中基优选私募基金50指数(含稳健型指数)周报(数据截至2021年9月24日)

2021-09-30 23:48

一、市场回顾

上周A股反弹回落,成交额萎缩至1.1-1.3万亿元左右。结构上看,虽然大小盘分化走势不改,但中小盘为主的中证500指数上升乏力,大盘股居多的沪深300和上证50指数未创短期新低并开始横盘,表现强于中证500指数。

板块上涨跌对半,周期类的电力、船舶、水务、物流、航空等涨幅居前,另外消费类的食品饮料跻身前列,前期表现较好的化工、钢铁、有色、煤炭等板块居于跌幅榜前排。基差方面,中证500期指上周贴水幅度从1%缩小至0.14%的水平,上证50维持升水格局,沪深300则在上周转为升水,但两者幅度均不大。整体上看上周A股调整,成交热度有所降低,这对股票类策略有一定的影响,中基50指数股票多头策略和股票对冲策略在上周小幅亏损。

美股方面,受两党在债务上限问题上拉锯影响,美股主要指数在上周走出深V形态,道指相对更弱一些。板块上,能源,航天,运输、计算机、金融、化工、传媒、汽车等有一定涨幅,房地产、非耐用品消费,公共事业、医疗等表现较弱,中概股止跌企稳。港股方面,恒生指数跌势趋缓,上周以横盘为主,恒大事件继续发酵,但影响有所减弱,地产、能源等板块短期表现较强,纺织,汽车、工业原料等有一定跌幅。中基50指数中配置港美股的成份基金不多,港股占比不大,指数所受影响有限。

大宗商品方面,上周原油继续上涨, WTI原油11月合约从69美元一路攀升至74美元附近,LME金属分化。国内商品延续涨势,有色除镍、铅有所下跌外,其他品种均处上涨过程;黑色系的动力煤、小金属强势上涨;在外盘原油带动下,内盘能化板块上涨;农产品整体也有小幅上涨,其中油脂震荡走高,苹果、棉花、红枣受天气影响产量或有所下降,市场看涨情绪强烈。上周国内期货多数品种处于趋势性行情中,市场气氛活跃,中基50指数CTA及衍生品策略获得了一定幅度的盈利。

二、指数走势

(一)中基优选私募基金50指数

中基50指数在9月24日当周收于1821.61点,较9月17日当周下跌0.33%,同期沪深300指数下跌0.13%。最近一年,中基50指数上涨18%,沪深300指数仅上涨2.37%,中基50指数跑赢沪深300指数达15.63%。

图1:中基优选私募基金50指数走势图

(2019年7月1日至2021年9月24日)

图片

表1:中基优选私募基金50指数近期变动

图片

指标方面,中基50指数年化收益率超过30%,几乎为沪深300指数年化收益率11%的3倍;风险方面,中基50指数的年化波动率不足13%,最大回撤不超过10%,均显著低于沪深300指数;风险收益比方面,中基50指数的夏普比率为2.23,而沪深300指数仅为0.46。

表2:中基优选私募基金50指数业绩表现

(2019年7月1日至2021年9月24日)

图片

(二)中基优选私募基金50稳健型指数

中基50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50稳健型指数(以下简称“中基50稳健型指数”)的基准日为2020年1月1日,9月24日当周收于1542.82点,较9月17日当周上涨0.03%,最近一年,中基50稳健型指数盈利15.63%。

图2:中基优选私募基金50稳健型指数走势图

(2020年1月1日至2021年9月24日)

图片

表3:中基优选私募基金50稳健型指数近期变动

图片

中基50稳健型指数以稳健收益为目标,成立以来指数年化波动率仅为8%左右,最大回撤不超过4%;收益方面,中基50稳健型指数累计收益超过50%,年化收益率接近30%,夏普比率超过3。

表4:中基优选私募基金50稳健型指数业绩表现

(2020年1月1日至2021年9月24日)

图片

三、成份表现

(一)中基50指数成份表现

上周中基50指数下跌0.33%,三大类策略中仅有CTA及衍生品策略盈利,为指数贡献了0.19%的收益,股票多头策略、对冲策略分别亏损0.37%、0.15%。

表5:中基优选私募基金50指数分策略业绩贡献

图片

CTA及衍生品策略中的量价中长期类策略盈利突出;股票多头策略中仅有另类策略表现较好。

表6:中基优选私募基金50指数成份基金表现统计

图片

上周50支成份基金中有19支盈利,从统计指标上看,CTA与衍生品策略的成份基金表现差异度较高,盈利基金涨幅较大,拉高了平均水平。

(二)中基50稳健型指数成份表现

上周,中基50稳健型指数上涨0.03%,其中配比占据半壁江山、扮演组合业绩稳定器角色的对冲策略亏损0.35%,经均衡配置的股票多头策略亏损0.25%、CTA及衍生品策略盈利0.63%。

表7:中基优选私募基金50稳健型指数分策略业绩贡献

图片

二级策略方面,CTA及衍生品策略下的量价中长期策略盈利突出,其次为另类策略;对冲策略下的股票多空、量化市场中性,以及股票多头策略下的量化指增策略表现相对略好一些。

说明:

1、中基50指数、中基50稳健型指数及走势图,每周更新(发布截至上周末的净值),可在《中国基金报》官方网站(网址https://www.chnfund.com/)、官方微信公众号、官方APP相关专栏进行查阅,相关周报、月报、季报、半年报、年报等固定报告,也将通过上述媒体渠道公开。

2、如果私募机构有意参与未来系列指数的基金优选,可将公司、产品等材料发送至zgjjbsmzs@chnfund.cn,我们将安排后续对接。

相关资料:

1、《投资圈大事件!中国基金报私募基金指数正式发布!》

2、《中基优选私募基金50指数编制说明》

3、《中基私募50指数十问十答》

4、《投资圈大事!刚刚,中国基金报主动型指数:中基私募50稳健型指数正式发布!如何编制?表现怎样?权威专家解析,十问十答全看懂》

5、《中基优选私募基金50稳健型指数编制说明》

6、《中基私募50稳健型指数十问十答》

风险提示及声明:

1、本报告版权归“中国基金报”所有,未经事先书面授权,任何机构和个人均不得以任何方式对本报告的任何部分制作任何形式的复制、转发、转载、引用、修改、仿制、刊发,或以任何侵犯本报版权的其他方式使用。经过书面授权的引用、刊发,需注明出处为“中国基金报”,且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。未经授权刊载或者转发本报告的,中国基金报将保留向其追究法律责任的权利。

2、本报告内容仅供参考,不构成任何证券、金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议。中国基金报力求报告内容客观、公正,但不保证其准确性或完整性。对任何因直接或间接使用本材料或其中任何内容而造成的损失,中国基金报不承担任何法律责任。

相关推荐