纯债基金现在还能入手吗？

基长 2024-01-16 21:26
在刚过去的2023年以及已经过去了半个月的2024年，纯债基金都交出了一份不错的成绩单。
站在现在这个时点，不少小伙伴的内心是纠结的：要不要现在入手纯债基金呢？
如果是打算短期交易的，基长没办法给到任何建议，因为即使是专业的分析师都没办法准确预判未来较短一段时间里债市的涨跌。
如果是想要长期配置的，那么基长认为以下的几张图表可以给到大家一些启示。



过去15个完整年度收益均为正


无论是2023年的年度表现，还是2024年以来的涨幅，都属于偏短期的“考验”，难免会让人觉得这份“成绩”也许只是偶然，说服力偏弱。
那就让我们把时间拉长，看过去15年的表现。

2009—2023年这15个完整自然年度里，无论是中长期纯债基金指数，还是短债基金指数，年度收益均为正。

中长期纯债指数年度收益在0.94%~12.61%不等，短债基金指数年度收益则在0.65%~6.13%不等。
一年为正收益可能不难，15个完整年度均为正收益，这就相当难得了。

数据来源：wind，日期区间为2009-01-01至2023-12-31。上述数据仅为指数表现结果，最终的投资收益结果和所投资的基金有关，可能和指数表现结果存在较大的出入。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎



年度最大回撤-4.01%


纯债基金指数过去15个完整年度均取得正收益，这个过程也并不是没有经历波折的，也有出现过回撤的时候。


过去15年，中长期纯债基金指数的年度最大回撤范围在-4.01%~-0.28%之间，最大回撤发生在2009年，为-4.01%，可喜的是，当年度仍然取得0.98%的年度正回报。

短期纯债基金指数的年度最大回撤范围在-1.32%~-0.04%之间。与中长期纯债基金指数不同，短债纯债基金指数的年度最大回撤则是在2016年，为-1.32%，当年度涨幅为1.15%。
所以，即使在基金品类中属于低风险的纯债基金，也不意味着只涨不跌，中间也有可能会出现不同程度的下跌的，买入之前大家要管理好心理预期。

数据来源：wind，日期区间为2009-01-01至2023-12-31。上述数据仅为指数表现结果，最终的投资收益结果和所投资的基金有关，可能和指数表现结果存在较大的出入。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎



过去15年债市虽有波折，但长期向上


过往数据显示，过去15年时间里，中证全债指数虽然中途经历的大大小小的波动不断，但是整体趋势是往上走的。
数据来源：wind，日期区间为2009-01-01至2023-12-31。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎



长期持有或是个有效策略


过去15年的历史数据显示，不管是短债基金指数，还是中长期纯债基金指数，“持有时间越长，正收益概率越高，累计收益率越高”这一结论在过去均是成立的。

任意时点买入并持有中长期纯债基金指数2年以上的时间，正收益概率为100%；短期纯债基金指数所需时间则要更短一些，只需持有1年以上的时间也能实现正收益概率100%。

那是不是说随意选一只基金，只要持有一定的时间，就能达到下图的结果呢？
其实不是的。
我们的测算对象是基金指数，得到的是一般性结论，只能作为参考。
具体到大家的实际投资情况，是没办法完全照搬、对号入座的。如果买到的是高于平均水平的基金，得到的结果会更好，反之亦然。
所以大家在挑选基金的时候一定要多费点心思，只有选对了基金，时间才是我们的朋友。

说明：数据来源wind，日期区间为2009-01-01至2023-12-31。持有时长越长，统计样本数越少。上述数据仅为指数表现结果，最终的投资收益结果和所投资的基金有关，可能和指数表现结果存在较大的出入。以上结论仅针对笔者选择的测算空间，不作为基金投资建议。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎



利用过去15年的历史数据，我们得到了以下四个发现：

1

过去15个完整年度收益均为正

2

年度最大回撤-4.01%

3

过去15年债市虽有波折，但长期向上

4

长期持有或是个有效策略

希望这篇文章能够在你做投资决策的时候派上用场，我们下期见！
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