什么是存款准备金？虽然理论上银行的客户可以同时取走所有存款，但是现实中这种情况会发生的概率还是相对较小，因而银行只要账面上保有一定比例的现金，便足以应付大多数取款的需求。大部分国家的央行也都有“存款准备金”的制度，即锁死一部分钱放在银行不用于放贷，例如我国金融机构加权平均存款准备金率为7.8%。

和不少人的印象有所冲突，作为一家商业机构，银行也是存在破产的可能性的。一旦银行破产了，储蓄保险即为储户最后兜底的机制。

美国的储蓄保险额为25万美元，然而硅谷银行90%以上的账户存款都超过了这个数字，毕竟绝大多数硅谷银行的客户，都是美国科技公司......

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首先，伴随利率（资金成本）的大幅抬升，硅谷银行在疫后购买的大量债券出现亏损，由此造成“未实现损益”，不过只要硅谷银行不主动抛售债券，资产市值的波动将不会影响公司利润。

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祸不单行，美联储的货币紧缩导致科技行业遭遇“寒冬”，风投行业“遇冷”，不仅大型科技巨头公司开启裁员，初创公司“融资-投资-融资”的链条亦被打破。在“烧钱速度”不改的情况下，初创公司融资却愈发困难，科技公司只好转而消耗自身储蓄度日，由此导致硅谷银行的储户存款不断流失，出现了负债端的“挤兑”。

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万般无奈下，硅谷银行只好砍仓亏损资产来缓解其流动性危机，卖出一部分债券并认亏18亿美元，同时希望通过增发股票的方式来弥补亏损；然而此番“自救”行为引发了市场更大的恐慌，硅谷银行的客户担忧其偿付能力出现问题而纷纷撤资，大量公司提现转移申请资金，硅谷银行资不抵债，最终宣告破产。

➤从表面上看，这似乎是一个由于美联储加息引发持有到期债券亏损，进而对银行资产负债表产生影响，最终导致硅谷银行资不抵债，最终破产的事件。

➤更深层次来看，这或许反映了当前美国中小银行负债端不稳定，且资产端存在潜在亏损，流动性较差的普遍现象。