那么问题来了：AI如此神奇，那它能给出“财富密码”吗？

图片来源：中国证券报，2023/2/7

显然，AI不能在预测行情后直接给出“财富密码”。但是AI在投资领域早已经有很深的应用，只不过并不是简单、粗暴的“寻找未来能上涨的股票”，而是经过严谨、复杂的计算，形成科学的投资逻辑。

浙商基金是国内较早探索智能投资的公募基金公司，搭建了“HI（人类智慧）+AI（人工智能）”智能投资体系。那么在这套体系下，AI投资到底是如何工作的呢？

提起用AI做投资，可能大家想象中跟利用AI写文案/画画一样，输入自己的需求，AI就能输出结果，可以准确地告诉投资者接下来哪些行业值得投。这是大家对AI最大的误解，实际上，未来市场趋势谁都无法预测。

股价的涨跌是基于底层的市场逻辑：市场基本面分析、情绪评估、市场观察、市面上对未来的预期等。AI机器人学习的就是这种逻辑，基于影响市场表现的这些条件，评估某只股票在未来盈利/亏损概率究竟是怎样的。

比如，市面上有只大赚的基金，AI通过对该基金的投资逻辑进行拆解，判断这只基金究竟是赶上了行业的风口，还是自身的价值潜力才赚到钱。AI机器人逐渐了解到优秀的基金如何赚钱，然后基于自己强大的数据计算力，做历史层面的各种假设和测试，给出接下来的投资信号。

大家都希望买了股票就上涨，但是市场不可预估，AI投资的目标就是希望通过科技的手段实现业绩“可解释、可复制、可预期”。

通过AI，把市场上的资产进行分析、拆解，从资产属性、风格收益、行业视角、投资策略等各个角度回测。比如，AI策略对大类资产的选择，如果买债券那么资产组合的波动很可能小于买股票；如果买时下热门行业，AI可以去学习市面上优秀的基金经理如何捕捉收益等等。这样拆解之后，每一分钱的盈亏是因为选择了大类资产，还是赶在行业的风口，都清清楚楚。

AI虽然不能保证买入的每一笔资产一定能赚钱，但是通过AI做收益拆解，对未来的走势有合理的预期，赚的每一分钱需要付出什么样的代价，就清晰了。AI的目的就是力争赚取更“确定”的钱，让收益来源更有依据。

也就是说，AI投资并不追求跑出一个很牛的净值曲线，更注重风险收益比，可能每月都不会特别冒尖，但在概率连乘的作用下，长期业绩表现大概率不会差。

AI技术已经如此成熟，又有部分用户担心，大家会被AI取代吗？市面上已经开始有这样的新闻，一些公司引入AI技术，可取代部分人类工作。

失业，真的要来了吗？？？

据了解，目前市面上实现的AI，无论是 ChatGPT 背后的大型语言模型（LLM），还是 AI 绘画所基于的扩散算法（Diffusion），本质上，都是一种针对特定情境进行训练，用庞大的数据灌进去，并让它从中学习数据的模式和规则的一类模型。

AI智能投资也类似于这种逻辑，针对投资场景进行的训练，通过人类基金经理把自己多年的投研体系转化为AI能够读懂的数据语言，从而形成自己的投资逻辑框架，并在日常训练中不断的优化，实现“青出于蓝而胜于蓝”的效果。

AI不具备主动创造投资智慧的能力，它就像空白的天才，需要优秀的人类带领、训练，才能形成自己的逻辑框架。在此过程中，基金经理扮演的就是“足球教练”的角色。因此，AI要做的不是替代基金经理，而是基于基金经理的优秀投研能力，更好地辅助基金经理做出投资判断，使投资更科学化。

实际上，对新事物缺乏敏感度、没有创新精神的人类，很可能会在时代的浪潮中被淘汰，并不会因为他是设计师、文案、科研工作者或者基金经理而有所区别对待。