小安说财 | 黄金涨不停,还要买买买吗?

小安 2023-04-14 15:02


渡尽劫波的2022年远去后,本指望2023年的资本市场能安稳些,谁料到欧美银行危机突袭、OPEC+意外减产、美联储加息反复等加剧了经济的不确定性,金价也不断飙升。近日,国际金融市场又传来一则重磅消息——全球央行正大批量购买黄金,截止2023年3月底,央行购买量已经突破历史纪录。
为何全球央行大力增持黄金?金价为何一路狂飙?现在还能投资吗?
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备受追捧的黄金

见证历史:全球央行破纪录抢购黄金!据世界黄金协会数据显示,全球央行在2022年累计购买黄金4714吨,同比大幅增长152.31%,创下55年来新高。其中,中国的购金水平也达近5年来新高,全年共进口黄金1343吨。

进入2023年,各国央行购入黄金的势头不减。年初至今,全球各国央行已报告净购金量达125吨,已实现连续第11个月实现净购金。这是自2010年以来最强劲的央行购金开局。根据世界黄金协会的调研结果,全球央行的持续增持黄金主要原因包括:“危机时期的表现”、“对冲通胀”、“长期保值资产”等。

数据来源:国际货币基金组织IFS数据库,各国央行,世界黄金协会,统计截至2023/2/28。

金价“狂飙”,不断创新高!黄金作为世界上唯一的非信用货币,不论是在通货膨胀期还是在通货紧缩时期,价格都具有良好的稳定性,可以避险、抗通胀。3月以来,现货黄金突破突破2040美元/盎司,达到去年3月来最高水平。

多因素推动金价近期大涨,主要包括:

1.欧美银行业危机导致市场恐慌情绪升温,投资者将黄金作为避风港,推动金价大幅上涨;
2.近期美国通胀涨幅保持回落,市场对美联储加息预期急剧降温,美元持续走弱。通常来说,由于国际黄金以美元计价,美元走强,黄金价格下跌,两者呈反向变动关系。
3.央行大力增持黄金也是金价上涨风向标之一。
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如何寻找“投资的圣杯”

“乱世买黄金”?回顾历史,在石油危机、战争等风险事件来临时,黄金回报普遍都不错。但等到冲突爆发或局面明朗后,金价并不必然上涨波动率甚至比沪深300、标普500还要大。

所以黄金虽然避险,但也绝不是可以“躺平”的投资品种。对于普通投资者来说,黄金最大的价值在于资产配置、分散投资风险。

数据来源:Wind,统计区间:2013/4/13-2023/4/13。黄金选用黄金指数(882415.WI)。

达里奥提出:如果我拥有多个良好的、互不相关的回报流,我就能大大降低我的风险,同时又不减少我的预期收益……我称之为“投资的圣杯”。

单一资产和单一策略在不同经济、宏观和市场周期下表现不稳定,只有利用资产策略间的低相关性使得品种间的收益和亏损相互抵消, 才会降低组合的波动性。
就像是不同的食物搭配好会更健康营养股票、债券、黄金等不同的资产按不同的比例搭配在一起,会在降低你的投资风险的同时,还可能博取到更高的收益。

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