在上期文章中我们说到，活钱、稳钱因为投资期限较短，不是我们长期获利的重点，而长钱才是我们赚取更高收益、享受复利的金鸡，也值得我们花更多精力去做适合自己的配置。 

对于长钱合理的配置也应该是因人而异的，甚至同一个人在不同的人生阶段也会有不同，这周我们就来聊聊这个话题。

我们简单分成四个阶段，看看不同阶段的投资重点是什么，以及需要关注什么风险。

一、探索阶段

处于这个阶段的一般是刚接触投资不久的年轻人，普遍在30岁以内，当然也有部分是年纪稍大一些的。

这个阶段因为投资经验不足，还没有建立起一套适合自己的投资体系，此时的重点在于试错，尽可能地了解和尝试不同投资方法、不同投资品种，把该踩的坑尽早踩了，然后形成经验。

这个阶段考虑资产配置可能还有点早，更重要的是控制参与高风险投资的金额上限，本金少的年轻人可以仓位重一些（因为靠未来收入很容易赚回），本金多的则要做好资金隔离措施，用亏得起的钱、以交学费的心态参与市场。

二、黄金阶段

有了一定投资经验，比如经历过两轮以上牛熊周期，同时还处于年富力强的生命阶段，此时就是投资的黄金期了，一般是30-50岁居多。

这个阶段的投资应该更有章法一些，能形成并不断优化自己的投资体系，此时的重点就在于下重本，找到一个适合自己的、敢于重金投入，同时又具有一定弹性的资产配置方案。

对应到且慢的投资者类型，就是积极/平衡型，在可承受范围内，尽可能给权益资产更高的仓位上限。（注意：上限高不代表一直保持高仓位，也需要考虑市场情况，可参考下表，下同）

三、白银阶段

这个阶段的投资者是从黄金阶段走来，已经有了丰富的经验，也通过工作或者投资积累了较为丰厚的财富，一般年龄在50岁到退休居多。

随着年龄增长，这个阶段对新事物的认知能力开始退化，也慢慢接受不了达到一定规模的本金产生大回撤，因为此时一个10%的亏损可能就是投资前十几年的所有盈利。

这个阶段不再追求投资上的高弹性，重点放在稳健复利，保留住黄金期奋斗的果实，并利用余温让其继续生长。

此时对应投资者类型可以选择稳健/平衡型，避免承受过大的回撤风险。

四、守成阶段

守成阶段的投资者一般年龄偏大，普遍是60岁以上；或者投资经验不足但本金较大，不需要通过投资增值，只需要尽可能保住本金，防止贬值。

这个阶段的投资者不会放太多时间和精力在投资上，对风险极为敏感，投资的重点在于保值，以固收类资产投资为主。

此时可以视自身的精力和风险偏好，选择保守/稳健型，一般更推荐保守型，保守型的长期资金也可以视为稳钱，以投资固收+和货币+产品为主。