6，前值48.5。
英国：
英国1月Markit制造业PMI终值为47，预估为46.7，初值为46.7。
英国1月服务业PMI48.7，预期48，前值48，为2021年1月以来新低。
西班牙：西班牙1月服务业PMI为52.7，预期为52.5，前值为51.6。
葡萄牙：葡萄牙12月工业产值同比增长2.5%。
瑞典：根据瑞典统计局的初步数据，经季节性调整后，截至12月，国内生产总值较上一季度下降0.6%。
俄罗斯：俄罗斯12月工业产出同比下降4.3%，上月同比下降1.8%；俄罗斯2022年工业产出同比下降0.6%，去年同比增长6.3%。
乌克兰：乌克兰总理什梅加尔在接受德国《明镜周刊》采访时表示，根据初步估计，2022年乌克兰经济降幅超过30%，通货膨胀率略高于26%。他同时表示，尽管经济出现下降情况，但乌企业缴纳的税款比2021年增长10%。
亚洲各主要国家或地区：
日本：
日本2022年12月份工业产值同比下降2.8%，预估下降3.6%；12月份工业产值环比下降0.1%，预估为下降1.0%。
日本2022年12月失业率为2.5%，预期2.50%，前值2.50%。
韩国:
韩国1月份出口同比下降16.6%，预估为下降11.1%。韩国1月份进口同比下降2.6% ，预估为下降2.6%。韩国1月半导体出口同比下降44.5%。1月31日消息，国际货币基金组织（IMF）下调2023年韩国经济增长预期0.3个百分点至1.7%。据韩国企划财政部1月31日消息，IMF预测今年韩国经济增速为1.7%，较去年10月份的预期值下调0.3个百分点。这是IMF自去年7月以来连续三次下调韩国经济增长预期。
印度：
印度1月日经制造业PMI为55.4，预期57.4，前值57.8。
印度1月日经服务业PMI为57.2，预期58.1，前值58.5。
印度1月日经综合PMI为57.5，前值59.4。
其他国家：
加拿大：加拿大11月GDP同比增长2.8%，预期2.7%，前值3.10%。
墨西哥：墨西哥第四季度GDP同比增长3.49%，预期3.4%。
新西兰：新西兰第四季度失业率为3.4%，预期3.30%，前值3.30%。新西兰12月营建许可月率下降7.2%，前值增长7.00%。
埃及：埃及财政部长表示，预计2022-2023财年GDP增长4.8%-5%。
（1）美国：（无）
（2）欧洲各主要国家：
法国：法国1月CPI月率为0.4%，预期0.50%，前值-0.10%。
西班牙：西班牙1月CPI同比增长为5.8%，预期5.00%，前值5.70%。
俄罗斯：俄罗斯央行数据显示，1月份通胀预期降至11.6%。
（3）亚洲各主要国家或地区：
韩国：该国1月消费者物价指数（CPI）为110.11，同比上涨5.2%。
巴基斯坦：巴基斯坦1月份居民消费价格（CPI）同比上涨27.55%。
（4）其他国家或地区：
巴西：巴西央行预计2023年CPI为5.6％，此前预计为5％；预计2024年CPI为3.4％，此前预计为3%。
斯里兰卡：斯里兰卡1月份CPI同比上涨54.2%。
乌干达：乌干达1月份的通胀率同比增长10.4%。
土耳其：土耳其1月CPI同比上升57.68%，预期53.8%。
（1）2月2日美股收盘后，苹果公布了其去年四季度的业绩报告，公司在这一季度录得营收1171.5亿美元，净利润300亿美元。这也是自2016年以来，苹果首次未能达到华尔街的利润预期。
苹果方面将令人失望的业绩主要归咎于美元走强、生产问题以及宏观经济环境三个原因。2月3日周五盘前，该公司股价甚至一度跌超4%。
（2）2月3日，谷歌A盘前跌近4%，Q4净利润同比下滑34%至136.24亿美元；亚马逊盘前跌超5%，Q4净利润同比下降98%至2.78亿美元，云计算业务环比增速大幅放缓。
（3）美国大型油企康菲石油（ConocoPhillips）2月2日周四表示，伴随着油价上涨，公司2022年的利润增长了一倍多，达到187亿美元，为2012年分拆炼油业务以来的最高水平。
康菲石油总部位于德克萨斯州休斯顿，是全球最大的独立石油和天然气生产商之一。
1、各国经济政策主导者发声要抗通胀，但“含鸽量”逐渐占主导，已经较少听到坚决、勇敢的鹰派发言。
1月31日消息，美国财长耶伦在南非宣称，一旦造成物价飙升的疫情期种种扭曲现象消退以及价格压力降温，持续的通胀疲软可能再次成为美国经济和决策者面临的长期挑战。她说：“我们正处在一个非同寻常的困难时期，但我认为我们不会回到上世纪七八十年代的样子”。1970和80年代美国的物价和工资双双上升。虽然美联储要遏制数十年来最严重的通胀还有很长一段路，但随物价涨势的降温，现在争论焦点转向抗通胀任务完成后可能出现什么情况。
2月1日消息，如果出现更多通胀降温的证据，美联储官员料将在3月的会议后考虑暂停加息。这基于美联储理事沃勒勾勒出的时间表。美联储官员曾表示，显示物价涨幅稳步下降的10月、11月和12月通胀数据为其所喜闻乐见，但他们仍然需要进一步的证据。“争论在于你是应该在发布了三个月还是六个月的数据后再暂停加息，”沃勒在1月20日说，“从风险管理的角度来看，我需要六个月的数据，而非仅三个月。”按照沃勒的基准，如果这些趋势再持续三个月，那么美联储官员在5月2日至3日的会议前会获得足够的证据，使其有信心暂停加息——届时他们将掌握1月、2月和3月的数据。
2月2日，瑞士央行行长乔丹表示，物价稳定不会自动实现；2022年第二轮通胀的影响上升，通胀也开始在更广泛的经济领域蔓延；强劲的劳动力市场会影响企业成本和社会通胀水平；瑞士没有出现工资-物价螺旋式上升；通胀压力超过了瑞士央行所能容忍的程度；瑞士央行不能排除进一步加息的可能性；央行准备在必要时积极干预外汇市场。
2月2日，英国央行行长贝利称，看到通胀已经转危为安的初步迹象，今年通胀将继续下降。通货膨胀可能不像预测的那样下降，我们处于通胀率超过10%的未知领域。
2月2日，欧洲央行表示，鉴于潜在的通胀压力，欧洲央行打算在3月份的货币政策会议上再加息50个基点，然后将评估其货币政策的后续路径。
2月2日，欧洲央行行长拉加德表示，经济增长前景面临的风险变得更加平衡，欧洲央行认为通胀前景面临的风险变得更加平衡；不会在3月份达到利率峰值水平；需要加息至限制性水平；未来加息步伐可能是50个或者25个基点。
2月3日，欧洲央行管委西姆库斯表示，通胀峰值可能已经过去，但通胀仍然太高。通胀可能已经见顶，但核心通胀还没有。并称5月加息是有可能的，可能是25或50个基点，但很难达到75个基点。欧洲央行今年不太可能降息。
2月3日，欧洲央行管委温施表示，5月可能加息25或50个基点；欧洲央行不会在5月份将加息幅度从3月份的50个基点降至0。英国和美国的利率在4%或以上是欧洲央行确定最终利率的参考点。
2月3日，欧洲央行管委Vasle表示，利率将在3月份上调50个基点，以保持限制性。
2月4日消息，欧洲央行管委Vasle表示，市场针对欧洲央行继续加息的行动做出积极回应；欧元区核心通胀尚未大幅回落；整体而言，通胀压力仍然偏高；企业尚未将加息造成的成本上涨传导给消费者；迄今，斯洛文尼亚薪资增速并未过头。
2月4日消息，欧洲央行管委Robert Holzmann表示，欧洲央行利率最晚可能在年中或第三季度见顶，未来几年将降息；无法判断利率峰值具体会在哪里，但将略高于当前水平；在核心通胀率开始回落之前，很难说通胀放缓。
2月4日消息，旧金山联储主席戴利表示，一月非农就业报告让人惊叹，但整个就业趋势并不令人惊讶；就业市场表现强劲；12月美联储政策制定者的各项预测将是一个“良好的指标”，但美联储准备采取更多措施；在美联储认为通胀将回落至2%以前，仍需要限制性的货币政策立场；利率决定将取决于通胀。美联储官员去年12月时对利率的预测依然是利率走向的良好指标。去年12月份时美联储的预测显示，对到2023年底利率的预期中值约为5.1%。“眼下需要传达给听众的最重要的事情是，政策的方向是进一步紧缩，之后在一段时间内维持这种限制性的立场，”她说。戴利是继美联储决策层于本周早些时候召开会议以及主席鲍威尔于周三在华盛顿举行记者会后首位发声的该机构官员。她今年在联邦公开市场委员会（FOMC）没有投票权。
另外，美联储FOMC声明要点总结如下：
①美国联邦储备委员会宣布，上调联邦基金利率目标区间25个基点到4.50%至4.75%之间，加息幅度符合市场预期。
②委员会认为，持续加息是适当的，正在考虑未来加息的“程度”。
③委员会认为，通胀有所缓解，但仍处于高位，高度重视通胀风险。
④委员会认为，就业增长势头强劲，失业率保持低位。
⑤委员会认为，将按计划继续缩减所持美国国债和抵押贷款支持证券。
美联储主席鲍威尔新闻发布会要点总结如下：
①正在讨论再加息几次以达到适当的限制性立场，离这个水平不远了；如果经济形势符合预期，预计不会在2023年降息；如果需要调整加息幅度至12月以前的力度，美联储将那样做。
②美联储坚决致力于让通胀达到2％的目标；货币政策快速紧缩的全面影响尚未显现；美联储官员仍有更多工作要做。
③通胀仍远高于目标，过去三个月的通胀显示出可喜的增速放缓，但是需要更多的证据才能确信通胀降温。
④许多指标显示美国就业市场仍旧强劲；JOLTS职位空缺数据“可能是个重要的就业指标”；劳动力市场没有出现疲软迹象。
⑤存在可以让通胀降至2%，同时又不会出现经济大幅衰退的路径；美国经济仍有可能实现软着陆。
2、不少国家或地区央行还在加息周期，部分国家例外。
2月2日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点到4.50%至4.75%之间，加息幅度符合市场预期。这是美联储自去年3月开启本轮加息周期以来连续第八次加息，累计加息幅度为450个基点。本次加息后，美国基准利率水平再次刷新2008年金融危机以来的峰值。
很多国家或地区处在或跟随美联储加息周期。比如，1月30日，加纳央行将基准利率上调100个基点至28%，市场预期为加息至29%。
同日，巴林央行将关键利率上调25个基点；香港金管局将基准利率上调25个基点至5.0%。丹麦央行加息至2.1%，之前为1.75%。
2月2日，欧洲央行将三大主要利率均上调50个基点，符合市场预期。三项主要利率中再融资利率升为3.00%，边际贷款利率为3.25%，存款利率为2.50%。自去年7月开启加息进程以来，欧洲央行已连续五次大幅加息以遏制通胀，共计加息300个基点。
不过，部分国家维持或下调利率政策水平。
2月2日，巴西央行将基准利率维持在13.75%不变，符合市场预期。卡塔尔央行维持关键利率不变。埃及央行将基准利率维持在16.25%不变。捷克央行通过维持利率不变的决定。
2月3日，塔吉克斯坦央行将关键利率从13%下调至11%。
此外，津巴布韦央行降息5000个基点，将政策利率从200％下调至150％。
3、在各国加息浪潮中，日本有点特别。
2月2日，日本央行（BOJ，日银）副总裁若田部昌澄（Masazumi Wakatabe）表示，日本央行维持超宽松货币政策的承诺“绝对没有改变”。
《路透》报导，若田部表示，越来越多的公司正在调高价格，并愿意调高薪资，企业和工会之间的薪资谈判结果将会是央行审查的关键因素。但若田部坦言，通膨前景的这种变化是否会持续，帮助日本以可持续的方式实现央行的2％通膨目标，仍存在不确定性。
日本政府可能在2月初公布下一任央行行长的提名人选。交易员们正在权衡热门候选人的政策倾向，并调整头寸。
市场人士认为，如果现任日本央行副行长雨宫正佳（Masayoshi Amamiya）获得提名，日元将会走软，而日本央行前副行长中曾宏（Hiroshi Nakaso）被认为比雨宫正佳更鹰派，获得提名则可能会产生相反的效果。
若日本央行前副行长山口裕英（Hirohide Yamaguchi）意外获胜，可能会让市场进一步押注日本央行会更快结束超宽松政策，并导致全球债券收益率上升。
9月19日，10Y美债利率自2011年以来首次在盘中突破了3.5%关口，之后一路走高，在10月14日报收突破4.0%的心路关口。10月24日，美国10Y国债收益率报收本轮高点4.25%，创出2008年6月16日以来的14年高点，但之后有所回落在4.0%之上震荡。当美国通胀数据超预期回落到8%以下后，美债收益率连续大幅回落至10月初的水平，在3.5%附近窄幅震荡。11月通胀数据再度超预期回落，12月继续符合预期回落至6.5%，但市场已提前交易，最近一个月收益率在3.3%-4.0%震荡。截止本周五2月3日报收3.53%，维持3.5%关口至少，环比上周五1月27日，涨1BP。
在其他期限收益率方面，10月24日，美国30年期国债收益率也飙升至4.40%，为2011年4月以来的最高水平，2月3日周五震荡至3.63%。美国20年期国债收益率也在10月24日飙升至4.59%，为2010年4月以来的最高水平，2月3日周五震荡至3.77%。
在曲线短端，美国2Y期国债收益率在10月20日报收4.62%，刷新2007年8月以来的高位，但之后有所回落。11月3日，美国2Y期国债收益率异动暴涨，一度迅速走高50BP升破5.1%,收于4.71%，再创2007年7月以来的15年高点。11月7日，报收4.72续创新高。截止2月3日周五,相比1月27日上周五，上行11BP，报收4.30%。美国10Y-2Y国债收益率继续倒挂中，倒挂幅度有所变深，2月3日本周五倒挂至-77BP（1月27日为-67BP）。12月初两者利差冲上-80BP附近，其中12月7日，两者利差倒挂至-84BP，创1981年10月2日以来的四十一年倒挂新深度（当日-93BP）。
海外方面，维持之前观点，地缘政治方面，俄乌冲突暂时无解，欧洲通胀高企、能源、粮食、电力等核心问题，短期内没有有效解决方案，但目前有一定程度的缓解。去年以来，美国债券市场在交易通胀和交易衰退中摇摆。一度美债以交易通胀为主，美债收益率大幅反弹，10年期收益率重回4.0%以上，创出2008年6月16日以来的14年高点；10Y-2Y收益率倒挂有所走阔，创40多年来的新高。随着通胀的迅速回落，美国经济基本面依然较为强劲，欧央行和美联储政策及官员喊话虽仍以“鹰派”为主，但鹰中有鸽的声音开始变大和变多，10年美债收益率在短时间暴涨到4.25%后，伴随着10月、11月美国通胀数据连续超预期回落，12月的继续符合预期回落，交易衰退的情绪上升，10年美债收益率连续大幅回落，近一个月在3.3-4.0%附近徘徊。但本周五最后一个交易日2月3日发布的大超预期的非农数据和数十年来最好的失业率数据，导致当日收益率大涨，接下来市场如何交易引发关注。
当然，美债市场对国内利率债市场的影响是间接的，也相对有限。
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